經過前三天的財務報表學習，我們可以通過財報來讀懂企業，可以通過財報來體檢企業的每個時間段是否經營健康，是否持續發展。
通過財報讀懂企業，可以簡單通過下面的步驟：
第一，先看合并資產負債表各個科目，標記異常。所謂異常就是增長或下跌大于30%。
回頭重點看，查明原因。各個科目的增長或下跌直接在雪球軟件，相應的股票財務報表看到。原因可以在報表中查到，然后自己分析是否合理。這種變化對于公司是有利還是有害。
第二，看總資產。看它增長率情況，判斷公司實力及擴張能力。當然增長率越高越好。這個增長率最好大于10%。
第三，看資產負債率。判斷公司的債務風險。這個資產負債率最好小于40%。
第四，看有息負債和貨幣資金，排除償債風險。貨幣資金一定要大于有息負債。
第五，看應收應付和預收預付，判斷公司的行業地位。應付預收之和遠遠大于應收預付之和最好。
第六，看固定資產，判斷公司的輕重。（固定資產+在建工程+工程物資）與總資產的比率大于40%屬于重資產型公司，這類型公司保持競爭力成本高，風險較大。
第七，看投資類資產，判斷公司的專注度。與主業無關的資產占總資產比率大于10，公司不夠專注。
以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產，可供出售金融資產，持有到期投資，與主業無關的長期股權投資，投資性房地產都屬于與主業無關的投資類資產。
第八，看營業收入。判斷公司的行業地位及成長能力。增長率最好大于10%。
現金流量表中“銷售商品、提供勞務收到的現金”與利潤表中的“營業收入”的比率大于110%，行業地位高，產品競爭力強。
第九，看毛利率，判斷公司產品的競爭力。毛利率大于40%，公司產品競爭力強。
第十，看費用率，判斷公司成本管控能力。毛利率高，費用率低，經營成果好。費用率與毛利率的比率最好小于40%。
第十一，看主營利潤，判斷公司的盈利能力及利潤質量。主營利潤率大于20%，主營利潤與利潤總額比率最好大于80%。
第十二，看凈利潤。判斷公司的經營成果及含金量。凈利潤現金比率最好大于100%。
第十三，看凈資產收益率，既ROE。世界股神巴菲特最看中的指標。這個數值最好大于15%。從報表直接看到。
第十四，看經營活動產生的現金流量凈額，判斷公司的造血能力。金額越大越好。最好大于固定資產折舊和無形資產攤銷+借款利息+現金股利之和。
第十五，看購買固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金，判斷公司未來成長能力。金額越大，公司未來成長能力越長。
第十六，看分紅率。最好大于30%，小于70%。
第十七，看三大活動現金流量凈額的組合類型，選出正負負或正正負類型好公司。
第十八，看現金及現金等價物的凈增加額。判斷公司的穩定性。優秀公司這個數值一般持續大于零。去掉分紅，這個數值最好大于零。
通過上面18個步驟，我們就比較全面的了解一家公司了。以后有人給你一家公司讓你判斷公司是否優秀，是否值得投資，就按照這18個步驟去看。然后就可以得出自己的分析判斷。
一家優秀的公司其財務指標可以簡化如下：
1、ROE＞20%
2、凈利潤現金比率＞100%
3、資產負債率＜50%
4、毛利率＞40%
5、營業利潤率＞20%
6、營業收入增長率＞10%
7、固定資產比率＜40%
8、分紅率＞30%
