投資之道與劍道
無名利劍，凌厲剛猛，無堅(jiān)不摧，弱冠前以之與河朔群雄爭鋒。
紫薇軟劍，三十歲前所用，誤傷義士不祥，乃棄之深谷。
重劍無鋒，大巧不工，四十歲前恃之橫行天下。
四十歲后，不滯于物，草木竹石均可為劍。
自此精修，漸進(jìn)于無劍勝有劍之境。
——獨(dú)孤求敗
借用金庸大師筆下獨(dú)孤求敗前輩的武學(xué)歸納：利劍、軟劍、重劍、木劍、無劍這五個階段來對股票投資和指標(biāo)應(yīng)用的進(jìn)級過程做一個說明。
第一階段：利劍期
“無名利劍，凌厲剛猛，無堅(jiān)不摧，弱冠前以之與河朔群雄爭鋒。”
古時男子二十歲行冠禮，“弱冠前”即二十歲以前。這對應(yīng)著投資者的入市階段，追求的是“利劍”，利就是峰利、迅速。新手多是在賺錢效應(yīng)的趨動下進(jìn)入股市，這時的行情往往處于波浪理論中上漲推動浪的三浪末或是五浪中，這是牛市最瘋狂的時期。
新手在第一個牛熊轉(zhuǎn)換中會有痛苦的教訓(xùn)，多數(shù)被套牢，他們在此之后開始學(xué)習(xí)各種股票技術(shù)和理論知識。從巴菲特的價值投資到索羅斯的反向理論；再到一些技術(shù)分析方法，如日本蠟燭圖技術(shù)、K線形態(tài)、各種指標(biāo)等；再到一些技術(shù)理論，如道氏理論、波浪理論、江恩理論等等；還有可能接觸一些投資心理方面的知識。
投資者在這個階段所做的大部分努力是為了提高買入和賣出點(diǎn)的準(zhǔn)確率。追求那把無名利劍，想達(dá)到“唯快不破”的境界，準(zhǔn)確迅速地給市場致命一擊。偏向于短平快的各種方法，操作上快進(jìn)快出，想盡可能地把曲線拉直。
“利劍期”在指標(biāo)研究上表現(xiàn)為，從學(xué)習(xí)經(jīng)典指標(biāo)開始，如macD、KDJ、RSI等等，然后開始自創(chuàng)指標(biāo)或者進(jìn)行指標(biāo)組合，沉浸在尋找“神之一招”的過程中。這時候會發(fā)現(xiàn)有時指標(biāo)很好用，而有時它好像又失效了，其原因是對指標(biāo)研究的雜而不專，只知其表相，而不識其本質(zhì)原理。
第二階段：軟劍期
“紫薇軟劍，三十歲前所用，誤傷義士不祥，乃棄之深谷。”
投資之道，剛者易折，唯至陰至柔，方可縱橫天下。這個階段的投資者開始漸漸領(lǐng)悟到過度的精確是不可能的也是沒必要的。三十歲是而立之年，在投資中是樹立投資理念的階段。投資者經(jīng)過了利劍期的探索，開始集中研究適合自己的投資方法。
很多投資者處于這個階段，而且很多人會在這個階段探索很長時間。“紫薇軟劍”是對“無名利劍”的升級，這時候要拋棄一些之前用過的看似“凌厲剛猛”的過度追求精確的方法，而在改進(jìn)投資穩(wěn)定性上下功夫。這個過程中，賬戶資金會因?yàn)樵囼?yàn)方法而極不穩(wěn)定，有時會暴賺一段時間，有時又會有很大的虧損。
在交易理念上，開始注意“截?cái)嗵潛p，讓利潤奔跑”，領(lǐng)悟到資金管理的重要性，這是一項(xiàng)重大突破。倉位與止損是這個階段經(jīng)常研究的內(nèi)容，這時，不會再像以前一樣博傻交易，而是多了一些投資策略。
“軟劍期”在指標(biāo)研究上表現(xiàn)在，深入研究一兩個適合自己的指標(biāo)，不再過多關(guān)注雜亂而花哨的圖表設(shè)置。去掉不必要的復(fù)雜，開始追求簡單，注重實(shí)效。直到有一天，頓悟來了，進(jìn)入了下一階段。要知道70%以上的投資者會徘徊在前兩個階段，而難于更進(jìn)一步。
第三階段：重劍期
“重劍無鋒，大巧不工。四十歲前恃之橫行天下。”
一部分投資者經(jīng)過上善若水的“軟劍期”頓悟后，開始進(jìn)入大道至簡的“重劍期”。在這個階段，主要是在投資技術(shù)上的基本完善以及投資理念上的升華。四十歲是不惑之年，人生和投資都有了一定的閱歷，對市場的理解更加深入。
這個階段的投資者更關(guān)注資金管理和交易系統(tǒng)，資金管理包括倉位控制和風(fēng)險控制，交易系統(tǒng)是關(guān)于進(jìn)出場策略、資金管理及交易心理這三方面的綜合計(jì)劃體系。開始有明確的投資計(jì)劃，所謂“計(jì)劃你的交易，交易你的計(jì)劃”。
這時投資者的資金賬戶已經(jīng)鮮有虧損，開始接受“任何人都不能100%的正確”這一觀念，承認(rèn)小的虧損，但能抓住大的波段利潤來彌補(bǔ)多次小的虧損，總體上還是盈利的。有時能連續(xù)持倉一兩個月，有時也會一兩個月不出手，有了嚴(yán)格的操作紀(jì)律，堅(jiān)持市場不給我們機(jī)會，我們也不給市場機(jī)會！在股票投資中，賺錢不是每個人都能做到的，而不虧錢則每個人都可以輕易做到。
