記者 盧夢(mèng)雪 冉學(xué)東
“沒(méi)有額度了！現(xiàn)在這幾款都很難買(mǎi)到，有的客戶連續(xù)20分鐘刷新?lián)尪紦尣坏健?rdquo;10月17日，《華夏時(shí)報(bào)》記者來(lái)到北京一家城商行營(yíng)業(yè)部咨詢幾款現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品，該網(wǎng)點(diǎn)客戶經(jīng)理王星（化名）向記者介紹道，目前該行自營(yíng)的幾款現(xiàn)金管理類產(chǎn)品七日年化收益率基本在3.8%以上，且每日申贖，非常搶手，很難搶到，“目前額度都賣(mài)完了，有人贖回才有機(jī)會(huì)購(gòu)買(mǎi)，你可以不斷在App刷新試一下，顯示可購(gòu)買(mǎi)的時(shí)候可以看看能不能搶到。”
自監(jiān)管要求現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品整改以來(lái)，市場(chǎng)多家理財(cái)公司現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的規(guī)模呈下降趨勢(shì)，同時(shí)，受到市場(chǎng)環(huán)境影響，該類產(chǎn)品整體收益率也處于下行趨勢(shì)，普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年9月末，全市場(chǎng)存續(xù)現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品近1年收益率的平均水平為2.75%，環(huán)比下跌0.05個(gè)百分點(diǎn)。
如今距離整改過(guò)渡期結(jié)束不足百日，整體收益率的下行似乎并未影響投資者的申購(gòu)熱情，普益標(biāo)準(zhǔn)在接受《華夏時(shí)報(bào)》采訪時(shí)表示，無(wú)論是相較于貨幣基金還是其他銀行理財(cái)產(chǎn)品，整改后的現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品仍具備一定的優(yōu)勢(shì)，憑借其優(yōu)秀的資金流動(dòng)性和更強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品依然是需要兼顧流動(dòng)性和收益性的投資者的良好選擇。
申購(gòu)火爆
“有人刷新了20多分鐘，最后還是沒(méi)買(mǎi)到。”10月17日，《華夏時(shí)報(bào)》記者向王星咨詢?cè)撔惺謾C(jī)銀行活期理財(cái)頁(yè)面的幾款產(chǎn)品，王星向記者表示。
王星坦言，由于收益率高，且每日申贖，資金比較靈活，該行幾款自營(yíng)的活期理財(cái)產(chǎn)品申購(gòu)人數(shù)很多，“目前APP上顯示不可購(gòu)買(mǎi)就是因?yàn)闆](méi)有額度了，不過(guò)這幾款產(chǎn)品是每日申贖的，如果有人贖回，APP上的‘購(gòu)買(mǎi)’按鈕就可用，不過(guò)你也得實(shí)際試一下才能知道可不可以買(mǎi)到。”
該城商行自營(yíng)的幾款活期理財(cái)產(chǎn)品均為現(xiàn)金管理類產(chǎn)品，均為1萬(wàn)元起購(gòu)，每日申贖，T+0到賬的低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，七日年化收益率均在3.8%以上，其中一款新客理財(cái)產(chǎn)品七日年化收益率甚至達(dá)到了4.27%。
“不過(guò)我行代銷(xiāo)的幾款現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品目前都有額度，可以申購(gòu)。”王星介紹道。
《華夏時(shí)報(bào)》記者注意到，該行代銷(xiāo)的幾款現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品均來(lái)自于股份行，產(chǎn)品七日年化收益率在1.55%-2.53%之間。目前，多數(shù)股份行、國(guó)有大行存續(xù)的現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品的年化收益率均在3%以下，對(duì)比來(lái)看，該城商行產(chǎn)品收益率優(yōu)勢(shì)明顯。
普益標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布的9月份現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品收益盤(pán)點(diǎn)顯示，排名前30的存續(xù)公募現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品中，城商行產(chǎn)品數(shù)量最多，共有20款產(chǎn)品，占比66.67%；其次為農(nóng)商行，共有4款產(chǎn)品，占比為13.33%，而股份行、國(guó)有行旗下理財(cái)公司產(chǎn)品占比較少，且收益率排名較后。整體來(lái)看，城商行現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品收益仍占優(yōu)勢(shì)。
