來源：獵云精選，文/盛佳瑩
2022，一個超重、充滿變局和挑戰的一年終于向我們告別。
但盡管身處逆勢中，依然有眾多優秀的創業者和投資人在危境中砥礪前行。
這一年，中國中免拿下2022香港最大IPO；中創新航、天齊鋰業等企業掀起赴港上市潮；亞朵沖刺美股成功……
新興領域產業基金、政府引導基金等積極組建；有投資人“卷”到新加坡，尋找Web3.0和元宇宙項目；也有投資人走進田間地頭，農業科技從創投荒漠變為一片“希望的田野”……
在人工智能、大數據等新技術革命背景下，中國正處于科技周期的十字路口。創業主線轉向科技創新，投資也向硬科技賽道聚集，形成了半導體、碳中和、元宇宙、新能源以及生物技術、醫療健康等長風口。
不少投資人都看好2023年將是創投大有可為的一年，梅花創投創始合伙人吳世春等投資人,在新年伊始時仍在各地出差的途中。
站在2023年的起點，獵云網總結了一份投資人最新的觀察與思考，以及他們最關注的賽道。
紅杉中國：低碳、云/端結構演化、產業數字化
在近期一場公開演講中，沈南鵬透露，近年來，人工智能、高端制造等硬科技項目已經超過紅杉中國投資組合的80%。
紅杉科技主導的投資格局已然成形，在2023年，紅杉又將把目光集中在哪些細分領域呢？
紅杉中國合伙人周逵透露，紅杉中國將沿著三個框架捕捉新趨勢：低碳、云/端結構演化和產業數字化。
周逵認為，過去傳統能源是資源驅動，而今天的新能源是創新驅動，發電、儲能、應用等各個環節都在通過科技提升效率。周逵表示紅杉中國將關注新能源既有產業能力的釋放和創新進步，也有能源安全的訴求和全球化的機遇。
在云/端結構的演化方面，周逵認為，盡管世界一直有各種起伏和巨變，但通訊革命技術進步和產業發展的節奏并沒有停頓。“數據在向云端聚集，智慧在云上顯露，比如AIGC開始走進生活，云存儲像一個云大腦；另一方面，端也在越來越進步，比如電動車到各類機器人，有豐富感知、有即時智慧，還可能高效響應。”
周逵表示，在這些基礎設施進步升級的過程中，紅杉中國看到了核心軟件和芯片的機會，也看到了關鍵器件和材料的機會，同時看到原有的信息化產業機構漸漸在重構。
在產業數字化方面。周逵重點提到了工業、醫療、建筑行業的數字化，比如遠程辦公、供應鏈管理等需求。
雖然數字化需求龐雜，但紅杉中國有一套自己的打法，即“尋找出那個真正重視把產品做好、交付有效率的公司。”
高瓴創投：雙碳、數字化和工程師人才創業
2022年，高瓴創投在VC、PE的不同階段共出手了150個項目左右，在投資領域方面，今年高瓴對制造業的投資占比最高，超過四成，具體包括新能源車產業鏈、工業智能化、機器人、硬件、新材料等領域的研發、生產、流通的各個環節。
高瓴創投創始合伙人李良總結道，2022年在投資節奏不變的前提下，高瓴表現出明顯的向早期走，以及進一步深耕制造業的趨勢，背后的原因是“跟隨創新勢能的遷徙”。
進入2023年，高瓴創投將雙碳、數字化和工程師人才視為制造業升級的三股持續動能，也是高瓴創投將發力的領域。
在李良看來：“制造業不存在To VC模式，簡單的資金注入并不解決問題，需要的社會資本必須是自帶價值創造能力的資本，包括對行業格局，尤其是長期趨勢的洞察，例如行業內甚至跨行業資源的對接匹配等等。”
藍馳創投：新能源、機器人、智能制造、企業軟件
這些年，中國一直走在科技創新的路上，近期國家也提出了發展內循環、人民幣國際化、振興實體經濟發展等目標，也發布了多項新政策支持科技創新，讓大家看到科技創新的重要性。