“知勢知止”，懂得趨勢并借助趨勢順?biāo)兄郏婚_始做減法，“弱水三千只取一瓢飲”，知道抱殘守拙，大巧不工。過度的優(yōu)化方法只能使系統(tǒng)失效。勝率和盈虧比應(yīng)該處于一個平衡之中，過于“鋒利”的劍所斬獲的利潤也會相應(yīng)的薄。
“重劍期”在指標(biāo)運(yùn)用上表現(xiàn)為，已經(jīng)能熟練地運(yùn)用指標(biāo)，深入理解了指標(biāo)的構(gòu)造原理，知道什么市況下用什么指標(biāo)更合適。知道每種指標(biāo)都會有盲區(qū)，只要做大概率的事情就可以盈利。盈利的交易就是把簡單而正確的事情重復(fù)做。
這個時期研究指標(biāo)已經(jīng)不再那么有激情，一切都是順其自然。指標(biāo)出現(xiàn)了買入信號就果斷買進(jìn)，出現(xiàn)了賣出信號就毫不猶豫地賣出。如果這次失誤那么會增大下次正確的概率，因?yàn)檫@時的方法是經(jīng)過長期多次證明有效的方法，不再用單次的眼光來看指標(biāo)的效果。有20%左右的投資者會在這個階段時賺時虧，但總體上會有所盈利，只有占總數(shù)10%以內(nèi)的投資者會進(jìn)入下個穩(wěn)定盈利的階段。
第四階段：木劍期
“四十歲后，不滯于物，草木竹石均可為劍。”
這個階段的投資者已經(jīng)成為了成熟的投資者，有了完善的技術(shù)和成熟的投資理念。對經(jīng)濟(jì)規(guī)律和市場波動本質(zhì)已經(jīng)了如指掌。所謂“不滯于物”，即不再拘泥于“劍”的形式，技術(shù)分析方法和理念，如指標(biāo)、形態(tài)、各種理論、紀(jì)律等等都已經(jīng)深入到了投資者的骨子里。“草木竹石均可為劍”，這時的投資者已經(jīng)有了自己的理論，掌握了投資之道，一切方法只是表相。
投資者這時能夠一致性地執(zhí)行自己的投資計(jì)劃，投資決策不會再受到市場情緒或者他人意見的干擾，是一位“獨(dú)立”的投資人。“木劍期”的投資者可以說是成功的投資者，他們的賬戶已經(jīng)能穩(wěn)定增長，有時會有回轍，但總體上會保持向上的增長趨勢，只要有時間的積累就能產(chǎn)生復(fù)利財(cái)富效應(yīng)。像巴菲特的“滾理想”投資理念一樣，有粘著力的小理想從山頂滑落下來，只要有足夠長的時間，理想會越滾越大。
“木劍期”在指標(biāo)運(yùn)用上的表現(xiàn)為，已經(jīng)不注重指標(biāo)的形式，甚至看到K線圖表就能聯(lián)想到下面副圖上的指標(biāo)形態(tài)，一切了然于胸。這時的投資者可以自創(chuàng)很好的指標(biāo)，并且建立穩(wěn)定盈利的交易系統(tǒng)，可是他不會告訴別人，因?yàn)樗溃嬖V別人，別人也不會嚴(yán)格遵守。
這個時期的高手是寂寞的！交易對他來說就像開車一樣，看見紅燈停車，看到綠燈起步，根據(jù)路況調(diào)整速度，一切得心應(yīng)手。達(dá)到策略明晰，執(zhí)行果斷，從心所欲不逾矩。盈利已經(jīng)不再是問題，交易也少有激情，一切都在計(jì)劃之中，成為了枯燥的執(zhí)行。最后會有5%以內(nèi)的投資者會進(jìn)入下個階段。
第五階段：無劍期
“自此精修，漸進(jìn)于無劍勝有劍之境。”
最后會有極少數(shù)投資者進(jìn)入止于至善的“無劍期”。能進(jìn)入這個階段的投資者是在做人境界上的優(yōu)勝者。股市中常講“四流高手靠技術(shù)，三流高手靠資金管理，二流高手靠理念，一流高手靠心理，超級高手靠素質(zhì)”，這個素質(zhì)就是綜合的境界。
這個階段的投資者，有些是著名的投資大師，有些是大隱于市的高手。對于他們來說，陽光下沒有新鮮事，賺錢已經(jīng)不是目的，重要的是對真理的追求。
“無劍期”的投資者已經(jīng)不必再用指標(biāo)，達(dá)到“無劍勝有劍”的境界。這時的投資者已經(jīng)可以稱之為投資家，可以說從“劍宗”轉(zhuǎn)變到了“氣宗”。他們具備藝術(shù)家一樣的眼光，投資已經(jīng)不是工作而是享受和體驗(yàn)的過程。
至此，通過上面劍道五個階段的總結(jié)，投資者對股票投資和指標(biāo)運(yùn)用的進(jìn)階過程應(yīng)該已經(jīng)有所了解，想到禪宗中著名的見山是山與見山不是山的公案，以此作為結(jié)尾。公案系出于青原惟信禪師的《上堂法語》，他說：“老僧三十年前，未參禪時，見山是山，見水是水。及至后來，親見知識，有個入處，見山不是山，見水不是水。而今得個休歇處，依前見山只是山，見水只是水。”
“勝兵先勝而后求戰(zhàn)，敗兵先戰(zhàn)而后求勝。”
——《孫子兵法》
指標(biāo)之王——MACD
MACD指標(biāo)是股票行情軟件中默認(rèn)的第一個指標(biāo)，如圖1-1所示，也是投資者進(jìn)行指標(biāo)學(xué)習(xí)的入門指標(biāo)，經(jīng)典指標(biāo)，被稱為“指標(biāo)之王”。
