基金掙錢而基民不掙錢是很多小白基民遇到的通病。那么為什么會有這種情況出現(xiàn)，而作為普通投資者又可以通過什么手段解決這個痛點？
為什么我買的基金都不掙錢？
以基金公司的報告為例，截止2021年一季度末個人客戶的收益率情況如圖所示：61.73%的客戶盈虧集中在-10%-+10%之間，只有11.17%的客戶獲得了30%以上的收益。
而導致這個結果的原因還是基于背后投資者的投資行為。尤其是跟客戶持有基金的持有體驗息息相關，持有體驗不好導致過早贖回，而基金盈利水平和持倉時長正相關，導致基民錯過了基金凈值上漲的黃金期。基金策略有賺錢的時候，也有不好的時候。是否拿得住基金對投資結果影響很大，拿不住基金主要是因為“體驗很差”。
為什么需要關注基金的持有體驗？
1、 好策略，看得到，買不到
市場上到底有沒有收益高回撤小的策略？有！但是這類策略容量一般都極小，大多是自營盤，一部分被FOF和金主早早鎖定，通過普通財富端買到的代銷產品，可能不是核心策略。
2、 基金業(yè)績和代銷上線的節(jié)奏存在背離：
低谷的時候，很難發(fā)行基金。代銷產品上線準入一般基于以下幾點:1、有一定的規(guī)模；2、業(yè)績表現(xiàn)出色；3、管理人投資年限。
所以一般是在看到優(yōu)秀的業(yè)績之后，再上線推動銷售，投資人關注的時候凈值已經在較高的位置；又因為市場風格切換是一個常態(tài)，Beta會均值回歸（反轉因子的有效性），Alpha會被規(guī)模攤薄，當基金因為業(yè)績出色快速上量時追熱買入，投資結果不達預期的可能性增大。
如何提升基金的持有體驗
體驗差來源于預期差，預期差來源于認知差：
你以為買的是A，實際是B，當B表現(xiàn)得遠不如A時，就會有巨大的預期差，而你誤認為A是B，屬于認知差。
也就是說買基金前需要問自己3個關鍵問題：
1） 自己要的是什么
2） 買的這只基金是什么
3） 買入后會出現(xiàn)哪些情況，有什么風險收益特征
只有在這3個基金有清晰答案了以后，再問自己是否還要買它？這三個問題沒想清楚就會導致看不清楚，看不清楚就會沒有底氣，導致基金拿不住。只是看了某寶或者某天的排行榜就心頭一熱買入，純看運氣投資，錢包可能會讓你狠狠地痛一陣。
基金產品持有體驗指標分析
一般會影響基金產品持有體驗的指標有以下幾個：
以易方達藍籌舉例
1、 勝率：
描述的是買入該基金后當期獲得正收益的概率，月勝率很低的基金，持有體驗往往不好，特別是喜歡一天看好幾次凈值的投資人。對于購買了易方達藍籌的投資人，自產品成立以來，月勝率為66%，也就是說你當天買入，在一個月時間內掙錢的概率為66%。如果按年份拆分，那么可以看得更加清晰，今年坤坤被批也是因為其月勝率由2020年的83%一路下滑至50%，導致持有人體驗不佳。
2、 年化波動率：
也就是收益的年化標準差，描述的是收益的不確定程度。年化波動越大，收益波動的范圍就越大。易方達藍籌的年化波動率由2019年的18.36%上升至2021年的30.16%，上升幅度為64%。收益不確定程度的大幅提高也加劇了基民持有體驗的下降，畢竟相比同類基金的22%年化波動率，30%確實偏高。
3、 最大回撤：
區(qū)間內投資者買入并持有這只基金可能承受的最大虧損，也就是如果你2021如果不小心買在了易方達藍籌的最高點，最嚴重100萬會虧損31萬。但是如果行情比較不錯，2019年同一只基金的最大回撤也就只有9%。對于這種買入可能發(fā)生的不利情況，如果提前沒有預期，就會產生巨大的預期差而招致不滿。
4、 最大回撤恢復天數(shù)：
描述的是從坑里爬出來需要多少時間。易方達藍籌今年就比較慘了，顯示的為0天并不是說該基金一路突飛猛進，而是說下跌一去不復返，今年產生最大回撤后一直沒有回到原點，不少基民熬了一年一看還是浮虧就是因為這個原因。而參考2019年，其最大回撤回補天數(shù)只有14天，兩年過去了誰知道會變化如此之大呢？市場不變的真的只有周期。
5、 下跌時的平均虧損幅度：
基金收益是有不對稱性的，即同幅度的上漲或下跌，無論先漲后跌還是先跌后漲，復利計算時總是面臨虧損。因此，下跌月時的虧損幅度，描述的是侵蝕已有利潤的程度。這個收益率的負值越大，越不容易積累收益。而以易方達藍籌舉例，其2021年上漲月平均收益4.96而下跌月平均虧損則為6.2，這意味著漲一個月，跌一個月，總賬戶是虧欠的，投資人心理肯定是會有所波動的。下跌月收益負值越小，跟上漲月平均收益差值越大，基金的持有體驗越好，也越容易通過持續(xù)持有基金積累收益。
在投資基金的過程中，基民總是把精力放在如何挑選一只優(yōu)秀的基金上，但是對于自己的投資行為卻很少關注。影響基民投資行為的因素是多重的，從本質上來說，投資行為本身沒有對錯，但是產生的結果卻有好有壞，那么作為基民我們能做什么又盡量避免什么呢？
牢記加分項
1、 正確認識投資風險，用閑錢投資，不要因為過度投資影響實際操作。
2、 了解自己的承受能力，設立合理的風險收益預期，確定自己可承受的波動和回撤程度。
3、 堅持長期投資。
4、 加強學習，了解更多理財相關知識，形成自己的判斷，做出合理的決策。
