分紅正成基金經(jīng)理控制規(guī)模的選擇之一。
今年全球權益市場低迷，公募基金賺錢效應不如往年。弱市下，公募基金分紅熱情不減，前三季度分紅總額接近歷年同期最高紀錄。數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日，公募基金今年以來分紅總額達到1947.32億元，同期公募基金分紅金額最高紀錄為去年的1958.68億元。
具體來看，債券型基金規(guī)模和業(yè)績穩(wěn)定增長，使其成為基金分紅主力，而權益類基金雖然業(yè)績表現(xiàn)不佳，但是基金經(jīng)理希望通過分紅降低規(guī)模來規(guī)避市場風險，分紅成了不少基金控制規(guī)模的選擇。
前三季度基金分紅近2000億
基金凈值表現(xiàn)不佳，并未影響公募基金分紅熱情。截至9月30日，以紅利發(fā)放日為統(tǒng)計口徑，公募基金今年分紅次數(shù)2822次，涉及1624只基金產(chǎn)品，今年累計分紅1947.32億元，接近歷史同期最高值1958.68億元。
從分紅次數(shù)來看，今年以來分紅3次及以上的基金數(shù)量為365只。分紅次數(shù)最多的基金為寶盈核心優(yōu)勢，今年以來該基金A、C類份額均分紅12次，此外，博時裕盈三個月、工銀瑞安3個月定開債等今年以來均分紅9次。
從分紅基金類型來看，債券類基金成為分紅主力，分紅金額達到1137億元，占比過半。其次是混合型基金分紅金額為605億元。
具體來看，債券類基金中的中長期純債型基金今年分紅842.11億元，超過去年同期，刷新歷史同期最高紀錄。短期純債型基金今年分紅53.41億元，為歷史最高值。
債券型基金總份額不斷增長以及今年相對不錯的收益表現(xiàn)是分紅金額逆勢攀升的基礎。
今年權益市場表現(xiàn)不佳，拖累權益類基金業(yè)績，而債券型基金受到避險資金青睞，規(guī)模大幅增長。數(shù)據(jù)顯示，今年以來債券型基金份額增加近1.1萬億份。債券型基金也是業(yè)績表現(xiàn)最好的基金類型，其中中長期純債型基金和短期純債型基金指數(shù)今年以來分別上漲2.44%和2.17%，大幅跑贏其他類型基金表現(xiàn)。截至9月30日，債券型基金總規(guī)模為8.01萬億元，首次突破8萬億元。
值得注意的是，權益被動指數(shù)型基金的分紅金額也刷新了歷史最高紀錄，今年已分紅106.42億元，主要受白酒基金分紅影響。去年底，鵬華中證酒、招商中證白酒、鵬華中證酒ETF宣布分紅，分紅金額均超過20億元，派息日為今年初。
自去年首只公募REITs上市以來，公募REITs陸續(xù)公布分紅方案。今年以來已有11只公募REITs發(fā)布分紅方案，合計分紅18億元，其中華夏越秀高速公路封閉式基礎設施REIT、平安廣州交投廣河高速公路REIT等6只基金今年以來均已實施2次分紅。根據(jù)相關規(guī)定，公募REITs設有強制分紅比例，以現(xiàn)金形式分配給投資者的比例要不低于合并后基金年度可供分配金額的90%。隨著陣容不斷壯大，公募REITs基金有望成為未來基金分紅的主力。
分紅成基金經(jīng)理控制規(guī)模途徑之一
基金分紅的本質(zhì)是把基金收益的一部分以現(xiàn)金的形式發(fā)給基金持有人，并未給持有人帶來額外的收益和虧損。基金公司為何仍頻頻分紅？尤其是今年不少權益類基金凈值表現(xiàn)不佳，分紅仍樂此不疲。
