21世紀經濟報道記者 龐華瑋 廣州報道
2023年市場行情向好，明星基金經理的布局也出現了許多新動作。
從明星基金經理近期動向看，他們今年頻頻參與定增，比如，睿遠基金趙楓加倉了泰和新材，富國基金朱少醒加倉了億聯網絡，易方達基金經理祁禾加倉三角防務。
與此同時，投資者對績優基金的申贖熱情升溫，不少明星基金短期內涌入大量資金，部分謹慎的基金經理近期發出“限購令”。
頂流明星基金經理不同的動作背后有不同思考。事實上，自去年四季度以來基金市場跌宕起伏，明星基金凈值有時大跌，有時一飛沖天，這使得基金近期的調倉和布局動作明顯增加。
明星基金頻參與定增
今年不少明星基金參與定增熱情高漲。
Wind數據顯示，截至2月7日，今年以來共有20家公募基金公司旗下的185只基金產品參與了上市公司非公開發行股票的認購，參與定增項目數量共計49個，總規模超50億元，較去年同期規模增長近1.7倍。
今年參與定增的有不少明星基金。從他們的布局邏輯看，主要聚焦于行業競爭格局和企業基本面的改善，不太注重短期業績。
2月1日，泰和新材發布的定增公告顯示，睿遠基金獲配374萬股，耗資7000萬元。
截至2月3日，睿遠基金明星基金經理趙楓管理的睿遠均衡價值三年持有期基金持有該公司1314萬股，2022年底，該基金持有泰和新材940萬股。
趙楓在去年四季度的上漲行情中賣出部分籌碼，但通過定增又折價加了回來。此次定增發行價格為18.7元，最新股價漲至26.2元。
在基金季報中，趙楓明確表示，同新能源行業相比，部分供需格局改變的傳統行業機會更加明確。隨著經濟復蘇和總需求的增長，一些前期受到壓制的傳統行業，在需求回升之后，這些企業必將獲取更高的市場份額和利潤水平，公司就會面臨估值和盈利的雙重修復。
易方達基金明星基金經理祁禾也參與定增。三角防務的定增上市公告顯示，截至1月13日，祁禾管理的易方達高端制造和易方達智造優勢基金，均出現在三角防務前十大股東中，同去年三季度末的數據相比，易方達高端制造加倉了50萬股，易方達智選優勢增加了5200股。
明星基金經理朱少醒管理的富國天惠基金最新持倉也浮出水面，億聯網絡的回購公告顯示，截至今年1月13日，該基金持有1030萬股，持倉市值超過6億元。同去年三季度末的數據相比，增加了30.4萬股。
此外，1月30日，富國基金發布公告稱，旗下部分基金參與了海思科非公開發行股票的認購，其中包括朱少醒管理的富國天惠成長。截至1月19日，該基金此次認購的總成本為1.5億元，占基金資產凈值比例為0.4243%，由此可以計算出該基金的最新規模約為353億元。較2022年四季報的327.04億元增長了約26.48億元。
此外，知名基金經理鄭澄然管理的廣發高端制造股票的公告顯示，截至1月31日，廣發高端制造股票參與派能科技非公開發行股票認購的成本約為1.4億元，占基金資產凈值比例為0.94%，說明該基金的最新規模約為149億元。相較于2022年末的131.76億元，該基金在一個月內規模增長了約17億元。
明星基金經理謹慎限購
值得一提的是，一邊是明星基金在定增，另一邊也有明星基金限購，尤其是部分去年取得優秀業績的基金。
根據2月8日泉果基金的公告，明星基金經理趙詣管理的泉果旭源三年持有于2月9日暫停申購。
該基金2月8日在限購50萬元的基礎上，開放日常申購，但僅僅一天，據傳當天大量資金涌入，規模很快超過20億元。
2022年四季報顯示，該產品去年底權益倉位達67.24%，組合持倉主要集中在電力設備新能源、計算機、電子、機械、軍工等高端制造行業，以及后疫情時代復蘇的消費行業等。
該基金暫停申購理由是：“為保護現有基金持有人的利益，穩定基金規模，保護平穩運作”。
事實上，隨著2022年四季度以來市場回暖，部分業績出色的明星基金經理再度受投資人追捧。
公開資料顯示，今年以來，有近300只基金限購，其中超30只主動權益基金暫停大額申購，包括不少明星基金。
比如，2月1日，“名將”朱紅裕管理的招商核心競爭力今年以來第三次限購，限購額度降為1萬元。在1月11日和1月16日，該產品曾分別公告限購10萬元和5萬元。
這意味著，三周內該基金三次限購。
招商核心競爭力去年表現非常出色，2022年，該產品凈值增長達到了47.77%，與2022年主動權益冠軍基金萬家宏觀擇時多策略收益48.56%，相差不到1個點。
