杠桿原理，亦稱“杠桿平衡條件”。在“重心”理論的基礎(chǔ)上，阿基米德發(fā)現(xiàn)了杠桿原理，即“二重物平衡時，它們離支點的距離與重量成反比”。阿基米德對杠桿的研究不僅僅停留在理論方面，而且據(jù)此原理還進行了一系列的發(fā)明創(chuàng)造。據(jù)說，他曾經(jīng)借助杠桿和滑輪組，使停放在沙灘上的桅船順利下水;在保衛(wèi)敘拉古的戰(zhàn)斗中，阿基米德制造的投石器就是杠桿原理的直接應(yīng)用。
在投資中，杠桿原理也得到充分應(yīng)用。比如，你計劃投資1000元做服裝生意，進貨買入1000元的衣服可以賣出1600元，自己賺了600元，這就是自己的錢賺的錢，就是那1000元本錢帶來的利潤。這個過程是沒有杠桿作用的。
假如你對服裝生意很有信心，于是決定從銀行貸款10萬元，使用3個月，假定利息剛好是1000元。在此操作過程中，就等于你用1000元的本錢買了銀行10萬元三個月的使用權(quán)，用這些資金購買價值10萬元的服裝，售出后得16萬元，得到利潤6萬元。這就是一個應(yīng)用杠桿原理的簡單例子，即用1000元撬動了10萬元的資金，用10萬元的資金賺取了6萬元的利潤。
從上面的例子中，我們不難發(fā)現(xiàn)其用了100倍的杠桿。這在金融投資中非常常見，如做外匯保證金交易，其杠桿多為10倍、50倍、100倍、200倍、400倍等幾個級別。如果用400倍的杠桿，就意味著你把手上的1萬當(dāng)作400萬用。
另外，時下熱門的房地產(chǎn)市場，除了全款購房外，貸款購房都屬于使用了杠桿原理。比如，你購買一套價值100萬元的房子，首付20%，即你用20萬的資金撬動了價值100萬元的房產(chǎn)，這里就是5倍的杠桿。如果未來房價增值10%，你的投資回報就是50%。
金融杠桿簡單地說來就是一個乘號。使用這個工具，可以放大投資的結(jié)果，無論最終的結(jié)果是收益還是損失，都會以一個固定的比例增加。同樣以購買100萬的房子為例，如果房價跌了10%，那么5倍的杠桿損失就是50%，10倍的杠桿損失，就是你的本錢盡失，全軍覆沒。所以，在使用這個工具之前必須仔細(xì)分析投資項目中的收益預(yù)期和可能遭遇的風(fēng)險。
另外，還必須注意，使用金融杠桿這個工具的時候，現(xiàn)金流的支出則可能會增大，這時資金鏈一旦斷裂，即使最后的結(jié)果可能是巨大的收益，投資者也必須要提前出局。
例如，買外匯或者期貨，你交了5000元的保證金，杠桿是2倍，你就可以用10000元進行投資，同時也放大了風(fēng)險和收益。如果賠錢了，直接從你的保證金里扣，當(dāng)你的保證金到了一個最低的比例之后，比如說70%，就是說你賠了1500元，還有3500元之后你就不可以再進行交易了。
當(dāng)資本市場向好時，這種模式帶來的高收益使人們忽視了高風(fēng)險的存在，許多人恨不得把杠桿用到100倍以上，這樣才能回報快，一本萬利;等到資本市場開始走下坡路時，杠桿效應(yīng)的負(fù)面作用開始凸顯，風(fēng)險被迅速放大。對于過度使用杠桿原理的企業(yè)和機構(gòu)來說，資產(chǎn)價格的上漲可以使他們輕松獲得高額收益，而一旦資產(chǎn)價格下跌，虧損則會非常巨大，甚至超過資本，從而造成惡性循環(huán)，導(dǎo)致嚴(yán)重的經(jīng)濟危機。
金融危機爆發(fā)后，高杠桿化的風(fēng)險開始為更多人所認(rèn)識，企業(yè)和機構(gòu)紛紛開始考慮去杠桿化，就是一個公司或個人減少使用金融杠桿的過程，把原先通過各種方式(或工具)“借”到的錢退還出去的潮流。。
當(dāng)然，也并非杠桿比例越大風(fēng)險就越大，這也需要具體問題具體分析。做外匯、期貨或者是其他涉及保證金交易的都會接觸到杠桿，杠桿就意味著放大倍數(shù)，以小博大，少量的錢能控制大額的資本。
次貸危機波及了整個發(fā)達國家的金融體系，美林證券、花旗銀行、瑞士銀行等大型銀行和投資銀行一貫享受著最高的信用評價，地產(chǎn)抵押貸款只是他們利潤來源的一小部分。但在20倍杠桿的放大作用下，各大金融集團在次貸危機中的損失率竟然高達18%~66%，平均損失約為30%。如果這樣說還不夠直觀，我們可以舉例:A銀行自有資產(chǎn)為30億元，使用30倍杠桿就是900億元。此時，如果A以自身資產(chǎn)30億元為抵押去借貸900億元用于投資，如果投資贏利5%，那么A就可以獲得45億元的利潤。但如果投資失敗，虧損5%，那么銀行就算賠光了自己的自有資產(chǎn)，還欠下15億元的外債。這就是杠桿的威力。
對個人而言，在使用杠桿之前要把握住一個更重要的核心，那就是成功與失敗的概率是多大。要是賺錢的概率比較大，就可以用很大的杠桿，因為這樣賺錢快。如果失敗的概率比較大，那根本就不能做，做了就是失敗，而且會賠得很慘。
總之，控制杠桿是分散業(yè)務(wù)風(fēng)險的前提，在金融創(chuàng)新中要秉持“可以承受高風(fēng)險，絕不承受高杠桿”的原則，當(dāng)風(fēng)險不可測時，控制杠桿比控制風(fēng)險更重要。