圖1-1 MACD指標(biāo)是股票行情軟件默認(rèn)的首個指標(biāo)
MACD指標(biāo)的重要性表現(xiàn)在：
（1）MACD指標(biāo)是各大股票、期貨行情軟件中默認(rèn)的首選指標(biāo)。
（2）MACD指標(biāo)當(dāng)然也是被運(yùn)用最多的指標(biāo)，是被歷史檢驗(yàn)過的最有效和最實(shí)用的指標(biāo)。
（3）MACD指標(biāo)是由趨勢類均線指標(biāo)EMA計(jì)算而來的振蕩指標(biāo)，對趨勢和震蕩行情都有很好的應(yīng)用效果。
（4）MACD指標(biāo)的背離被認(rèn)為是最好用的“抄底逃頂”技術(shù)分析方法之一。
（5）MACD指標(biāo)是首選入門指標(biāo)，是很多投資者進(jìn)入指標(biāo)研究的開始，而且是很多人在接觸了其他指標(biāo)，甚至自創(chuàng)了指標(biāo)或使用指標(biāo)組合之后，最終又回歸本原，仍舊使用的終極指標(biāo)。所謂“眾里尋她千百度，驀然回首，那人卻在燈火闌珊處。”
（6）MACD指標(biāo)是系統(tǒng)化交易者最常用的進(jìn)出場依據(jù)之一，被廣泛用來判斷買點(diǎn)與賣點(diǎn)以及市場多空狀況。
MACD指標(biāo)由差離值（DIF）、差離值平均數(shù)（DEA）、柱狀線（BAR）三部分組成。其中差離值是核心，差離值平均數(shù)是輔助，柱狀線是發(fā)展。下面先介紹DIF的計(jì)算方法。
DIF線（Difference）就是差離值，又稱為正負(fù)差，即收盤價12日EMA數(shù)值減去26日EMA數(shù)值。在持續(xù)的漲勢中，12日EMA在26日EMA之上。其間的正差離值（+DIF）會越來越大。反之在跌勢中，差離值可能變負(fù)（-DIF），負(fù)差離值的絕對值也會越來越大。
快速平滑移動平均線是12日的，即EMA12，那么它的計(jì)算公式是：
，C12是當(dāng)日收盤價，EMA[n-1]是前一日EMA12
至于慢速的移動平均線是26日的，即EMA26，它的計(jì)算公式如下：
，C26是當(dāng)日收盤價，EMA[n-1]是前一日EMA26
有了短周期的EMA12和長周期的EMA26兩條平滑移動線，我們馬上就可以求得他們的差值，計(jì)算出DIF。
DIF = EMA12 - EMA26
我們把圖3-4的EMA12與EMA26的差值對應(yīng)地用DIF表示在副圖的MACD指標(biāo)中，如下圖3-5所示。
圖3-5 DIF快線與EMA指標(biāo)對照圖
DIF線是快線EMA12與慢線EMA26的差值，從上圖3-5可以看出，當(dāng)快線EMA12向上突破慢線EMA12時，DIF向上穿越0軸；當(dāng)快線EMA12向下突破慢線EMA26時，DIF向下穿越0軸。相當(dāng)?shù)兀?dāng)DIF大于0時，表示快線EMA12在慢線EMA26之上運(yùn)行；當(dāng)DIF小于0時，表示快線EMA12在慢線EMA26之下運(yùn)行。
DEA線差離值平均數(shù)，又稱為異同平均數(shù)，是DIF線的9日指數(shù)平滑移動平均線。
根據(jù)之前介紹的EMA計(jì)算公式，求DIF線的EMA（DIF，9）如下：
DEA與DIF的收斂與發(fā)散是MACD指標(biāo)研究的重點(diǎn)，如下圖3-6所示。
圖3-6 DEA與DIF的收斂與發(fā)散
因?yàn)镈EA是對DIF的平滑，從圖中可以看出，DEA落后于DIF，所以DIF被稱為快線，DEA被稱為慢線。
MACD指標(biāo)的形態(tài)
股票市場受某些固定市場情緒影響會形成某些固定的波動模式，這些模式我們可以總結(jié)成為特定的價格形態(tài)。這些價格形態(tài)在K線圖表中比較常見。指標(biāo)形態(tài)往往不如價格形態(tài)常見，但如果指標(biāo)形態(tài)與價格形態(tài)能相互驗(yàn)證，那么指標(biāo)形態(tài)則更有意義，而且指標(biāo)形態(tài)更容易識別。
指標(biāo)的形態(tài)用在大周期上的效果比短周期更可靠，比如周線形態(tài)會比日線形態(tài)更可靠。
常用的指標(biāo)形態(tài)可以分為頂部形態(tài)和底部形態(tài)兩大類。常見的有頭肩頂（底）形態(tài)、雙重頂（底）形態(tài)、三重頂（底）形態(tài)等。
如果頂部形態(tài)發(fā)生在超買區(qū)，則有極大的可能發(fā)生頂部反轉(zhuǎn)；如果底部形態(tài)發(fā)生在超賣區(qū)，則有極大的可能發(fā)生底部反轉(zhuǎn)。投資者需要對這些反轉(zhuǎn)形態(tài)多加注意。
頭肩頂
圖2-8 MACD指標(biāo)“頭肩頂”形態(tài)
