為什么有人定投一直賺不到錢？
為什么說定投結(jié)束的時(shí)間比開始的時(shí)間更重要？
當(dāng)你定投時(shí)，該如何止盈才有望賺更多？
上回我們?cè)凇稙楹魏芏嗳苏f基金定投是騙局？哭泣曲線揭示答案》一文中說到，市場(chǎng)大致上是微笑曲線和哭泣曲線持續(xù)接力的，定投遇到微笑曲線可以獲利，遇到哭泣曲線就會(huì)很可能虧損了，這也揭示了為什么很多人定投之后都覺得基金定投是個(gè)騙局。
市場(chǎng)是微笑曲線和哭泣曲線不斷接力的
評(píng)論區(qū)就有伙伴說，止盈是個(gè)技術(shù)活。這話可真沒錯(cuò)！
我身邊也老有朋友說，定投沒有及時(shí)止盈，豈不是又跌回去了！畢竟上證這么多年，到現(xiàn)在不也還在3600點(diǎn)上下震蕩！
這真是一個(gè)重要的問題，對(duì)定投來說，結(jié)束的時(shí)點(diǎn)比開始的時(shí)點(diǎn)更重要。因?yàn)槎ㄍ对陂_始時(shí)只是金額很小的投資，退出的時(shí)候就已經(jīng)積累了大量資金，所以定投終點(diǎn)凈值的高低對(duì)收益影響很大。
這就涉及到擇時(shí)的問題了，投資者有能力的話可以高點(diǎn)止盈。沒空時(shí)刻關(guān)注市場(chǎng)，以及不能準(zhǔn)確擇時(shí)的初級(jí)投資者，可以試試下面這個(gè)“定投止盈配方”哦！
首先，可以把所有用于長(zhǎng)期投資的資金，分為超·長(zhǎng)期投資的基礎(chǔ)配置部分和稍有彈性的額外階段性配置部分：
1、 基礎(chǔ)配置部分：可以不必止盈
可以隨時(shí)都留一個(gè)基礎(chǔ)底倉(cāng)，因?yàn)閹缀鹾苌儆腥丝梢詼?zhǔn)確擇時(shí)，哪怕基金經(jīng)理也很少有人可以做到準(zhǔn)確擇時(shí)，更不要說我們普通散戶投資者了。
我?guī)痛蠹掖笾碌亟y(tǒng)計(jì)了一下市場(chǎng)上靈活配置型基金的情況，因?yàn)檫@類基金的倉(cāng)位調(diào)整最為靈活，也最能反映基金經(jīng)理對(duì)市場(chǎng)的樂觀程度。
在2018年之前成立的1217只靈活配置基金中，最近3年多，總體倉(cāng)位最低的時(shí)候是2018年年底，倉(cāng)位中位數(shù)為58.72%。這一年有進(jìn)行投資的伙伴們或許還記得那時(shí)市場(chǎng)情緒有多么悲觀！但也可以看出，就算在巨大的下跌中，大部分基金經(jīng)理還是會(huì)留下相當(dāng)部分的底倉(cāng)的。（數(shù)據(jù)來自wind，統(tǒng)計(jì)區(qū)間為2018.1.1-2021.9.30）
我們散戶投資的時(shí)候也可以借鑒一下這個(gè)方式哦！保持一直在場(chǎng)才是長(zhǎng)期復(fù)利積累的第一步。
那有人又要問了，這部分一直不止盈的話，難道定投一輩子嗎？
啊！這不就是香港、美國(guó)的養(yǎng)老金嗎！他們的養(yǎng)老金計(jì)劃就是幫居民把每個(gè)月一部分工資投資于股票市場(chǎng)，等到退休時(shí)再取出。因此，拿一部分錢來定投一輩子，就好像給自己額外投資了一份長(zhǎng)期儲(chǔ)備……好像也不是不可以？
當(dāng)然，不止盈的這部分還是可以根據(jù)自己對(duì)資金的需求來取出哦！
長(zhǎng)期復(fù)利就像滾雪球
2、 額外階段性配置部分：合理設(shè)置止盈幅度，或者根據(jù)估值決定
在基礎(chǔ)底倉(cāng)的基礎(chǔ)上，我們還可以根據(jù)行情進(jìn)行一個(gè)彈性的階段性配置。當(dāng)市場(chǎng)下跌，可以適當(dāng)增加這部分投資；市場(chǎng)漲得比較高了，再適當(dāng)減少。
對(duì)于這部分投資，可以合理設(shè)置止盈幅度，但不宜設(shè)置得太低，以免錯(cuò)過更大的漲幅。比如說天弘中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)基金跟蹤的中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)，近一年漲幅88.33%（數(shù)據(jù)來自wind，截至2021年11月16日），但是很多投資了對(duì)應(yīng)指數(shù)基金的投資者的持倉(cāng)收益并沒有很高，有些投資者甚至在收益僅個(gè)位數(shù)時(shí)就止盈了。對(duì)這些投資者而言就錯(cuò)過了更大的漲幅，尤其是在這些高景氣、高成長(zhǎng)的行業(yè)。
如果沒有預(yù)期的收益率目標(biāo)，也可以根據(jù)市場(chǎng)的估值情況來執(zhí)行。估值可以作為衡量股票當(dāng)前價(jià)格的一把尺子，如果一個(gè)公司的經(jīng)營(yíng)狀況和成長(zhǎng)性決定它股票的合理價(jià)格是50元，但是現(xiàn)在實(shí)際價(jià)格已經(jīng)80元、100元了，那它就被高估了。在明顯感覺到市場(chǎng)上很多股票都很貴的情況下去止盈，從長(zhǎng)期上來說是對(duì)的。短期止盈之后股價(jià)雖然可能還在上漲創(chuàng)新高，但是估值已經(jīng)不太合理的情況下長(zhǎng)期一定會(huì)回歸合理估值。
希望今天的“定投止盈配方“可以對(duì)各位的味，幫助大家更好地理解定投，理解市場(chǎng)哦！祝大家開開心心賺大錢！
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風(fēng)險(xiǎn)提示：觀點(diǎn)僅供參考，不代表投資建議。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)近5年完整年度表現(xiàn)分別為110.94%、24.08%、-36.96%、7.96%、-16.70%。定投非儲(chǔ)蓄，不能規(guī)避基金固有風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資者獲得收益。資者在購(gòu)買基金前應(yīng)仔細(xì)閱讀基金招募說明書與基金合同投資者在進(jìn)行投資前請(qǐng)仔細(xì)閱讀基金的《基金合同》、《招募說明書》等法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)。指數(shù)基金存在跟蹤誤差。過往業(yè)績(jī)不代表未來表現(xiàn)。
