私募基金從組織形式上，可分為公司制、合伙制和契約型私募基金。公司制和合伙制的私募基金都是以對外投資為目的，投資者成為股東或合伙人，資產(chǎn)由管理人管理的一種私募基金
契約型私募基金是指，投資人與管理人、托管人簽署的基金合同，各方權(quán)利義務(wù)由基金合同進(jìn)行約定，資產(chǎn)由管理人管理并交由托管人托管的一種私募基金組織形式。
契約型基金不具備獨(dú)立的法人資格，投資人通過基金合同授權(quán)管理人代為行使基金財(cái)產(chǎn)的使用權(quán)、處分權(quán)，管理人受托管理基金財(cái)產(chǎn)所獲得的收益，由基金份額持有人按基金合同的約定享有。我國《證券投資基金法》所規(guī)定的證券投資基金屬于典型的契約型基金。
契約型私募基金有什么優(yōu)勢?
契約型私募基金優(yōu)勢一
募集范圍廣泛根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)對私募基金登記備案的相關(guān)規(guī)定，私募基金合格投資者數(shù)量上限是200人，而以有限責(zé)任公司或者合伙企業(yè)形式設(shè)立的，投資者人數(shù)上限僅為50人。因此，契約型基金的募集范圍比其他兩種形式的基金募集范圍更廣泛，募集難度也大大降低
契約型私募基金優(yōu)勢二
專業(yè)化管理，低成本運(yùn)作契約法律關(guān)系無需注冊專門的有限合伙企業(yè)或投資公司，不必占用獨(dú)占性不動(dòng)產(chǎn)、動(dòng)產(chǎn)和人員的投入。而且契約私募基金通常都采用類似承包的方式支付給經(jīng)營者和保管者一筆固定的年度管理費(fèi)用。如果經(jīng)營者和保管者的年度管理費(fèi)用超過了這筆數(shù)額，投資者將不再另行支付。
契約型私募基金優(yōu)勢三
決策效率高在契約框架下，投資者作為受益人，把信托財(cái)產(chǎn)委托給管理公司管理后，投資者對財(cái)產(chǎn)便喪失了支配權(quán)和發(fā)言權(quán)，信托財(cái)產(chǎn)由管理公司全權(quán)負(fù)責(zé)經(jīng)營和運(yùn)作。所以，契約型基金的決策權(quán)一般在管理人層面，決策效率高。
契約型私募基金優(yōu)勢四
免于雙重征稅由于契約型私募基金沒有法人資格，不被視為納稅主體。因此只需在收益分配環(huán)節(jié)，由受益人自行申報(bào)并繳納所得稅即可。
此外，目前我國的公募基金均采用契約方式設(shè)立，而公募基金享有較多的所得稅優(yōu)惠政策。
契約型私募基金優(yōu)勢五
退出機(jī)制靈活，流動(dòng)性強(qiáng)契約型私募基金的一大優(yōu)勢就是其擁有靈活便捷的組織形式，投資者與管理者之間契約的訂立可以滿足不同的客戶群。在法律框架內(nèi)，信托契約可以自由地作出各種約定。契約可以有專門條款約定投資人的靈活退出方式，這是因?yàn)樵诩闲磐械牟煌腥酥g沒有相互以制約的關(guān)系，某些委托人做出變動(dòng)并不會(huì)影響契約型私募基金存續(xù)的有效性。
契約型私募基金優(yōu)勢六
資金安全性高在三種組織形式中，契約型基金具有最高的資金安全性，契約架構(gòu)中可設(shè)定委托人、受托人和托管人三方分離的制度安排。
受托人可以發(fā)出指令對資金加以運(yùn)用，但必須符合契約文件的約定，否則托管人有權(quán)拒絕對資金的任何調(diào)動(dòng)。
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