上圖2-8所示是頭肩頂形態(tài)，MACD快線指標(biāo)線DIF在多空分界線之上逐步爬升，之后回落，形成第一個波峰，這便是左肩，左肩通常是波浪理論中的1浪；左肩之后，指標(biāo)以更陡的角度向上運(yùn)行，這是價格快速拉升的表現(xiàn)，指標(biāo)超過前一個波峰，在形成高點(diǎn)后，回落形成第二個波峰，這便是通常所說的頭部，頭部往往是最強(qiáng)烈的上漲浪，多為波浪理論中的大3浪，這時的成交量應(yīng)該比左肩要放大；當(dāng)頭部回落到與左肩相似的高度，DIF指標(biāo)獲得支撐再次上行，但不會超過前一個波峰又回落，形成第三個波峰，也就是右肩，右肩的成交量會有所萎縮，是上漲量不足的表現(xiàn)，右肩多是第5浪，股價可能創(chuàng)新高，也可能不創(chuàng)新高，這里是多頭最強(qiáng)勁的拉升，也是多頭力量衰竭的開始。
穿過左肩和頭部回落低點(diǎn)的直線被稱為頸線，對指標(biāo)線具有支撐作用，指標(biāo)線向下跌破頸線是頭部反轉(zhuǎn)的標(biāo)志。當(dāng)指標(biāo)線完全進(jìn)入0軸以下，正式宣布多頭市場的結(jié)束，空頭市場的開始。
頭肩底
圖2-9 MACD指標(biāo)“頭肩底”形態(tài)
上圖2 -9所示是頭肩底形態(tài)，MACD快線指標(biāo)線DIF在多空分界線之下向下運(yùn)行，之后回抽，形成第一個波谷，這便是左肩；之后指標(biāo)繼續(xù)下行，并且低過前一個波谷，在形成低點(diǎn)后，反彈形成第二個波谷，這便是通常所說的頭部，頭部往往是最強(qiáng)烈的下跌浪，多為波浪理論中的C浪；從頭部反彈到與左肩相似的高度，DIF指標(biāo)受到阻力再次下行，但不會超過前一個波谷再次反彈，形成第三個波谷，也就是右肩，右肩會明顯地縮量，多是下跌延長浪或是上升浪的2浪調(diào)整，股價可能創(chuàng)新低，也可能不創(chuàng)新低，這里是空頭力量衰竭的開始。
穿過左肩和頭部回抽高點(diǎn)的直線為頸線，對指標(biāo)線具有壓力作用，指標(biāo)線向上突破頸線是底部反轉(zhuǎn)的標(biāo)志，這時要伴隨成交量的放大，否則可能為假突破。當(dāng)指標(biāo)線完全進(jìn)入0軸之上，正式宣布空頭市場的結(jié)束，多頭市場的開始。
雙重頂
還有一種常見的頂部形態(tài)是雙重頂，在指標(biāo)形態(tài)中，雙重頂比頭肩頂更為常見。顧名思義，雙重頂指有兩個波峰的指標(biāo)模式，如下圖2-10所示。
圖2-10 MACD指標(biāo)“雙重頂”形態(tài)
雙重頂發(fā)生在振蕩指標(biāo)的超買區(qū)才有效。對于MACD指標(biāo)來說，可以把指標(biāo)值的歷史高位看作是其超買區(qū)。雙重頂是由兩波強(qiáng)勁的上漲創(chuàng)出新高形成的。第一個波峰通常為強(qiáng)勁的第3上漲推動浪，需要有放大成交量的配合。第二個波峰與第一個波峰指標(biāo)值相差無幾，形成雙重頂形態(tài)，但形成第二個指標(biāo)波峰時，價格會創(chuàng)新高，這是強(qiáng)烈的第5上漲推動浪，也是一波上漲行情的最后一浪。當(dāng)形成第二個峰值，指標(biāo)拐頭向下，有形成雙重頂?shù)内厔輹r，穩(wěn)健的投資者可以先獲利了結(jié)部分籌碼，事實(shí)證明，在這位置“逃頂”有極大成功率。
雙重底
另一種常見的底部形態(tài)是雙重底，雙重底比頭肩底更為常見。雙重底是指有兩個波谷的指標(biāo)模式，如圖2-11所示。
圖2-11 MACD指標(biāo)“雙重底”形態(tài)
雙重底發(fā)生在振蕩指標(biāo)的超賣區(qū)才有效，對于MACD指標(biāo)可以把指標(biāo)值的歷史低位看作是其超賣區(qū)。雙重底是由下跌趨勢中最后兩波強(qiáng)烈的殺跌造成的。第一個波谷通常為A浪或C浪下跌。第二個波谷與第一個波谷指標(biāo)值相差無幾，形成雙重底形態(tài)，但形成第二個指標(biāo)波谷時，價格會創(chuàng)新低或幾乎與前低持平，這里通常是C浪下跌或下跌的延長浪，是空頭力量衰竭的表現(xiàn)。當(dāng)形成第二個波谷之后，指標(biāo)拐頭向上，有形成雙重底的趨勢時，積極的投資者可以先試探性介入，事實(shí)證明，在這位置“抄底”有極大成功率。
MACD指標(biāo)的交叉
黃金交叉
黃金交叉，俗稱為“金叉”，是指短期指標(biāo)線由下向上穿過長期指標(biāo)線形成的交叉，換句話說是指標(biāo)中的快線由下向上穿過慢線形成的交叉。
黃金交叉可以作為買入的依據(jù)，但其用在不同指標(biāo)中時，會由于指標(biāo)的不同，發(fā)生交叉的位置不同，而使其作為買入依據(jù)的可靠程度有所不同。這需要投資者在了解指標(biāo)的計(jì)算原理的基礎(chǔ)上，通過實(shí)踐應(yīng)用來找到更高勝率的買入點(diǎn)。
