之前我們?cè)谖恼绿岬綆状位鸬膿駮r(shí)，要么選擇優(yōu)秀的基金經(jīng)理不擇時(shí)操作，要么嚴(yán)格按照PB，或者PE的相對(duì)位置進(jìn)行交易，但是沒有詳細(xì)說清楚其中應(yīng)該注意的問題？
1. 適合定投的品種
①歷史上波動(dòng)比較大的品種。比如渣男軍工，證券，有色金屬，煤炭，鋼鐵。譬如有色金屬的歷史曲線是這樣的。
仔細(xì)觀察曲線的歷史記錄，就很明顯發(fā)現(xiàn)在歷史上是有明顯的波峰波谷，有足夠大的波動(dòng)，才能有足夠大的操作空間，最小的空間，波谷到波谷空間都是2倍以上。
②值得長(zhǎng)期持有的指數(shù)基金和股票
帶后視鏡去看，每次回撤都是買入的時(shí)機(jī)，但是如果真長(zhǎng)期持有，那就是一直買買買，簡(jiǎn)單持有就好了。但是這樣的股票是極為稀少的，也不是和大眾，如今股王的價(jià)格已經(jīng)非常不親民了。那么還是可以找找其他的品種，如之前提到過的滬深300指數(shù)。有人嘲笑滬指10年還是3000點(diǎn)，那只能說他對(duì)指數(shù)了解的太少，之前有計(jì)算過，滬深歷史年化收益為8%左右，可以說是遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏銀行存款的。如果掌握正確買賣策略，實(shí)現(xiàn)年化15%，并非難事。
優(yōu)質(zhì)的股票千里挑一，但是指數(shù)基金卻不需要?jiǎng)幽X子。股神巴菲特近十年的業(yè)績(jī)是跑輸標(biāo)普500指數(shù)的，因此他個(gè)人是非常尊崇指數(shù)類基金的。有的時(shí)候我們面對(duì)的曲線可能是這樣的，調(diào)整周期都比較短，高拋低吸都顯得多余，美帝是不是地表最強(qiáng)國(guó)家，現(xiàn)在肯定是。因?yàn)樗澜缱顑?yōu)秀的企業(yè)上市。普通民族即便不勞動(dòng)，參與最優(yōu)秀企業(yè)的股權(quán)投資，也可以獲得豐厚的回報(bào)。
回到國(guó)內(nèi)其實(shí)我們投資值得長(zhǎng)期持有的指數(shù)基金是最簡(jiǎn)單的，指數(shù)類基金在編制的過程中，會(huì)定期對(duì)企業(yè)進(jìn)行優(yōu)勝劣汰，這樣指數(shù)才實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)健的增長(zhǎng)。這里就簡(jiǎn)單的舉例子，滬深300，中證500，科創(chuàng)50，創(chuàng)業(yè)板50，消費(fèi)ETF，醫(yī)藥ETF，科技ETF。后三個(gè)是大家常說的賽道股，出長(zhǎng)牛股的地方。指數(shù)類這里不做過多解釋。自行百度一下，就有所體會(huì)。
2 .定投的周期
既然選擇了定投，就必然面對(duì)的問題，就是你的錢打算多久不能動(dòng)，如果這層沒有想明白，是不能參與其中的?；仡櫆?00這技術(shù)和有色金屬的周期，不難發(fā)現(xiàn)，波峰到波峰的時(shí)間間隔是3-5年，下一個(gè)周期是不是5年這很難預(yù)測(cè)。如果你在定投周期品種過程中，拐點(diǎn)還沒有來臨，需要把錢取出來用，那就功虧一簣，和獲利失之交臂。因此定投必須確定在未來幾年都不打算取出來的錢。
3. 止盈止損
這一部分是最難的。有些大V會(huì)告訴你，只需要止盈，不需要止損。這個(gè)觀點(diǎn)是針對(duì)部分不太熟悉投資的品種，對(duì)市場(chǎng)跟蹤的不夠緊密的選手而言的。一般來說，定投一般采用的是固定周期，投入固定金額的錢，機(jī)械化，克服人性弱點(diǎn)設(shè)計(jì)的投資策略。當(dāng)然這個(gè)里面有定投變種。網(wǎng)格買入法，網(wǎng)格買入?yún)⒄盏牟皇枪潭〞r(shí)間，而是根據(jù)標(biāo)的波動(dòng)情況，比如某個(gè)標(biāo)的，是長(zhǎng)期看好，已經(jīng)下跌了不少，想去抄底，一次性買入顯然是不合適的。正確的做法是自己做個(gè)網(wǎng)格，每跌比如5%，買入固定金額。如果資金不受限制，每下跌X%，買入金額增加XX%，這樣可以有效地降低買入成本。等到標(biāo)的價(jià)格反轉(zhuǎn)到一定的價(jià)格暫停投入，然后進(jìn)入分步止盈階段。當(dāng)然如果遇到優(yōu)秀的指數(shù)，像納斯達(dá)克指數(shù)，這個(gè)方法顯然是沒有勇武之地。
如果看過之前關(guān)于周期股的操作手法（買在低PB/PE,賣在高PB/PE），其實(shí)基金的定投的開始肯定不是從最高點(diǎn)開始的，最少是估值水平在歷史估值的50%左右，也就是相對(duì)合理的位置開始買入，根據(jù)自己的策略進(jìn)行逐步投入。等待一次市場(chǎng)的高潮，擇機(jī)逐步退出。這里面要注意的問題，不要倒金字塔加倉(cāng)（位置越高，買入的越多），如果遇到長(zhǎng)期上漲的品種，可以僥幸得逞，如果是周期品種，極可能由于頭腦發(fā)熱，導(dǎo)致買在最高點(diǎn)，市場(chǎng)下跌一點(diǎn)點(diǎn)，別人開始止盈，而你馬上進(jìn)入虧損狀態(tài)。
如果遇到類似于納斯達(dá)克慢牛型的指數(shù)，這里止盈手法就顯得多余，股指是不可預(yù)測(cè)的，也是需要自己去跟蹤市場(chǎng)，抓住一個(gè)市場(chǎng)的高潮進(jìn)行止盈的操作。這個(gè)時(shí)候，你最大的成本是機(jī)會(huì)成本，就是止盈A，選擇買入B，B的潛在收益要比A高才行。
最后放一張大家都見過的一張定投曲線。當(dāng)你見過上面幾個(gè)品種的曲線，就會(huì)知道下面的微笑曲線其實(shí)是非常難以達(dá)到的，其中的波折，其中的煎熬，未必是每個(gè)人都能承受的。定投是一個(gè)知易行難的路，適不適合自己，只有自己走過才明白其中的道理。