有基金公司曾表示，基金公司進行分紅的主要原因包括以下兩方面，一是幫基民兌現(xiàn)部分收益，實現(xiàn)落袋為安；二是基金管理人倉位調(diào)整的需要，如基金經(jīng)理不看好后市，難以通過降低倉位規(guī)避下跌的風險，此時就有通過現(xiàn)金分紅降低規(guī)模的目的存在。
數(shù)據(jù)顯示，鵬華中證酒A、廣發(fā)睿陽三年定開、國富深化價值和南方績優(yōu)成長A等48只基金今年分紅比例均超過20%，其中鵬華中證酒和廣發(fā)睿陽三年定開分紅比例分別為43.84%和41.7%。
今年權益市場表現(xiàn)不佳，資金扎堆涌向業(yè)績長期表現(xiàn)較為穩(wěn)定的產(chǎn)品。一些管理規(guī)模較大的基金經(jīng)理對市場走勢較為謹慎，反而希望降低或保持現(xiàn)在規(guī)模，一種方式是進行限購，另一種方式就是分紅。
整體來看，今年偏股混合型基金分紅總額為400.91億元，接近去年同期的439.67億元，并未因權益類基金凈值表現(xiàn)不佳而大幅度下滑。
如劉曉管理的國富深化價值基金凈值于去年刷新歷史紀錄，該產(chǎn)品即便在6月份進行了高達31.03%比例分紅，分紅金額為37.54億元。即便如此，其管理規(guī)模在第二季度還是增長了近1.7倍，接近百億。
近年備受基金投資者追捧的馮明遠也面臨規(guī)模不斷增長帶來的壓力。馮明遠管理的信澳核心科技在6月份先是宣布暫停大額申購，緊隨其后又選擇30%比例分紅，不過，該產(chǎn)品的規(guī)模在第二季度還是增長了1.13倍。
具體來看，分紅比例超20%的基金產(chǎn)品中，鵬華中證酒A、國富深化價值、南方績優(yōu)成長A、長信金利趨勢A、鵬華中證酒ETF、廣發(fā)小盤成長A、工銀瑞信核心價值A、申萬菱信新經(jīng)濟今年的分紅金額均超過了10億元。上述基金年內(nèi)表現(xiàn)均為虧損，不過最新規(guī)模并未因大比例分紅和凈值下跌而出現(xiàn)大幅度縮減，最新規(guī)模均超30億元。
這些基金業(yè)績表現(xiàn)不俗
值得注意的是，與股票分紅的邏輯不同，基金能否分紅受到較多因素影響，不能將其作為購買基金的理由，比如基金分紅的原因有產(chǎn)品合同有強制約定分紅、基金凈值達到一定閾值或者出于限制規(guī)模而進行分紅等。
不過，長期來看，基金業(yè)績表現(xiàn)好仍是大多數(shù)基金進行長期分紅的基礎。
今年全球股票市場表現(xiàn)不佳，普通股票型基金和QDII偏權益類基金的分紅金額明顯大幅縮水。如普通股票型基金今年分紅金額僅有16.64億元，是去年的四分之一。
數(shù)據(jù)顯示，分紅基金中有24只股票型和混合型基金今年業(yè)績表現(xiàn)不俗。招商安泰平衡、西部利得國企紅利指數(shù)增強A、安信民穩(wěn)增長A、安信穩(wěn)健聚申一年持有A、華泰柏瑞紅利ETF和華商恒益穩(wěn)健等今年凈值均增長超5%。
招商安泰平衡是一只平衡混合型基金，今年實現(xiàn)10.75%的正回報，基金凈值連續(xù)4年收獲正回報，今年9月一度刷新歷史新高。
西部利得國企紅利指數(shù)增強A是一只指數(shù)增強型基金，該基金凈值在今年9月刷新歷史新高，今年實現(xiàn)10.23%的正回報。西部利得國企紅利指數(shù)增強A因出色業(yè)績表現(xiàn)而受到資金追捧，該產(chǎn)品9月9日、9月16日相繼宣布限制大額申購，并將額度降低為100萬元，9月20日，該產(chǎn)品又宣布將進行4.4%比例分紅。
責編：林根