在中心振蕩指標(biāo)中，如MACD指標(biāo)，發(fā)生在空方的背離之后的黃金交叉是高成功率的買點(diǎn)；在多方的黃金交叉也是比較好的買點(diǎn)或者加倉點(diǎn)；在空方的普通黃金交叉較前面兩個買點(diǎn)的成功率會低些。總的來說，黃金交叉在MACD指標(biāo)中作為買點(diǎn)的可靠程度比較高。
在區(qū)間振蕩指標(biāo)中，如KD隨機(jī)指標(biāo)，發(fā)生在超賣區(qū)的黃金交叉更為可靠；發(fā)生在超賣區(qū)之外的空方的黃金交叉，最好結(jié)合波浪理論和當(dāng)時的市場氛圍來綜合判斷是否需要介入。
黃金交叉的具體表現(xiàn)一般為：
（1）MACD指標(biāo)的快線DIF由下向上穿過慢線DEA，如圖2-12所示。
圖2-12 MACD指標(biāo)黃金交叉與死亡交叉
（2）KD隨機(jī)指標(biāo)的快線K線由下向上穿過慢線D線。
（3）RSI相對強(qiáng)弱指標(biāo)的短周期6日RSI線由下向上穿過長周期12日RSI線。
綜上所述，對于波段操作來說，“抄底”的買點(diǎn)，選擇超賣區(qū)的黃金交叉更為可靠，這個位置的黃金交叉通常是中、短期內(nèi)的“反轉(zhuǎn)點(diǎn)”。對于較為靈敏的振蕩指標(biāo)，可以結(jié)合MACD來互相驗(yàn)證，以此提高黃金交叉的買入成功率。
死亡交叉
死亡交叉，俗稱為“死叉”，是指短期指標(biāo)線自上而下穿過長期指標(biāo)線形成的交叉，換句話說是指標(biāo)中的快線自上而下穿過慢線形成的交叉。
死亡交叉可以作為賣出的依據(jù)，但其用在不同指標(biāo)中時，會由于指標(biāo)的不同，發(fā)生交叉的位置不同，而使其作為賣出依據(jù)的可靠程度有所不同。
在中心振蕩指標(biāo)中，如MACD指標(biāo)，發(fā)生在多方的背離之后的死亡交叉是高成功率的賣點(diǎn)；在空方的死亡交叉也是反彈逃命賣出機(jī)會；在多方的普通死亡交叉較前面兩個賣點(diǎn)的成功率會低些。總的來說，死亡交叉在MACD指標(biāo)中作為賣點(diǎn)的可靠程度比較高。
在區(qū)間振蕩指標(biāo)中，如KD隨機(jī)指標(biāo)，發(fā)生在超買區(qū)的死亡交叉更為可靠；發(fā)生在超買區(qū)之外的多方死亡交叉，最好結(jié)合波浪理論和當(dāng)時的市場氛圍，來綜合判斷是否需要離場。
死亡交叉的具體表現(xiàn)一般為：
（1）MACD指標(biāo)的快線DIF自上而下穿過慢線DEA，如圖2-12所示。
（2）KD隨機(jī)指標(biāo)的快線K線自上而下穿過慢線D線。
（3）RSI相對強(qiáng)弱指標(biāo)的短周期6日RSI線自上而下穿過長周期12日RSI線。
綜上所述，對于波段操作來說，“逃頂”的賣點(diǎn)，選擇超買區(qū)的死亡交叉更為可靠，這個位置的死亡交叉通常是中、短期內(nèi)的“反轉(zhuǎn)點(diǎn)”。對于較為靈敏的振蕩指標(biāo)，可以結(jié)合MACD來互相驗(yàn)證，以此提高死亡交叉的賣出勝率。
MACD指標(biāo)的背離
指標(biāo)的背離是指指標(biāo)的運(yùn)行方向與價格的方向相反，即指標(biāo)與價格發(fā)生了背離。指標(biāo)的背離分為底背離和頂背離兩種情況。
背離發(fā)生在振蕩指標(biāo)的超買或超賣區(qū)，對應(yīng)價格的頂部和底部區(qū)域。振蕩指標(biāo)能較靈敏地反應(yīng)市場多頭和空頭力量的強(qiáng)弱變換，當(dāng)價格經(jīng)過一波強(qiáng)勢的運(yùn)行之后，振蕩指標(biāo)值會快速到達(dá)高位或低位，即超買或超賣區(qū)，如果市場價格不能以更強(qiáng)勁的勢頭繼續(xù)發(fā)展，那么指標(biāo)值會反映出市場力量的減弱，這時便產(chǎn)生指標(biāo)值與市場價格相背離的現(xiàn)象。
價格和指標(biāo)都以波浪的形式運(yùn)行，在上升中，每個波峰（谷）都較前一個波峰（谷）提高；在下降中，每個波峰（谷）都較前一個波峰（谷）降低。連接最近的兩個波峰（谷）的直線就是趨勢線。當(dāng)價格與指標(biāo)的趨勢線方向一致時，表示市場的能量與價格運(yùn)行正常；當(dāng)價格與指標(biāo)的趨勢線方向不一致時，便是用圖形描述的背離，表示市場朝先前方向發(fā)展的能量有所減弱。
背離常作為可靠的“反轉(zhuǎn)”操作信號，底背離是買入信號，頂背離是賣出信號。
底背離
