經濟觀察網 記者 老盈盈 4月25日起，多家國有大行、股份行3年期、2年期大額存單以及部分“特色存款”產品利率下調，普遍調降在0.1個百分點左右。
據經濟觀察網記者從各大銀行了解到，無論是3年期還是2年期的大額存單都比較搶手，有些銀行3年期、利率在3.4%左右的大額存單出現了售罄和需要“搶購”的現象。
光大證券金融業首席分析師王一峰對經濟觀察網記者表示，由于理財市場凈值型產品出現回撤，資本市場出現較大幅度下跌，部分居民對于保守型投資的需求在增加，長久期高利率的產品具有一定的吸引力。
銀行下調大額存單利率背后的邏輯在于，商業銀行在面臨著 LPR 利率下行資產端價格承壓、息差收窄的情況下，做出的一種理性的商業選擇，銀行在進行更加主動的負債成本管理。
當然除了大額存單之外，也有投資人和分析師建議可以考慮證券公司提供的收益憑證產品，同樣是保本保息，但是起投金額較低，而且產品期限也更為靈活。
另外，如果能夠堅持長期投資的理念，對于風險有一定容忍度的投資人來說，也可以考慮例如養老目標基金或理財等產品，這類產品期限更長，收益率可能比大額存單的利率還要高一些。
大額存單突然變成“香餑餑”
“大額存款要降息了！本周我行還可購買大額存單和平安存3年期3.5%。”4月22日，經濟觀察網記者收到了來自平安銀行廣州分行一位客戶經理的微信通知。
三天后，該行的3年期大額存單已經降至3.4%的年利率，此外還有更多的銀行也加入了此行列。
4月25日起，工商銀行、中國銀行、農業銀行、建設銀行等多家國有大行紛紛下調大額存單利率。其中，工商銀行、中國銀行和農業銀行3年期20萬起存的大額存單年利率由3.35%下降至3.25%，2年期20萬起存的大額存單年利率由2.7%降至2.6%，均下調了0.1個百分點。建設銀行的大額存款產品不多，據其App顯示，該行20萬起投的大額存單最高年利率也由3.35%下調至3.25%，但購買期限只是寫了1個月-3年，并沒有看到具體的產品列表。
除了平安銀行外，光大銀行、招商銀行等股份制銀行的三年期大額存單利率均出現下調，光大銀行則由3.55%下調至3.45%。
“我們之前是3.55%，在所有的銀行當中，我們應該是很有優勢的，然后降到3.53%，在上個星期還有3.5%，這一周剛開始我看到他們買的還是3.5%沒有變，但到了周中就變成了3.45%了。”一位光大銀行深圳某網點的客戶經理告訴經濟觀察網記者。而招行在更早之前已經由3.55%降至2.9%，降幅較大。
“這幾天的大額存單都需要搶的，我們最快一批額度可能要下周三上午八點半才上線，這批次的產品利率是3.43%，現在可以開始預約，預約成功的話認購機率比較大。”上述光大客戶經理如是告訴記者。
記者在光大銀行APP中點開該行3年期20萬起的大額存單產品，發現該產品已售罄，而該行2年期、20萬起投，收益率2.9%的產品依然還在售。
“對于客戶而言，他買三年期的可以拿到3.45%的利率，比2.9%的利率高出不少，如果不急著用錢何不再放一年。”上述客戶經理稱。
平安銀行3年期20萬起，年利率3.4%的大額存單也出現售罄的情況，而該行2年期20萬起、年利率2.75%的大額存單產品，也顯示“由于目前大額存單認購火爆，認購申請需要排隊處理，在排隊認購過程中可能會出現售罄的情況。”
國有大行中，中行APP顯示，無論是半年、一年、兩年還是三年的大額存單產品，幾乎全線額度不足。
為何大額存單突然變成了“香餑餑”？光大證券金融業首席分析師王一峰對經濟觀察網記者表示，由于理財市場凈值型產品出現回撤，資本市場出現較大幅度下跌，部分居民對于保守型投資的需求在增加，長久期高利率的產品吸引力還是比較強的。大額存單，它代表的是具有一定流動性的定期存款的產品，價格體系也不錯，還可以做出一些質押性的融資安排，如果居民認為利率在未來一個時期仍處在下降的通道，為了對抗一定的通脹壓力，做出較長期限的選擇是可以理解的。
也有投資人告訴經濟觀察網記者，對比起銀行產品，他更青睞證券公司提供的收益憑證產品，同樣是保本保息，但是起投金額只需要五萬，而且產品期限更短，最短的只有一個月，最長的是四個月，固定年化收益率2.4%-2.6%不等，與大行2年期大額存單產品收益相差不大，但流動性更好，起投金額門檻更低。
“如果能夠堅持長期投資的理念，對于風險有一定容忍度的投資人，我們認為長久期的品種，還是有一些可以投資的，例如養老目標基金或理財等。”王一峰也給出了一些另外的投資建議。
在他看來，這類產品期限更長，收益率可能比大額存單的利率還要高一些，當然這些產品也會出現一些相應的利率上的波動，但只要投資期限夠長，問題不是太大。
大額存單利率調降的邏輯
王一峰認為，銀行下調大額存單利率，是商業銀行在面臨著資產端價格承壓、信貸有效需求不足的情況下，做出的一種理性的商業選擇。
近年來監管引導銀行持續加大減費讓利的力度，助推實體經濟綜合融資成本穩中有降。從2021年底到今年年初，人民銀行下調兩次 LPR 利率，對于銀行的貸款利率呈現出下行的態勢，對銀行的凈息差管理帶來一定壓力。多位銀行高管就曾在2021年業績發布會上判斷，2022年，銀行息差下行的壓力仍比較大，凈息差水平預計還會有一些下行趨勢，這是所有銀行都面臨的問題。
不久前，有市場消息稱，市場利率定價自律機制召開會議，鼓勵中小銀行存款利率浮動上限下調10個基點（BP）左右，但這一要求并非強制。
“隨著資產端價格體系的下移，會倒逼商業銀行進行更加主動的負債成本管理，對一些高成本的負債，就相應做出更強的管理性的安排和成本控制的舉措。”王一峰對經濟觀察網記者表示。
民生銀行副行長李彬就曾公開表示，今年該行會有一些協議存款，還有大額存單到期，那么到期的置換管理工作就顯得尤為重要，這部分存款的重定價和重新安排，也是今年民生銀行是否能夠推動負債成本下降的一個很關鍵的因素。
“這幾年我們聚焦核心負債，降低了很多我們高成本的存款，比如說結構性存款的下降，我們存款的成本近兩年是連續下降。在負債端上，民生銀行還將靈活安排市場化的資金來源，合理安排同業負債和發行債券等資金的規模和期限，進一步推動降低負債的成本。“李彬稱。
“郵儲銀行今年有較大規模的高息存款到期。比如3年期以上高息存款到期5000多億元。這些存款的利率水平較高，在3.8%以上，隨著今年到期重新定價，利率會下來。另外我們做了詳細預案，希望通過基金、理財來承接這些高息存款。”郵儲銀行董事長張金良近日亦公開表示。
此外，他還稱，今年郵儲銀行在負債端還會有幾個方面的動作。一是今年將推進以價值存款為核心的績效考核體系，引導分行大力發展低成本的價值存款。二是去年的存款利率自律上限改革紅利將會在今年集中兌現，郵儲銀行的負債當中有95%以上是存款，受益面比較廣泛。
