隨著人口老齡化的趨勢(shì)越來(lái)越明顯，延遲退休可能真的要來(lái)了。
對(duì)于絕大部分人來(lái)說(shuō)，如果想早點(diǎn)退休回家，就不得不在工作之外積累些財(cái)富才可以。
那么，普通人該怎么投資呢？這期咱們來(lái)聊聊這個(gè)話題。
其實(shí)，普通人和職業(yè)投資者面臨的難題是一樣的，都是讓資本在長(zhǎng)期復(fù)利中增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值和增值。
而且，職業(yè)投資者給別人管錢(qián)，面臨的問(wèn)題更多。
其實(shí)，大家回頭去看看國(guó)內(nèi)外各大基金的歷史走勢(shì)圖，就會(huì)發(fā)現(xiàn)一個(gè)規(guī)律，在一個(gè)長(zhǎng)期向上的大趨勢(shì)中賺錢(qián)，是最容易的，也是風(fēng)險(xiǎn)最低的。
“股神”的童話與頂流基金經(jīng)理的傳奇，也大多發(fā)生在一波持續(xù)數(shù)年甚至幾十年的長(zhǎng)期向上趨勢(shì)中。
在那些光景不好的年份，即便是曾經(jīng)的天才人物，也往往收益一般，甚至虧錢(qián)。
因此，研究分析，找到一個(gè)長(zhǎng)期大趨勢(shì)至關(guān)重要。
巴菲特雖然從來(lái)不說(shuō)自己是趨勢(shì)投資者，但他實(shí)際參與的，是人類歷史上的最大一個(gè)趨勢(shì)：美國(guó)長(zhǎng)期上漲的經(jīng)濟(jì)和股市。
巴菲特的傳記《滾雪球》里怎么說(shuō)的？
“找特別長(zhǎng)的坡，濕的雪！”這個(gè)特別長(zhǎng)的坡，就是長(zhǎng)期大趨勢(shì)。
所以咱們的結(jié)論也很簡(jiǎn)單，對(duì)于普通人，最穩(wěn)妥的掙錢(qián)方式，一定是在一個(gè)長(zhǎng)期向上的大趨勢(shì)中。
短期市場(chǎng)是零和游戲，跟賭場(chǎng)差不多。賭場(chǎng)每天都有贏500萬(wàn)的，但你去賭，就很難會(huì)贏，因?yàn)槟切┒际歉怕视螒颉?/p>
短期投資，普通人很難賺錢(qián)，贏也是靠運(yùn)氣。憑運(yùn)氣掙的錢(qián)，遲早靠本事給回去。
如果大趨勢(shì)向下，無(wú)論是普通人還是職業(yè)投資者，都很難賺錢(qián)，因?yàn)樽隹毡举|(zhì)上，也是風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率不佳的方式。
那問(wèn)題來(lái)了，如何判斷大趨勢(shì)向上呢？
傳奇宏觀交易員保羅·都鐸·瓊斯的方法最為簡(jiǎn)單直接：參與一個(gè)長(zhǎng)期向上的趨勢(shì)，跌破200天均線就走人。
這樣，你可能錯(cuò)過(guò)，但絕不會(huì)犯下大錯(cuò)。
普通人，千萬(wàn)不要參與短期的零和博弈，無(wú)論是做多還是做空，都跟賭博沒(méi)啥區(qū)別。
說(shuō)到這你可能又會(huì)問(wèn)了，能識(shí)別大趨勢(shì)的，還算是普通人嗎？
這不是悖論嗎？
其實(shí)，普通人能不能識(shí)別長(zhǎng)期上漲的大趨勢(shì)，咱們看看身邊過(guò)去二十年買(mǎi)房的數(shù)億普通人就知道了，大家不都是看好房子一直在漲嗎？
識(shí)別出來(lái)不難吧？
對(duì)普通人來(lái)說(shuō)，真正難的，不是識(shí)別長(zhǎng)期上漲的大趨勢(shì)，而是什么時(shí)候下車(chē)。
每次股票市場(chǎng)的牛市，最為典型了。
每一次牛市，普通人都在前期獲得了牛市的好處，因?yàn)榇蠹彝钟兄氨惶椎膫}(cāng)位。
但普通人的盈利，也往往是浮盈，在牛市結(jié)束之后，也永遠(yuǎn)停留在了紙面之上。
所以呢，如果有一個(gè)策略，在大趨勢(shì)上漲的時(shí)候，能讓你吃到肉，大趨勢(shì)改變了，下跌的時(shí)候能讓你及時(shí)跑，而且很可能讓你錯(cuò)過(guò)“假摔”的大波動(dòng)，那么這就是對(duì)普通人非常好的策略了。
這樣的策略，其實(shí)也具有了看漲期權(quán)的特征——不要追求完美，因?yàn)闆](méi)有完美的策略。
趨勢(shì)再好，時(shí)間太短也很難賺錢(qián)。沒(méi)有趨勢(shì)，就是零和博弈，容易給人送錢(qián)。
說(shuō)到這，會(huì)有很多人不同意。他們會(huì)舉出很多例子，比如買(mǎi)茅臺(tái)，買(mǎi)光伏，買(mǎi)比亞迪等等成功的策略。
他們會(huì)認(rèn)為個(gè)人投資靠膽識(shí)，不靠趨勢(shì)。