藍馳創投管理合伙人陳維廣從投資角度總結了2023年藍馳創投關注的四大賽道。
第一，新能源。新能源與碳中和息息相關，包含了光伏、鋰電池、氫能等細分領域，除了這些大眾熟知的領域之外，陳維廣判斷將會有更多的創新能源技術在5到10年中出現，而這些新能源結合自身上下游的產業要素會創造出巨大的產業。
第二，機器人。陳維廣認為，當前全世界大多都在面臨人口紅利消失的挑戰，也意味著老齡化問題將變得更艱巨。而這需要機器人來取代一些重復性的工作，確保可以保持甚至提高生產力。
第三，智能制造。陳維廣認為，在第三次工業革命之后，國產替代和供應鏈安全都是確保中國在科技方面仍占有先機的重要抓手。國家也一直重視提升制造業質量，致力于要向高端制造業發展。
第四，企業軟件，即企業級服務。隨著中國企業的成長，以及國際化的加速，企業的數據化以及上下游合作方的電子化變得特別重要，而這和企業軟件息息相關。
國科嘉和：半導體、人工智能、新一代信息技術、產業數字化等11個賽道
從成立之初，國科嘉和一直聚焦硬科技，近期，國科嘉和董事長、管理合伙人王戈在演講中，從技術資本的角度展望未來科技投資的戰略機遇。
王戈認為，未來三年到五年，半導體、人工智能、新一代信息技術、產業數字化、國防軍工、商業航天、能源安全、雙碳、新能源、創新藥、醫療器械與耗材都將是很好的投資切入點。
第一，半導體。王戈認為，半導體產業也是“碳基時代”到“硅基時代”大的底座。目前國內半導體正處于“補課期”，2023年下半年將會迎來需求反彈。
第二，人工智能。隨著大數據時代的到來，算力始終是國家競爭的實力，也是行業競爭的實力。但和以前不同的是，不能片面的只看算力，核心是人工智能與產業及場景結合。
第三，新一代信息技術。王戈提到的新一代信息技術主要是信創和網絡治理。其中，信創產業核心是建立自主可控的信息技術底層架構和標準，在芯片、傳感器、基礎軟件、應用軟件等領域實現國產替代。同時，網絡安全也上升到了國家戰略層面，包括網絡安全、數據安全等細分領域。
第四，產業數字化。王戈認為，產業結構優化升級是提高我國經濟綜合競爭力的關鍵舉措?，F代信息技術對經濟發展具有獨特的放大、疊加、倍增作用。其核心是提升效率與效益及應用場景的落地。
第五，國防軍工。王戈表示，國防軍工是未來3～5年的確定性投資機會，但充滿挑戰。國防軍工不僅無所不包，是一個龐大的樹杈系統，并且在政策和環境上有諸多挑戰。
第六，商業航天。“二十大報告”明確提出了建設航天強國的目標，商業航天是國家的重點發展產業。國科嘉和主要聚焦運載火箭、衛星及航天器、測控數傳、地面應用等領域。
第七，能源安全。王戈認為能源安全是中國進一步走上世界舞臺，成為核心支撐之一的重要領域。
第八，雙碳。踐行綠色發展的重要抓手。
第九，新能源汽車。在王戈看來，新能源汽車產業鏈的規模非常龐大，未來三到五年，國科嘉和主要關注兩個細分領域，一是封閉場景下的無人駕駛，例如無人礦山、無人卡口、機場、碼頭、貨運；二是無人駕駛與具體場景相結合的技術，比如汽車動力芯片，智能駕駛艙等。
第十，生命科學。國科嘉和在生命科學領域主要布局四個主要的賽道：一、生物醫藥，特別是創新藥；二、醫療器械；三、IVD；四、服務，包括基因測序等。
第十一，醫療器械與耗材。王戈認為醫療器械是一個基座，它未必有生物醫藥那樣的爆發力，但非常穩定，風險低。