底背離發(fā)生在指標(biāo)值空方的超賣區(qū)，當(dāng)股價繼續(xù)創(chuàng)新低而指標(biāo)值不再創(chuàng)新低時，即產(chǎn)生底背離。如圖2-13所示。
圖2-13 指標(biāo)的底背離
底背離表示空頭力量的減弱，市場有發(fā)生底部反轉(zhuǎn)的可能。
頂背離
頂背離發(fā)生在指標(biāo)值多方的超買區(qū)，當(dāng)股價繼續(xù)創(chuàng)新高而指標(biāo)值不再創(chuàng)新高時，即產(chǎn)生頂背離。如圖2-14所示。
圖2-14 指標(biāo)的頂背離
頂背離表示多頭力量的減弱，市場有發(fā)生頂部反轉(zhuǎn)的可能。
在實(shí)際運(yùn)用中，長周期的頂（底）背離比短周期的頂（底）背離更可靠，比如周線頂（底）背離的可靠性要高于日線的頂（底）背離。
背離的配套措施
背離是很好用的“抄底逃頂”方法，指標(biāo)的初學(xué)者會樂于找背離。可是，投資老手會知道，背離雖然是一個很好的指標(biāo)應(yīng)用方法，但有時會產(chǎn)生所謂的“頂中有頂，底中有底，背離后還有背離”的情況。這句話的意思是說，在強(qiáng)勁的趨勢中，行情往往不會輕易結(jié)束。用背離的方法找頂（底）時，會遇到在背離后又產(chǎn)生背離的情況，價格保持先前的方向運(yùn)行。
產(chǎn)生“背離后有背離”的主要原因是，趨勢的級別大于指標(biāo)周期，這時如果放大指標(biāo)周期就可以避免失誤。用波浪理論來解釋就是延長浪的作用，比如，在一波主要的牛市行情中，第3或第5上漲推動浪常會出現(xiàn)延長浪，這時指標(biāo)會因?yàn)橐淮未紊蠞q浪的沖擊而出現(xiàn)“背離后的背離”，這表明多方力量的強(qiáng)勢。
投資老手遇到這種情況時，會運(yùn)用背離的配套措施，綜合來應(yīng)對背離，最大程度地做足行情。背離是找頂（底）的方法，屬于在趨勢反轉(zhuǎn)可能性較大的地方進(jìn)行的逆市場操作，是“順小勢逆大市”的操作，雖然成功率較高，但這與波段操作“順勢而為”的思想（順大勢）多少有些不符，還是有放過上漲行情或失誤的可能。因此我們還是要強(qiáng)調(diào)順勢操作的原則，并總結(jié)一些運(yùn)用背離的配套措施。
順勢操作原則：
（1）在上升通道中，應(yīng)以持股為主，在明顯的上升趨勢中可逐步加倉，在可能的反轉(zhuǎn)點(diǎn)采取逐步減倉的策略。
（2）在下降通道中，應(yīng)以空倉為主，在明顯的下降趨勢中耐心等待，在可能的反轉(zhuǎn)點(diǎn)試探性介入，買入前先想好止損位，切不可急于重倉。
（3）在盤整行情中，應(yīng)以觀望為主，寧做錯過，不可做錯。
背離配套措施：
（1）趨勢線和通道線
趨勢線和通道線是上漲中的支撐線，下跌中的阻力線，當(dāng)股價反向突破趨勢線和通道線時，則視為增大轉(zhuǎn)勢的可能性。在下降趨勢中，當(dāng)股價向上突破趨勢線或通道線上軌時，是買入信號；在上升趨勢中，當(dāng)股價向下跌破趨勢線或通道線下軌時，是賣出信號。
（2）均線
10日均線是股票的生命線，當(dāng)股價向上突破10日均線時，是買入信號；當(dāng)股價向下跌破10日均線時，是賣出的信號。5日均線與10日均線的交叉可用來判斷市場短期的多空情況，10日均線與20日均線的交叉可以判斷市場中期的多空情況。黃金交叉作為買入信號，死亡交叉作為賣出信號。
（3）蠟燭圖反轉(zhuǎn)形態(tài)
日本蠟燭圖是古老而實(shí)用的分析技術(shù)，常見的底部反轉(zhuǎn)形態(tài)有，早晨之星、錘頭線、刺透形態(tài)、紅三兵等，是買入信號；常見的頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)有，黃昏之星、上吊線、墓碑線、吞沒形態(tài)、三只烏鴉等，是賣出信號。
（4）價格反轉(zhuǎn)形態(tài)
價格反轉(zhuǎn)形態(tài)，是固定市場情緒的反應(yīng)，常見的底部反轉(zhuǎn)形態(tài)有，頭肩底、雙重底、三重底、圓形底、底部三角形等，是買入信號；常見的頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)有，頭肩頂、雙重頂、三重頂、圓形頂?shù)龋琴u出信號；
（5）成交量
成交量是股票行情軟件的第二個默認(rèn)副圖指標(biāo)，量價配合是有效的研判行情的依據(jù)，在筑底過程中需要明顯地縮量，表示空頭下跌能量的衰竭，在突破關(guān)鍵壓力位時，需要伴隨成交量的明顯放大。在頂部，成交量與價格也經(jīng)常出現(xiàn)背離，表示上漲動能的不足，在波峰出現(xiàn)“天量見天價”的K線是常見的見頂標(biāo)志。
（6）指標(biāo)相互驗(yàn)證
