本期提問
今年還剩最后兩個多月，哪些行業(yè)機會能大一點？消費回調(diào)了這么久，可以買了嗎？
今年已經(jīng)過去了四分之三，轉(zhuǎn)眼只剩兩個多月了。人類的悲喜并不相通，無論前三個季度賺沒賺錢，現(xiàn)在的投資者都各有各的糾結(jié)：賺了錢的會擔心，未來還能漲嗎？還虧著的也嘀咕，啥時候才輪到我漲呢？
其實歸根結(jié)底，大家的糾結(jié)都源自于一個問題：市場接下來會怎么走，我該關(guān)注哪些行業(yè)？
后市展望
從多家券商的研報來看，總結(jié)下來，現(xiàn)在機構(gòu)們有個觀點是比較一致的，也就是：
下半年經(jīng)濟下行的壓力有所加大，A股在今年剩下的時間里，全面大漲估計不太可能，大概率還是延續(xù)結(jié)構(gòu)性行情。
在具體的投資主線上，科技、新能源、大金融、消費、基建等是研報中提得比較多的關(guān)鍵詞，以幾家機構(gòu)為例：
- 廣發(fā)證券
廣發(fā)證券認為，A股暫時無系統(tǒng)性風險，建議關(guān)注三條主線：一是“低估值+內(nèi)需穩(wěn)增長”，如風電、建筑、券商；二是“低估值+供需缺口延續(xù)”，如電解鋁、水泥；三是多輪驅(qū)動的新能源鏈條（鋰礦/鋰電材料）、光伏（硅料）。
- 海通證券
海通證券認為，今年前9個月里，春節(jié)前市場保持去年龍頭行情的慣性，節(jié)后至3月底市場調(diào)整，3月底至7月，新能源汽車漲幅居前，7月再迎調(diào)整，7月底至今，資源股漲幅領(lǐng)先，這是今年的前兩股風。
展望未來，年內(nèi)第三股風正來臨，市場風格將更加均衡。穩(wěn)增長政策有望進一步加碼，地產(chǎn)政策有望改善。風正吹向低估的大金融和基建相關(guān)制造。新一輪上漲蓄勢待發(fā)中，可考慮均衡配置硬科技、大金融、基建相關(guān)制造。
- 中金公司
中金公司認為，成長板塊經(jīng)歷了4月起持續(xù)的上漲后，可能需要把控節(jié)奏；消費相關(guān)板塊經(jīng)歷下跌后處在穩(wěn)定期，但消費數(shù)據(jù)偏弱或壓制整體表現(xiàn)；原材料板塊前期大漲也透支較多預期，近期也出現(xiàn)放量回落的現(xiàn)象。
在政策方向明晰前，市場風格可能仍將較為糾結(jié)，控節(jié)奏、穩(wěn)收益可能是當前的重點。建議在領(lǐng)先與落后的板塊均衡配置：
1、高景氣、中國具備競爭力或正在壯大的產(chǎn)業(yè)鏈：比如，電動車產(chǎn)業(yè)鏈、光伏、科技硬件與軟件、半導體、部分制造業(yè)資本品等。
2、泛消費行業(yè)：關(guān)注日常用品、家電、汽車及零部件、醫(yī)藥及醫(yī)療器械、輕工家居等領(lǐng)域。
四季度應如何配置基金？
總的來說，機構(gòu)基本都建議后市要注意板塊之間的均衡配置。投資者可以在控制整體倉位的基礎上，做相對均衡的配置。
在倉位方面，對于平衡型投資者而言，50%左右是比較適中的；對于進取型客戶而言，可以增加到70%左右；如果是穩(wěn)健型的，降低到30%左右也足夠了。
在行業(yè)配置方面，綜合機構(gòu)研報的觀點，大家可以兼顧高成長、泛消費、低估值等方向，比如，持有高成長板塊較多的投資者，就可以適度增加低估值、泛消費等方面的配置。
如果以上風格的品種均已有持倉，但又有新資金想配置的話，也可以根據(jù)需求選擇一些FOF產(chǎn)品或投顧產(chǎn)品。
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