技術分析的理論基礎是什么呢? 三條公理就是它的理論基礎。
公理一，在市場經濟中，市場行為包容消化一切，價格變化一定是有原因的。(技術分析的基礎)
這是技術分析第一大公理，所謂“公理”就是不可推翻的原則，是根基，沒有這個前提技術分析就無從談起。
就兩種分析方法(基本分析和技術分析)而言，基本分析是先將價格變動作為結果，再去研究價格變化背后的原因，再從這些原因中找出規律，來分析市場或個股。但是哪些是影響價格變動的真正原因?是政策還是消息，或是業績，要么是人為操縱，總之要找出價格變動背后真正的原因簡直太難了。每次大盤下跌，很多人都會找出各種各樣的原因來解釋它為什么下跌，為什么“宏觀調控”，為什么“臺海危機”之類，甚至將某天的下跌歸昝于某名政府官員的講話。且不說這些是否是造成股票下跌的真正原因，就算是，可又有什么用，對于我們接下去的操作又有什么指引?下跌已成事實，下一步該做什么，就沒有了主意。而技術分析正好相反，它是把價格變動作為原因，從價格運行軌跡中直接總結出規律，繼而推斷市場或個股下一階段的走勢。這是因為技術分析人士相信，無論股價下跌背后隱藏著什么因素，最終這些因素都要作用于市場，那市場必然就會作出反應，只要價格變動不至于使趨勢逆轉，我將繼續持有股票，相反這些因素作用的結果已經使趨勢發生轉變就要賣出股票，而沒有必要非得了解這個因素是什么。舉個不算很恰當的比喻，技術分析是研究眼前的一個雞蛋外觀及質量如何，用它可能做什么;而基本分析是一定要找出生出這個雞蛋的母雞是哪只，它的健康程度如何，還能下幾個蛋。
公理二，價格沿趨勢的方向演進，趨勢是技術分析最基本的概念。(技術分析的核心)
股價漲跌并不是漫無規律，而是總體上會在一段時間內沿一個方向持續前進或后退，這種持續漲跌形成的趨勢，是技術分析的核心內容。而且趨勢一旦形成不是一下子就可以改變的，突發消息是會造成趨勢的短暫回撤，但不會將股價運行的方向改變。就像1996年至1997年的大牛市中無論政策如何調控，以及鄧老的逝世都只是造成市場的短期波動，而沒有改變牛市的格局。同樣中國股市自2001年6月見頂之后，長達四年的熊市里，政府官員講話、出臺各種利好政策，以及股評家聲嘶力竭地喊著底、叫著牛，市場絲毫不受其影響，該跌還是跌，該創新低還是會創新低。
公理三，歷史會不斷重演。(投資大眾的心理)
“歷史會不斷重演”是指在滿足相同的條件下，必然會產生相同的結果，如同在化學中氫和氧的結合必然會生成水一樣。在技術分析里，這一點是從投資者心理角度去理解的，即市場滿足見底的條件就會見底，滿足見頂的條件就會見頂，滿足上漲的條件價格就會繼續上漲，而滿足下跌的條件價格就會繼續下跌。比如中國股市在2001年6月2245點附近構筑了一個“喇叭形態”和“價升量縮”情況之后，出現了大幅下跌，同樣大盤在2004年4月也表現出“喇叭形態”和“價升量縮”，歷史再次重演，理解這種走勢的投資者就自然會想到“下跌”，繼而賣出股票。值得注意的是，歷史雖然會重演，但絕不是簡單的重復，也就是說，沒有任何兩次行情走勢是一模一樣的，只不過性質和所造成的結果相同而已。