國科嘉和持續看好三個領域：一、高端醫療裝備，例如說手術機器人；二、科研試劑；三、耗材。
聯想創投：量子計算、人工智能、新能源汽車、AR/VR
近期，聯想集團高級副總裁，聯想創投集團總裁、管理合伙人賀志強發表了關于“投資科技產業化”的觀點，雖然在分享中賀志強沒有明確表示2023將關注哪些賽道，但他以量子計算、人工智能、新能源汽車、AR/VR等行業為例，分享了科技產業化的關鍵要素。
量子計算方面，賀志強認為目前仍然沒有確定的技術路徑，基礎設施部件系統、應用、服務也處于非常早期的階段，這其中仍有較大的科技產業化機會。
人工智能方面，賀志強認為像這樣的核心技術一定存在平臺的機會，其中，聯想創投思考最多的細分領域是自動駕駛。
新能源汽車方面，賀志強表示新能源汽車產業化，主要是兩個環節，一是汽車制造，二是新能源相關的產業鏈，例如三電。
AR/VR方面，賀志強表示，聯想創投從2016年開始就一直在投AR/VR，聯想創投相信現實世界和虛擬世界的融合一定會產生新的計算平臺的機會。但他也坦言從AR/VR設備的具體技術環節來看，它離真正的用戶體驗還是有非常大的差距。但他堅定地相信，AR/VR是確定性的投資機會。
CCV創世伙伴資本：智能化、數字化和國際化
CCV創世伙伴資本主管合伙人周煒認為，也許會是新一代中國偉大企業，尤其是國際化的下一代企業爆發成長的一年，同時也會有創業新物種迎來"寒武紀大爆發"。
周煒透露，CCV目前關注的新領域新趨勢有三大方向：智能化、數字化和國際化。
在智能化方面，CCV認為機器人各種部件和硬體制造技術的高端制造、AI技術在商業上的應用以及自動駕駛技術這三個領域已達到國際領先水平，在未來基于硬件載體全智能化時代下，中國具有明顯的優勢。
事實上，CCV一直在深化對智能化領域的投資。周煒認為制造顛覆性的下一代產品，需要將其與人工智能、自動駕駛和機器人技術結合起來，包括硬件、傳感器、芯片和其他組件。
周煒還補充道：“世界上只有兩個國家能夠真正為初創企業提供這樣的供應鏈、技術和人才庫，這也是中國在當下的巨大優勢之一。”
在數字化方面，CCV認為雖然產業數字化和元宇宙發展處在早期階段，但可以看到大的發展趨勢不可逆轉，仍需大量投入。
最后的國際化不是一個具體的方向，而是一個大趨勢，CCV認為目前越來越多優秀的中國企業正在走出去，并且競爭力在全球的創業者中也處在領先位置。周煒認為，未來十年，全球化將成為中國企業的關鍵詞。
毅達資本：科技創新、進口替代、產業升級、合成生物學
毅達資本創始合伙人黃韜在近期的公開演講中表示，過去幾年，創投行業正在悄然發生著變化，創投行業既有的幾對結構性過剩與稀缺，正在繼續放大。
在環境的變化中，毅達資本的投資方向仍然堅定。
黃韜表示，毅達資本核心投資邏輯有三個方面：科技創新、進口替代和產業升級。
科技創新指的是硬科技賽道。黃韜表示硬科技賽道足夠寬，是一個大風口、長風口。要看企業的科研投入、產品質量和企業管理，并且借助更長周期的理性分析來投。
進口替代方面，黃韜認為中國在很多方面已經走到前列，但個別環節也仍然落后，而關系到供應鏈安全和國家安全的方面是毅達資本需要重點發力的地方。
產業升級方面，黃韜坦言雖然目前實體經濟遇到很多困難，有些弱點在長期增長中被掩蓋，但在疫情和國際環境的變化讓這些弱點放大了出來。黃韜相信這中間一定蘊藏著許多投資機會。