在該盤(pán)點(diǎn)中，蘇州銀行(7.190, -0.01, -0.14%)的一款“金石榴惠盈天天賺1號(hào)”現(xiàn)金管理類產(chǎn)品憑借3.4507%的七日年化收益率排名第四，在記者咨詢時(shí)，該行客戶經(jīng)理同樣表示：“這款產(chǎn)品申購(gòu)的人很多，有時(shí)需要搶購(gòu)，經(jīng)常沒(méi)有額度，您可以在APP中時(shí)常刷新以查看實(shí)時(shí)額度。”
整改臨期
2021年6月11日，銀保監(jiān)會(huì)、人民銀行聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于規(guī)范現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》（下稱《通知》），在現(xiàn)金管理類理財(cái)業(yè)務(wù)的投資范圍、估值方法、久期管理、集中度管理、流動(dòng)性管理、杠桿等方面進(jìn)行了嚴(yán)格要求，并將過(guò)渡期設(shè)定為截至2022年末。
自《通知》發(fā)布以來(lái)，現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品的存續(xù)規(guī)模從2021年6月末的7.78萬(wàn)億元增長(zhǎng)至2021年年末的9.29萬(wàn)億元。如今，距離整改期結(jié)束剩兩個(gè)月有余，整改情況如何？
普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)顯示，2022年以來(lái)，全市場(chǎng)存續(xù)現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品收益率水平呈下降趨勢(shì)，截至2022年9月末，全市場(chǎng)存續(xù)現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品的近7日、近1個(gè)月、近3個(gè)月、近6個(gè)月、近1年及成立以來(lái)年化收益率的平均水平均環(huán)比下跌，其中近1年收益率的平均水平為2.75%，環(huán)比下跌0.05個(gè)百分點(diǎn)。
內(nèi)蒙古銀行研究發(fā)展部總經(jīng)理?xiàng)詈Ｆ皆诮邮堋度A夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)指出，在現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)與貨幣市場(chǎng)基金趨同的情況下，銀行及銀行系理財(cái)子公司要依托自身的客戶基礎(chǔ)、渠道優(yōu)勢(shì)、金融科技優(yōu)勢(shì)，從自身的定位出發(fā)，從客戶需求出發(fā)，提升運(yùn)營(yíng)管理的精細(xì)化程度，推進(jìn)現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新、轉(zhuǎn)型：一是要把產(chǎn)品和策略結(jié)合起來(lái)看，考慮現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品與其他理財(cái)產(chǎn)品之間的替代，考慮理財(cái)業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)的協(xié)同，從客戶綜合收益角度確定經(jīng)營(yíng)策略，從經(jīng)營(yíng)策略出發(fā)創(chuàng)設(shè)產(chǎn)品；二是要把產(chǎn)品和客戶管理結(jié)合起來(lái)看，根據(jù)不同客戶的偏好，以不同的流動(dòng)性與收益率組合滿足不同的客群。
整改后的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品將如何發(fā)展？結(jié)合貨幣基金此前整改的經(jīng)驗(yàn)，普益標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)為，在現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品整改實(shí)施后，部分現(xiàn)金管理類產(chǎn)品可投資產(chǎn)的范圍明顯縮窄，收益率下降成必然趨勢(shì)，很大可能會(huì)與貨幣基金持平；規(guī)模方面，短期適當(dāng)壓降，產(chǎn)品新發(fā)亦會(huì)受影響，但長(zhǎng)期來(lái)看，各機(jī)構(gòu)對(duì)現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的重視程度不會(huì)明顯下降，只是存續(xù)規(guī)模增速將有所放緩。
“整改后的現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品相較于貨幣基金和其他銀行理財(cái)產(chǎn)品，仍具備一定的優(yōu)勢(shì)。”普益標(biāo)準(zhǔn)向《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，嚴(yán)格的監(jiān)管使得現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品真正回歸了“現(xiàn)金管理”屬性，但憑借其優(yōu)秀的資金流動(dòng)性和更強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品依然是需要兼顧流動(dòng)性和收益性的投資者的良好選擇，依然適合用于管理日常資金。