但這些呢，大都是后視鏡開(kāi)車(chē)。為什么事后諸葛亮容易，真去做卻很難？
對(duì)著過(guò)去的K線圖炒股，人人都是股神，可如果問(wèn)明天的股票走勢(shì)，誰(shuí)能說(shuō)得精準(zhǔn)呢？
假設(shè)咱們拿出過(guò)去一年，或者幾年掙錢(qián)的策略，現(xiàn)在去實(shí)施，未來(lái)肯定能掙到錢(qián)嗎？
不好說(shuō)吧，即便是掙到了錢(qián)，也很難說(shuō)是你的能力，還是過(guò)去的趨勢(shì)仍然在延續(xù)。
很大概率你只不過(guò)賺了趨勢(shì)夠長(zhǎng)的錢(qián)，但你卻自認(rèn)為是自己的膽識(shí)。
那咱們看看，過(guò)去這兩年最大的趨勢(shì)是什么？
美聯(lián)儲(chǔ)無(wú)限QE，全球央行跟風(fēng)放水，推高資產(chǎn)價(jià)格！
于是，美股漲了、虛擬貨幣漲了，大宗商品也漲瘋了。
光是2020年，美國(guó)的M2就增加了大約4萬(wàn)億美元。更別提拜登上臺(tái)后的數(shù)萬(wàn)億基建刺激方案了。
所以，許多人在這波大水漫灌中，確實(shí)掙到了錢(qián)。
再看看國(guó)內(nèi)，說(shuō)到大趨勢(shì)，過(guò)去幾十年房地產(chǎn)，也確實(shí)是普通人能賺錢(qián)的長(zhǎng)期大趨勢(shì)。這從根本上說(shuō)，也是央行主導(dǎo)的大趨勢(shì)。
但是，沒(méi)人會(huì)告訴你什么時(shí)候該下車(chē)，路上也沒(méi)有站牌。
最近，恒大的事情還在發(fā)酵，對(duì)房地產(chǎn)感興趣的同學(xué)，也可以去看下香港歷史悠久的中原城市領(lǐng)先指數(shù)，看看它的200天均線位置。
其實(shí)這不是技術(shù)分析，而是一葉知秋，感知大勢(shì)。
一個(gè)大趨勢(shì)，在非常重要的，具有代表性的地區(qū)，調(diào)頭向下了，其他地區(qū)也許還在漲，但可能大勢(shì)已經(jīng)改變了。
因?yàn)榉考词莻瑐词欠浚匾貐^(qū)的房?jī)r(jià)趨勢(shì)改變了，說(shuō)明信用的分布改變了，信用的周期變了，而信用都是相通的，傳導(dǎo)是遲早的事。
市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)，不可能永遠(yuǎn)總是一種范式，總會(huì)有改變與轉(zhuǎn)折。
只不過(guò)，在趨勢(shì)重大轉(zhuǎn)折的地方，很多人都站在了趨勢(shì)錯(cuò)誤的一邊。
中國(guó)房地產(chǎn)的趨勢(shì)足夠長(zhǎng)，才能讓幾乎所有普通人獲利。因?yàn)殚L(zhǎng)期的趨勢(shì)，即使你錯(cuò)了，也只輸時(shí)間不輸金錢(qián)，耐心等待一定能獲利。
但是，趨勢(shì)持續(xù)的時(shí)間越長(zhǎng)，上漲的速度越快，需要的能量越多，趨勢(shì)也越來(lái)越依賴正反饋。
未來(lái)，“住房不炒”，從負(fù)債資產(chǎn)向非負(fù)債資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移，很可能就是一個(gè)新的長(zhǎng)期大趨勢(shì)。貴金屬、大宗商品等等這些非負(fù)債資產(chǎn)的大周期已經(jīng)開(kāi)始，還遠(yuǎn)未結(jié)束。
聰明如比爾蓋茨，已經(jīng)悄悄在美國(guó)18個(gè)州買(mǎi)下了24.2萬(wàn)英畝農(nóng)業(yè)用地，成了美國(guó)第一大農(nóng)場(chǎng)主。未來(lái)美國(guó)的年輕農(nóng)民想要起步，就得先從蓋茨家租地開(kāi)始了。
當(dāng)然，趨勢(shì)一定會(huì)有曲折，會(huì)有考驗(yàn)，趨勢(shì)越大，考驗(yàn)越大。
目前，幾乎所有的大宗商品和貴金屬都創(chuàng)下了近幾年的新高，甚至歷史的新高。美股呢，正在高位跳舞。
這很有可能是全球貨幣政策常年寬松放水的臨界點(diǎn)快到了，系統(tǒng)自發(fā)的從“負(fù)債資產(chǎn)”轉(zhuǎn)向“非負(fù)債資產(chǎn)”。
這個(gè)過(guò)程一旦形成，本身就會(huì)推高各種大宗商品，貴金屬價(jià)格，讓先行者獲益。這更可能形成一種新的正反饋，吸引更多的人參與價(jià)值存儲(chǔ)，進(jìn)一步推高通脹。
現(xiàn)在呢，我們正處在新舊大趨勢(shì)的臨界點(diǎn)，找到那個(gè)未來(lái)的大趨勢(shì)，說(shuō)不定真的可以讓你早點(diǎn)退休了。
END
