某財經大V昨兒說：“在股市不賺錢有兩個原因：第一，拿不住；第二，拿太久！”這話實屬馬后炮，畢竟是從結果推導過程。但不可否認，這話說出了很多股民、基民的心聲，這兩年的結構性行情下，投資者如果想投機，就會拿不住；如果一根筋“價值投資”，拿著不撒手，結果也就是往返跑，買了個寂寞。
股市里沒有只漲不跌的板塊或個股，白馬也有變病馬的時候。以消費類基金與醫療類基金為例，易基消費近一年的收益為6.25%，拿一年也僅僅比銀行存款利息高了那么一點點；中歐醫療近一年的收益是14.32%，相比易基消費已經高了兩個段位，但在同類型基金里面，這個收益率實在差強人意。
買基金“拿不住”或“拿太久”都無法獲得相對更高的收益。那么，基金到底該“拿多久”呢？這就涉及到基金“什么時候賣”，以及“如何賣”這兩個問題。而因為基金投資的終極也是唯一目的是為了“賺錢”，因此，本文只講“止盈”，而不涉及“止損”。
投資者需要有一套符合自身特點，切實可行又能保證收益最大化的止盈策略。這個止盈策略分三層意思：
1、能更好地控制成本，是基金投資成功的首要因素（成本）；
2、鎖定具備中、長期投資價值的目標基金后，最適合切入的時機是在橫盤震蕩階段（時機）；
3、當盈利達到自己預期值想退出時，應該怎么做（獲利了結）？
首先，成本多少是高、是低，這是一個相對的概念，沒有絕對的結果，更多的是要參考該行業板塊或個股整體是處于上升期還是下降期，而要鎖定一只目標基金，就必須對該基金重倉的行業板塊，以及基金經理重倉調倉的風格和節奏很熟悉。買基和買股一樣，如果能底部進入，就成功一半了。佛系買基，底部進入，正常情況下比如按年計算，過程中可能收獲50%+，中間會要回調10%+，最后到手35%+；半山腰進入可能最后到手20%+，這都是比較理想的局面。一般人如果能做到這一點，持續投資的話，有的5年一周期，也發家致富了。
其次，“拿不住”歸根到底還是對基金重倉行業板塊及個股的基本面不熟悉，雖然短期看，個股股價會經常偏離基本面，出現超漲或超跌的情況，但長時間看，股價仍會向基本面回歸。不論是股票還是基金，買入的時點無外乎三種，高位買入（超漲）、低位買入（超跌）以及橫盤期（籌碼交換期）買入。高位買入就容易被套，一套就發慌，一慌就想割肉止損；低位買入可能有兩種情況，買入后老是不漲，就容易拿不住，或者一買就漲，一漲就想獲利了結，結果本來可以賺30%的，賺了10%就跑了；橫盤期是最好的買入時間點，但很多投資者還是會面臨短期漲或不漲的問題，也容易拿不住。
最后，股市投資收益都是要通過獲利了結后離場或再投資來實現的。如果投資者只是想著賺一把就走，再也不回來了，這個很容易。關鍵難的是，當投資者出現足夠多的賬面盈利，獲利了結后再投資應該怎么辦。
而是不是要做獲利了結了，或者是不是要調倉了，關鍵還是看行業板塊是不是具備長期穩定的確定性發展，以及短時間內股價和基本面的偏離程度。短時間內能漲得飛起的，往往是概念炒作大于基本面推動。這兩年是顯著的結構性行情，新能源、芯片、醫療、消費等板塊輪漲，那些網紅基一年的盈利往往是集中在1-3個月內獲得的，其收益率短期內能達到30%+。在這種板塊輪流上漲或下跌的行情之下，基金投資者的收益目標，也就是止盈點設置在20%-30%之間比較合適。
也就是說，投資者在買入某只基金之后，如果收益率達到25%，就賣出1/4或1/3倉位；再過一段時間，如果收益率達到50%，再賣出剩余倉位的1/4或1/3……最后，只要市場沒有出現系統性風險，某個行業或某只基金沒有出現重大利空，就不要把基金全部贖回，也就是要留10%-20%的底倉。個中緣由，見底倉，是炒股買基的基石。
贖回的資金怎么辦呢？板塊輪動行情之下，不想資金睡大覺，又想要守住手里的那點盈利，比較激進的做法是繼續買其他基金，也就是調倉。
調倉又該怎么調呢？首先，要觀察哪些板塊當前階段是超跌的？盡量規避那些現階段漲幅過大過快的板塊，以防高位接盤。對于超跌板塊，也不能發猛力，先小倉占個位，然后持續觀察，在其橫盤期繼續，此次買入的次數最多分為三次，第一次買入計劃資金的40%+，第二次買入20%-30%，第三次買入剩余資金，這三次操作可以是連續的，也可以是間斷的，期間間隔時間不要太長，盡量集中在兩周內買完。
經過這樣一輪“止盈-調倉”，投資者所持有的基金就會在2只以上，就能給自己留一點適度的調整空間，能更好地平衡收益和風險。如果完全是一把梭，要不穩賺要不穩賠，那就跟賭博無異了！而以2-3只基金的組合方式運作，進可攻退可守，遠比押注在一只基金上安全，操作性也更強，更比買一堆基金更能集中力量，獲取更高的收益。
