一、A股賽道全景圖
A股賽道全景圖
二、賽道啟動的技術面特征
突破形態
上升通道
三、賽道見頂的4大信號
1. 政策轉向：原來政策支持，后來變成中立甚至限制，如K12教育
2. 發展證偽：區塊鏈，除了炒幣，至今也沒有落地的應用
3. 行業滲透率達到閾值：比如移動互聯網
移動互聯網滲透率
4. 市值接近國際龍頭：比如中信證券
中信證券市值 VS 高盛集團市值
四、賽道投注的科學方法
根據凱利公式：
黃金級賽道投資者，每個賽道下注比例為（10*0.2-1）/(10-1)=11.1%,則需要選九條賽道，每條賽道選擇9個股票，則股票組合一共是81只，每只投資占比1.2%，如果評估選賽道能力為20%勝率的投資者最好采取廣撒網和被動投資的策略。
鉆石級賽道投資者，每個賽道下注比例為（10*0.3-1）/(10-1)=22.2%,則需要選4條賽道，每條賽道選擇4個股票，則股票組合一共是16只，每只投資占比6.25%，有了30%的選股勝率，就需要多花心思選股了。
王者級賽道投資者，每個賽道下注比例為（10*0.4-1）/(10-1)=33.3%,則需要選3條賽道，每條賽道選擇3個股票，則股票組合一共是9-10只，每只投資占比10%，有了40%的選股勝率，每個股票都要考慮買賣10%的上限。
總的來看，如果對于賽道選擇和賽道股有30%勝率的信心，則最佳組合是買4條賽道16只股票。
五、賽道投資十律
第一， 賽道=低于10%的滲透率+能夠提升至60%的邏輯+爆款+業績爆發+一組足夠大的標的；
第二， 賽道的邏輯如果用15個字講不清楚，那也就不要奢望用1.5萬字引發共識
第三， 賽道投資的操作規則是識別龍一，盯住龍一，龍一不倒，小弟吃飽；
第四， 有別于周期投資，一致預期的形成往往不是頂部，而是賽道投資最“瘋狂的一波”；
第五， 賽道投資結束往往是賽道牛股崛起的開始；
第六， 一波賽道投資的極限期限是1.5年，基本上從賽道啟動一年半后該買的也就買了，不想買的也不會買了；資本市場沒有永遠的愛，愛是會消失的；
第七， 宏觀流動性的惡化往往是造成賽道投資短期大幅回撤的關鍵原因；
第八， 賽道投資最重要的事是邏輯和爆款，最不重要的事是PE、PB估值，但總市值一定要看，總市值異常信號出現后要格外小心；
第九， 如果有一個賽道核心公司一個季度業績低于預期，就要引起足夠的重視；
第十， 如果對于賽道選擇和賽道股有30%勝率的信心，則最佳組合是買4條賽道16只股票。