該基金在2022年4月12日成立時的規模為7.54億元，2022年末規模為61.75億元，規模大幅增長。有渠道透露，上述產品在2023年規模再度快速增長，目前或已在百億元級別。
也有報道指，在近期的一次路演中，朱紅裕坦言目前壓力比較大，因為公募產品突破200 億后做好非常難，不管什么風格，因此會選擇限購，重新思考百億規模下怎么選股。在他看來，2023年大概率比2022年好，但是未必有那么容易掙錢。
此外，2月1日，2022年冠軍基金經理黃海旗下萬家精選公告，將于2月2日起限購100萬元。
不但限購，該產品還公告分紅，將以2月7日為基準日進行年內首次分紅，每10份A/C類份額分別分紅0.46元和0.45元，可供分配利潤為2.90億元。
該基金去年業績也很優秀，黃海管理的萬家宏觀擇時多策略、萬家新利、萬家精選分別以48.56%、43.66%、35.51%的年內收益率斬獲2022年主動權益基金業績榜的第一、第二和第四位。
除了上述兩只去年績優基金之外，今年初，鄭澄然、楊銳文、周海棟、何帥等明星基金經理旗下產品也都曾相繼宣告限購。從限購原因來看，多是為了產品平穩運作、保護基金份額持有人利益。
值得一提的是，上述限購的明星基金經理，不少屬于成長風格。比如，趙詣、何帥、鄭澄然、楊銳文等都重倉新能源、高科技領域。他們今年明顯是變得謹慎了。
比如，1月11日，何帥管理的交銀施羅德持續成長單日限購額度為1000萬元。何帥管理的基金不但有限購，而且其管理的交銀阿爾法核心混合，去年四季度的股票倉位下降了5個點，從 90.94%降至85.91%。
今年初景順長城基金經理楊銳文管理的產品也公告限購，他認為當下的主線是經濟從收縮走向復蘇。但是，從長期來看，全球化的進程已遭到破壞，未來的增量機會依然是變少，更多或許是存量結構調整的機會。
同樣限購的基金經理黃海、周海棟等則屬于價值投資風格。
比如周海棟，他非常注重估值和中期的景氣度，偏左側布局。他在2018熊市時就逐步加倉計算機行業，2020年底大幅加倉有色金屬。
周海棟的華商甄選回報倉位從2022年三季度末的85.36%降到了2022年四季度末的70.56%，這只基金四季度被大量申購，規模翻了一倍，但周海棟拿著基民申購的錢沒有買入，并且開始限購了。
事實上，有公募人士表示，今年基金限購是擔心后期市場如果持續震蕩，新進來的資金將會面臨一定回撤，影響投資體驗。
頂流基金經理大多看好2023
對許多明星基金來說，自2022年四季度以來日子很是驚心動魄。
以“公募一哥”張坤為例，2022年四季度其管理規模也從830億增長到了894億。
2022年10月份，易方達優質精選跌了21.63%，易方達藍籌跌了21.04%，是百億主動基金中跌得最多的2只。
但是2022年最后兩個月，上述兩只基金又分別大漲了35.55%和35.2%，成了百億主動基金中漲得最多的兩只。
2023年以來，截至2月8日，易方達優質精選漲了4.26%，易方達藍籌漲了3.49%。
張坤的持倉在去年四季度出現了變化。以易方達藍籌為例，從持倉來看，騰訊持股量減少了5.5%，五糧液持股量減少了1.6%，茅臺持股量增加了7.45%，藥明生物持股量增加了3.32%，其他股票持股量沒有變化。
而周蔚文對后市比較樂觀，它管的幾只基金去年四季度股票倉位都增加了10個點左右。
周蔚文去年四季度增加了港股和A股的配置比例。增持了后疫情、醫藥生物，減持了新能源、食品飲料行業。港股方面，周蔚文買的主要是互聯網和消費電子。
總體來看，不少明星基金經理對2023年行情樂觀。
張坤表示，“相比2022年，2023年宏觀層面的風險得到相當程度的改觀。”
劉彥春認為，“股票市場有望迎來新一輪上行周期”，“我國經濟長遠發展的不確定性已經顯著降低，影響股票定價的最大風險逐步解除，權益市場估值水平將迎來持續修復，近期的估值回升遠遠沒有到位。 ”
馮明遠說：“展望2023年，我們位于長期牛市的起點”。
劉格菘表示，“我們對2023年的市場表現持樂觀態度。”
蔡嵩松認為，“站在當下的時間點，很多板塊已經非常具備投資價值。”“在當前的市場位置，積極布局，迎接即將到來的科技大行情。”
他們的邏輯主要是疫情對市場的擾動影響逐漸減弱，美聯儲加息速度減緩，造成2022年市場不佳的因素已經過去。