不同指標(biāo)間可以將多空判斷與指標(biāo)交叉相互驗(yàn)證，作為提高操作把握性的方法。例如MACD指標(biāo)和KD指標(biāo)都出現(xiàn)黃金交叉時可以提高買入的勝率。
MACD底背離
底背離是指價格或指數(shù)創(chuàng)新低時而DIF指標(biāo)卻未同時創(chuàng)新低的現(xiàn)象。
底背離又被稱為多頭背離，是多頭力量積聚的過程，可能已經(jīng)完成筑底過程，多頭隨時會發(fā)起上漲攻勢。底背離是底部反轉(zhuǎn)信號。不過，在實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用中，背離最好得到其他技術(shù)的相互驗(yàn)證，比如在發(fā)生背離時，價格或指數(shù)同時突破趨勢線或10日移動平均線。
底背離波段操作第一買點(diǎn)
DIF指標(biāo)與價格發(fā)生底背離之后的第一買點(diǎn)，如圖4-18所示。
圖4-18 DIF底背離波段第一買點(diǎn)
從圖4-18中我們看到，在下跌趨勢中，價格不斷創(chuàng)新低，DIF起初也跟隨價格同步向下運(yùn)行，DIF像“影子”一樣緊盯價格。指標(biāo)在0軸之下不斷創(chuàng)新低，當(dāng)進(jìn)入低檔區(qū)時，DIF指標(biāo)對下跌力量的減弱開始變得敏感起來。當(dāng)價格經(jīng)過一次反彈后再創(chuàng)新低時，指標(biāo)并未同時創(chuàng)下新低，這時就發(fā)生了背離現(xiàn)象。這預(yù)示著這里極可能是空頭最后的瘋狂，是最后一跌。在圖中用兩條直線分別連接價格與指標(biāo)的兩個相鄰的波谷，我們看到，很明顯地，價格的后一個波谷低于前一個波谷，指標(biāo)的后一個波谷高于前一個波谷，兩條直線顯然不是同向的而是背離的。
在DIF發(fā)生底背離后，當(dāng)指標(biāo)值大于前一日指標(biāo)值時是拐頭買點(diǎn)。底背離通常發(fā)生在下跌推動浪末端的最后一個下跌浪，底背離表示中短期內(nèi)有極大的轉(zhuǎn)勢可能，它是底部反轉(zhuǎn)信號。在操作中，底背離買入后，應(yīng)該很快會得到趨勢線的確認(rèn)，會伴隨著價格放量突破下降趨勢線。
成為操盤手的必要條件
1、具有不斷學(xué)習(xí)的動力
無論做任何一項(xiàng)工作，都必須具備精深的專業(yè)知識并不斷地開拓這一領(lǐng)域的深度與廣度。
學(xué)習(xí)如逆水行舟不進(jìn)則退，因?yàn)槭袌鲈诓粩喟l(fā)展，衍生出更新的知識范疇，所以學(xué)習(xí)是永無止境的。
就操盤而言，主力莊家必須適應(yīng)變化，為了更好地生存而尋找不同的獲利模式，故每一輪行情莊家的操盤手法都有所不同。雖然萬變不離其宗，但從細(xì)節(jié)上掌握技巧卻可以使我們更容易獲取利潤。
因此，學(xué)習(xí)不能停滯不前。
同時，對于相關(guān)領(lǐng)域的知識和人文學(xué)科知識的補(bǔ)充將對操盤工作補(bǔ)益甚多。尤其是古典哲學(xué)著作，更是每一個立志于從事職業(yè)操盤者的必讀之書，相信古代先哲的光輝思想必能照亮你的前行之路。
2、具有獨(dú)立思考的能力
經(jīng)過刻苦地學(xué)習(xí)之后，每個人都應(yīng)該具有不同的操盤風(fēng)格，完全屬于你自己的操盤方式和理念。當(dāng)然這不是一蹴而就的事，它需要長期堅(jiān)持不懈的努力。正如一首歌唱的那樣：“不經(jīng)歷風(fēng)雨怎么見彩虹，沒有人能隨隨便便成功！”
3.有控制心態(tài)的能力
良好的技術(shù)是操盤手的左腳，而良好的控制心態(tài)的能力則是操盤手的右腳，缺少任何一只腳都不能很好地走路。
股價的運(yùn)行是千變?nèi)f化的，每個人都只能掌握有限的技術(shù)，不可能囊括所有的運(yùn)作模式。因此，每個人只能操作自己掌握的股價運(yùn)行態(tài)勢，其中必然有看不懂的行情和無法操作的機(jī)會。
比如，在交易系統(tǒng)發(fā)出賣出信號之后股價繼續(xù)上漲，此時操盤手的良好心態(tài)可以讓你不至于頭腦發(fā)熱失去理智，甚至懷疑自己的交易系統(tǒng)，繼而迷亂心智導(dǎo)致一錯再錯，最終一敗涂地。
4.從實(shí)戰(zhàn)中學(xué)習(xí)技能
實(shí)盤訓(xùn)練是每個操盤手的必經(jīng)之路，不經(jīng)過嚴(yán)格而殘酷的艱苦訓(xùn)練，無人能走上絢麗的操盤之旅。
實(shí)踐、經(jīng)驗(yàn)加聰明的頭腦是成功的唯一途徑。
學(xué)習(xí)駕駛的朋友都有這樣的經(jīng)驗(yàn)，理論知識掌握得再熟練也不能取代坐在駕駛座位上手握方向盤腳踩油門、剎車的實(shí)際訓(xùn)練。掌握基本要領(lǐng)之后，在教練的指導(dǎo)下可以上路行駛，但之后的駕駛水平高低和能否對車輛操控自如則完全是自己的事了。
