不想努力了，就買保本理財產品行嗎？不行！

2021年是資管新規過渡期最后一年，銀行保本理財產品已經進入清零倒計時。

《中國銀行業理財市場半年報告（2021年上）》顯示，截至6月末，保本型產品存續余額0.15萬億元，同比減少90.68%。從上市銀行公布的半年報來看，包括交通銀行、郵儲銀行、興業銀行、中信銀行、民生銀行在內的多家銀行保本理財產品已經全部清零。

“和保本理財產品徹底說拜拜”這一趨勢已不可扭轉，不過，它帶來的影響卻遠遠沒有結束。習慣了保本理財的投資者，應該如何應對這一趨勢呢？

今天咱們就來盤盤“后.保本理財”，投資理財應該怎么做？

如果還是只考慮平穩性：不止貨幣基金，中短債基金值得擁有

從保本理財產品退出的資金該投向哪里?很多人可能覺得首選是貨幣基金。但是，小歐認為，中短債基金也是非常值得考慮的選項。

中短債基金是債券型基金的一個細分品種，投資范圍比貨幣基金廣，風險較貨幣基金略高，主要投資于久期較短的債券。一般來說，久期越短，債券價格波動越小，風險也就越低，而且開放性中短債基金整體流動性不錯。這就非常符合原保本理財投資者們的理財審美習慣了。

從過去五年的數據來看，短期純債型基金指數每年都取得了正收益。雖然漲幅不大，但是較為平穩，近3年的漲幅和向上彈性更是連續跑贏貨幣基金指數。是進入保本理財清零時代的不錯選擇。

資產功能配置迭代：進可守、退可攻，追求穩健底倉選固收+

對于很多投資者來說，保本理財產品原先起到的是穩定底倉的功能。如果從這個角度出發，“進可守、退可攻”的固收+基金，也有望發揮相似的功能。

從資產配置的角度來說，固收+基金的資產結構更像是一個動態再平衡的產物。如果股票市場超漲，權益倉位超過合同規定比例，那基金就會在下一個階段賣出股票買入債券，讓資產組合回到規定比例。如果股票市場下跌了，持有的股票的倉位遠低于規定比例，那么固收+基金又會在下一階段賣出債券買入股票，同樣讓其回到合同規定比例。

在（股票）市場上漲時賣出，市場下跌時買入，也就是在市場進攻時防守，在市場防守時進攻。這就是我們所說“進可守、退可攻”、追求穩健收益的底倉。

舉個例子。盡管過去3年，股票市場行情跌宕起伏，A股市場近來更是持續調整；但是，偏債混合型基金（固收+策略的代表）指數走勢卻相對平穩，長期一路向上。因此，對于想理財進階，步子又不想邁得太大的投資者來說，不失為一個不錯的選擇。

數據來源：Wind,2018.10.1-2021.10.21

風險偏好提升，理財持續進階：一站式配置基金選FOF

隨著凈值波動時代的到來，原保本理財投資者的風險偏好也在主動或被動地提升。這時，策略多樣、投資相對分散的FOF基金配置價值就逐漸顯現了出來。

從業績表現上看：過去三年，FOF基金指數整體向上，走勢相對平穩，在多數時間漲幅跑贏大盤。特別是去年以來，FOF基金的漲幅優勢愈加明顯。

數據來源：Wind，2018.10.22-2021.10.22

根據FOF基金指數，做進一步回測可以發現：在2018年至2020年任一時間買入并持有至今，均能獲得正收益；任一天買入，持有至今平均年化收益均超10%。

數據來源：Wind，2018.1.1-2021.10.22

究其背后原因，主要是由于FOF基金本身的投資標的以基金為主，可以在一定程度上分散風險，也可以借助優質子基金的力量，增強收益穩健性。此外，專業的FOF基金經理不但能著眼長期、避免追漲殺跌，又能適時調倉把握投資機會，為投資者省時省力，也省去不少鬧心~正因如此，和保本理財說拜拜之后，想要理財進階，FOF當然首當其沖！

保本理財清零在即！你的投資理財新選擇又會是什么呢？