距華夏人壽、天安人壽、易安財險、天安財險四家保險公司被接管已過去了兩年半。隨著監管風險處置工作持續推進，四家保險公司的結局也在陸續揭曉中。銀保監會有關部門負責人近日透露，將由籌建的瑞眾人壽依法受讓華夏人壽資產負債。北京金融法院近日也裁定批準易安財險重整計劃并終止重整程序。
從上述機構的風險處置手段來看，既有保險保障基金出手，也有市場化的處理機制，要求機構通過資產轉讓、公開掛牌等方式引入市場化資本。業內專家表示，無論是新設機構承接業務還是股權整體出售，都是遵循市場化原則對標的進行估值處置。
華夏人壽將變身瑞眾人壽
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四家機構中，華夏人壽的股權曾被一眾資本覬覦，如今有了明確的歸宿。根據業內消息，銀保監會有關部門負責人近日表示，華夏人壽目前經營穩定，銀保監會已批準保險保障基金公司和其他投資人共同籌建瑞眾人壽保險公司。
對于新公司瑞眾人壽的取名寓意，有華夏人壽代理人在客戶服務群解釋稱，“瑞”本義是信物、印信，信用的代名詞，取吉祥福瑞之意，瑞眾代表的是福瑞眾生，吉祥信守。
對于新公司獲批籌建，銀保監會有關部門負責人表示，這標志著華夏人壽風險處置工作取得階段性成果。新公司設立后，將依法受讓華夏人壽資產負債，承接機構網點及人員。
實際上，新設機構承接業務并清算原機構這一方式在安邦財險、包商銀行的風險處置中已采用。從處置結果來看，目前大家財險、蒙商銀行的經營均已步入正軌。
談及華夏人壽的風險處置，首都經貿大學保險系副主任李文中表示，這樣的手段既保護了消費者的權益，也有效化解金融風險保證金融安全，同時也提醒股權和資本債券投資人需要謹慎投資，注意投資風險。
另外三家進展各不相同
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銀保監會有關負責人曾在2月初表示，四家保險公司風險處置工作正在有序推進。銀保監會已批準采取市場化重組和新設機構承接相關保險公司的資產負債等方式，穩妥風險化解，切實保護保險消費者合法權益。
這其中，進行市場化重組的是“小而輕”的易安財險。2月24日，北京金融法院公告，該院根據易安財險管理人的申請，裁定批準重整計劃并終止易安財險重整程序。
就在近期，比亞迪(262.110, -5.47, -2.04%)將全資收購易安財險的消息已在業內廣為流傳。此前，易安財險定位為互聯網財險公司。據悉，比亞迪接盤易安財險后，將會申請車險方面經營資質，主要圍繞新能源汽車開展保險業務。在1月末，比亞迪對外回應表示，對易安財險的收購正在進行中，具體信息待后續官方發布。
此外，天安財險和天安人壽也有不同進展和動向。2022年6月，天安財險保險業務資產包在上海聯合產權交易所掛牌轉讓，資產包中包括天安財險的資產、負債及保險業務，資產總計144.01億元，負債合計152.55億元。據媒體報道，天安財險該資產包有望被上海某國資接手。
天安人壽方面，根據該公司官網，截至2022年末，天安人壽規模保費超706億元，原保險保費超584億元。不過，目前并沒有天安人壽接盤方出現的消息。
金融風險處置手段多樣化
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可以看出，在三家保險公司風險處置工作中，既有保險保障基金出手，也有市場化的處理機制，要求機構通過資產轉讓、公開掛牌等方式引入市場化資本。
三家保險公司的金融風險化解遵循了怎樣的思路？李文中分析，首先，保護消費者的權益。無論是新設機構承接業務還是股權整體出售，都是以保護消費者權益為前提。其次，在法律框架下依法對風險進行處置。無論是哪種風險處置方式都是在現有的法律框架下對風險的處置。再次，運用市場化手段進行風險處置。無論是新設機構承接業務還是股權整體出售，都是遵循市場化原則對標的進行估值處置。最后，根據不同情況進行分類處置。根據華夏人壽和易安財險的體量規模和風險大小的不同以及處置的難易程度，選擇不同的處置方式，且是否需要動用保險保障基金。
經濟學家宋清輝表示，從華夏人壽、天安財險、易安財險的風險化解方式來看，不同方式背后都透露出了以市場化手段化解風險的監管思路，其最終目的都是為了穩妥風險化解，切實保護保險消費者的合法權益。
隨著金融一體化和全球化的加速發展，金融風險日趨復雜化，金融風險化解的手段也有望更加市場化和多樣化。人民銀行行長易綱在《黨的二十大報告輔導讀本》中發表文章《建設現代中央銀行制度》指出，大規模的“他救”是特定歷史時期的特殊安排。金融機構要建立市場化資本補充機制，按照監管規則計提撥備，加大不良資產處置力度，塑造金融機構健康的資產負債表。健全激勵約束機制，尊重金融機構自主經營權，減少對金融機構經營活動的行政干預。推動資不抵債的機構有序市場化退出，通過股權清零、大額債權打折承擔損失。
消費者權益不受影響
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對于普通消費者來說，最為關心的還是自己的保單和權益。保險公司“改頭換面”，是否會影響保險消費者的權益？
以規模較大的華夏人壽為例，2021年該公司總保費2549億元，當年續期保費突破1000億元。據華夏人壽官網，該公司客戶規模1.83億，人力規模36萬。如此龐大的保費規模和客戶規模背后，是成千上萬個擔心自己保單的消費者。
對此，李文中表示，華夏人壽變成瑞眾人壽，消費者的保單權益應該不會受到影響，新主體會依法承接保單的賠付責任。前有安邦人壽變身大家人壽后所有保單都在正常賠付。銀保監會有關部門負責人也透露，瑞眾人壽將全面履行保險合同義務，切實保護保險消費者及各有關方面合法權益。
回顧此前案例，除了保單正常賠付，一些失聯保單也會被關注。大家保險集團曾上線了一部叫做“回家的路”的微電影，在全國范圍內尋找受讓自原安邦財險的706份失聯保單的主人。
易安財險在進入破產重整程序后，也曾發布多則公告表示，為保護易安財險的保險消費者的合法權益，管理人將向北京金融法院申請易安財險在重整期間繼續營業，并詳盡地安排了保單債權人如何申報債權。
其實，《保險法》中也有明確規定，經營有人壽保險業務的保險公司，被依法撤銷或被依法宣告破產的，持有的人壽保險合同及責任準備金，必須轉讓給其他經營有人壽保險業務的保險公司；轉讓或由國務院保險監督管理機構指定接受轉讓人壽保險合同及責任準備金的，應當維護被保險人、受益人的合法權益。