毅達資本高級合伙人薛軼則在另一場演講中重點提到了合成生物學領域的投資機會。
薛軼認為，未來全球在生物醫藥或生物制造領域的博弈預計會進一步加大。毅達資本曾做過統計，中國在這一領域的文獻數量在全球排名第二，說明中國在這一領域與世界頂尖科學家沒有代差；其次，中國有非常好的制造業和產業化基礎，疊加該領域所擁有的廣闊應用前景，相關科技能夠對原有產業生態進行一次升級改造。而在此之中，合成生物學相關科技未來可以應用到生物醫藥、農業、食品、日用化妝品、能源等多個領域，毅達資本未來將會在這一領域投入更多力量。
光速中國：新能源綠色科技和硬科技
光速中國這幾年從投資領域看，企業級服務和智能制造、醫療健康已經成為其高頻詞。光速中國創始合伙人宓群近期公開表示，“明年，光速中國將加大對新能源綠色科技和硬科技領域的關注，包括新一代儲能技術、半導體和光電技術、生成式AI、跨學科的醫療創新等等。”
事實上，宓群近期公開談到較多的一個話題就是綠色投資。
宓群堅定的看好綠色科技，他表示：“按照美國和歐洲的標準，在2030年達到碳峰值，在2050年達到碳中和。按照中國的標準，我們將在2060年達到碳中和，這都是非常有挑戰的。世界缺乏推動這些目標實現的技術。而今年全球的極端天氣也突顯了綠色科技的重要性。”
還有哪些投資人看好哪些賽道？
除了上述投資人有系統性表達2023年關注的投資賽道之外，經緯創投創始管理合伙人張穎、啟明創投創始主管合伙人鄺子平、紅點中國創始及主管合伙人袁文達、易凱資本創始人、首席執行官王冉、深創投董事長倪澤望、基石資本董事長張維、同創偉業董事長、創始合伙人鄭偉鶴也在不同平臺上公開表示過2023年將會重點關注的領域。
其中，經緯創投目前在硬科技投資，投資占比超過90％，張穎提到將重點關注機器人、智能制造、智能電動車，光伏、儲能、醫療健康以及中國本土數字化的推進等領域。
啟明創投則仍然還是集中在科技及消費（T&C）和醫療健康這兩大領域。
紅點中國則主要關注企業數字化轉型，AI賦能，以及新能源新材料領域。此外，袁文達還提到人才將是未來一個爭奪的重點，他判斷硅谷創業者也許將回國尋找創業機會。
易凱資本2023年則押注先進制造這個大賽道，包括新材料、新能源、人工智能、產業互聯網、芯片等細分領域。
深創投董事長倪澤望則提到了一個2022年冷卻下來的賽道——消費。他認為，市場雖然有波動，賽道有冷熱，但投資機構表現出來的部分短期行為與創業投資的長期性本質開始有所偏離。消費行業雖然被疫情沖擊，但是他仍堅信消費是一個長青的賽道。
基石資本則從過去專注于四大行業，進一步聚焦到3個行業。第一個是新興產業，包括雙碳、新能源汽車、顯示屏等新興科技行業；第二個是硬科技，譬如半導體等；第三個是生命科學與健康，即醫藥健康、合成生物、基因技術等領域。
同創偉業董事長、創始合伙人鄭偉鶴面對2023年充滿信心，其投資也將持續扎根本土市場，在卡脖子關鍵技術、前沿科技、醫療健康、數字經濟等領域持續布局。
可以看到，2023年，硬科技、綠色科技、醫療健康、產業數字化這些賽道都是投資人們提到的高頻領域，CCV創世伙伴資本主管合伙人周煒判斷的創業新物種"寒武紀大爆發"會發生在這些領域嗎？
正如瑪麗亞·杜埃尼亞斯所說：“要想面對一個新的開始，一個人必須有夢想、有希望、有對未來的憧憬。”
讓我們帶著希望和憧憬進入2023，一起期待這些中國創投力量迸發出新的火花。