在資本市場中，模擬訓(xùn)練只是初學(xué)者的第一步，不可將這些教條死啃不放進(jìn)而沉溺其中不能自拔。
經(jīng)過嚴(yán)格殘酷的訓(xùn)練之后，大部分的投機(jī)者都可以在三年之內(nèi)使自己達(dá)到從前不敢企及的境界。
5.從小資金做起
我在訓(xùn)練操盤手時，總是要求他們必須放棄賺大錢的想法，原因在于他們還沒有能力去賺大錢。
首先做到整體不虧損。要求每筆交易都不虧損，那是不可能的。可以有虧有贏，但整體不能虧損。
對于資金量10萬以下的交易者，要求每次只操作一手股票，并且不做10元以上的中價股，這樣就可以控制每筆交易的金額在1萬元以內(nèi)。如果在三年的時間內(nèi)可以將1萬元做到3萬元，那么完全可以在以后的三年內(nèi)將3萬元做到10萬元。
對于資金量百萬以下的交易者，要求每次動用的資金量不要超過總資金量的十分之一。以100萬為例，每次操作金額不超過10萬元。如果在三年的時間內(nèi)可以將10萬元做到30萬元，那么完全可以在以后的三年內(nèi)將30萬元做到100萬元。
從小到大，循序漸進(jìn)，世間的道理概莫能外。
6.模擬與實(shí)戰(zhàn)的區(qū)別
看到某媒體舉辦的模擬炒股大賽，期限為一個月，比賽的前三名高手在大盤盤整的情況下，月收益率竟然高達(dá)45％以上，因此獲得了單位提供的幾十萬元的實(shí)盤資金，讓他們進(jìn)行真刀真槍的實(shí)戰(zhàn)，期限還是一個月。電視臺為了提升人氣，對他們的操作進(jìn)行跟蹤報(bào)道。變了實(shí)盤以后，可能因?yàn)橛刑岢傻睦骊P(guān)系在其中吧，所以在上海大盤上揚(yáng)近300點(diǎn)的過程中，冠軍、季軍因?yàn)樘潛p超過20％而被提前罰出局。到月底結(jié)算時，亞軍雖然沒有下課，但也是微虧。后來又有一輪模擬比賽，前三名還是如此獲得實(shí)盤，而實(shí)盤結(jié)果仍然一樣，早早就被“摘牌”。
看到這里，我不禁感慨萬分，就算一個低手中的低手，在大盤上揚(yáng)兩三百點(diǎn)的時候，想在一個月里賠掉20％，不好好動一番腦筋還真是不容易呢！這么高的高手怎么就辦到了呢？確實(shí)是不簡單，不愧為“高手”啊！
具體分析，這其中有很多原因。首先，為了獲得比賽優(yōu)勝，選手們普遍進(jìn)行短線追漲殺跌，短短一個月的期限，這樣做也是情有可原的。短線對人的要求極高，尤其是在穩(wěn)定性上面，能一直保持一個相對高水平的人，那才是真正的高手。如某位公認(rèn)的短線高手在以前漫長的七年歲月中，有時候收益率驚人，有時候又臭不可聞，時好時壞，資金在原地打轉(zhuǎn)，能稱為“高手”嗎？不能，可是他有時候看起來似乎還是很“高”的。直到他頓悟之后，資金持續(xù)穩(wěn)定地增長，造就了一年15倍的神話，這才躋身于真正的高手之列。因此，獲得模擬比賽前三名的短線高手，運(yùn)氣的成分也占很大一部分，到了實(shí)戰(zhàn)階段，就有很大的不確定性了，想要繼續(xù)短線高手的歷史，還得靠真功夫。
但是，上述原因還不是最重要的，最重要的是實(shí)戰(zhàn)和模擬的本質(zhì)不同。如果你問一個老手，炒股獲勝的基本要訣是什么？他會給你舉出若干條來，其中肯定會有一條“保持心態(tài)良好”。模擬的操作沒有什么思想負(fù)擔(dān)，該追就追，該止損就止損，套一句體育比賽中常用的話就是，“卸下包袱，充分發(fā)揮了技戰(zhàn)術(shù)優(yōu)勢，取得了意想不到的滿意成績。”而實(shí)戰(zhàn)當(dāng)然不同了，自己的錢在幾天之內(nèi)賠幾萬掙幾萬怎么能視若無睹呢？即使是電子形式、紙上富貴，大部分人還是有所牽掛，患得患失，徹底拋開是很難做到的。
模擬炒股大賽中的選手，心態(tài)比一般人好得多，排除了切身利益的干擾，真正達(dá)到了“紙上談兵”的境界，心無旁騖，一心一意地玩純數(shù)字游戲，而這恰恰是無數(shù)高手夢寐以求的境界，取得高收益也是順理成章的。無論是長線還是短線，有一個超然物外的心情，是勝利的保證。有了它，你就能抵御住主力機(jī)構(gòu)手中慣用的“恐懼”和“貪婪”這兩把殺手锏。
要想排除金錢得失對炒手的干擾幾乎是不可能的，因?yàn)槌垂刹幌霋赍X的人畢竟是太少太少了，只有極少數(shù)的“高高手”才能做到這一點(diǎn)。記得幾位做期貨的朋友說，一個合格的操盤手最少需要100萬來培養(yǎng)。這100萬是指具體實(shí)戰(zhàn)中虧掉的數(shù)目。只有切實(shí)感到心痛不已，大起大落之后，心態(tài)依然不倒下，才能用理性戰(zhàn)勝感情，保持一個冷靜客觀的心理狀態(tài)，提升了自身層次，成為一個優(yōu)秀的操盤手。普通人能同時有這些條件和機(jī)會的真可謂鳳毛麟角，由此一個優(yōu)秀操盤手的身價可想而知。
