單位凈值的定義和算法通俗易懂，然而，只是知道這個概念并沒有什么卵用
買過基金的人都知道，我們日常在交易的時候，單位凈值就是交易的價格，買的時候按照單位凈值買入，賣的時候按照單位凈值賣出，拿到手的份額就是買入的資金扣掉各項費用再除以單位凈值。
看上去基金的單位凈值也就是基金的交易價格，似乎沒什么特別。
單位凈值是怎么算出來的呢？我們隨手查下百度或者翻下基金的招募說明書，各種文件告訴我們，基金的單位凈值=基金凈資產/基金的份額。基金的凈資產只能等到股市收盤后的晚上才能計算出來，所以基金凈值總是在晚上7，8點以后才會公布。
了解完這些概念花不了大家5分鐘時間，然而，就像我們知道了很多大道理依然過不好這一生一樣，知道這些看上去無比正確卻沒有什么卵用的知識點并不能幫助我們在基金投資上賺錢。
那么，單位凈值這個基金最重要的指標最后到底隱藏著什么重要信息呢？
基金設置單位凈值的初衷是為了解決基金運營過程中的很多問題
要想探索完單位凈值的奧秘， 我們要先從基金的日常運營說起。
我們假設有劉備關羽張飛共同成立了一個“蜀漢基金”，并且委托了諸葛亮來作為這個基金的管理人，每年給諸葛亮20萬做為管理費。基金成立的時候，劉備出了500萬，關羽出了300萬，張飛出了200萬，合計1000萬。3人許諾言，基金賺到的錢按照各自的出資比例平分。
凈值要扣除日常運營費用
基金運營沒幾天，諸葛亮連抓3個板，基金總資產就變成了1300萬，諸葛亮就有點不樂意了，這種漲法，到年底我可能就能給你們賺了2，3倍，我就拿20萬的管理費影響我干活的積極性，管理費得按照實際的資金規模來，1300萬得按比例給我26萬。劉關張們一想，諸葛亮提的要求也不過分啊，于是，他們一合計，就同意了一個新的方案，管理費根據年費率按天計算，這樣要是做虧了還能少交點錢。諸葛亮想了想，就按這個方法干。
新的算法是這樣，2%的年費比例，按照每日的凈值折算出當日的管理費，每日掛賬，月底像發工資一樣一次性支付給諸葛亮。比如今天做到了1300萬資產，那么今天的管理費就是1300萬*2%/365=712，然后每天都計算一次，月底匯總。
舉例:下圖為華夏成長的管理費計算公式，各大基金大同小異。
改了管理費的計算方法后，諸葛亮的積極性大增，也更用功了，畢竟客戶賺錢了他也能多賺一點。
凈值的計算模式方便資金的申購贖回
基金沒運作幾天，就賺到了500萬，隔壁趙云就眼紅了，想入伙，跟劉關張說，我出100萬，讓我也跟著丞相發筆小財。諸葛亮知道了這個消息，當然很樂意，畢竟多個100萬就能多拿一點管理費。但是張飛不樂意了，我們投了1000萬，現在賺到了500萬，你出個100萬難道想啥風險都不承擔就直接分錢嗎？這個倒是提醒了劉備，劉備就想了個辦法，跟趙云說，你來的晚，不可能跟我們三兄弟的投入一樣算收益，這樣不公平，如果你真想投，那么現在的1500萬就相當于我們的本金，再算上你的100萬一共1600萬，你只能占1/16。趙云想了想也對，畢竟人家之前承擔了很大的風險，就同意了。
又過了一周，諸葛亮的運氣開始變差了，1600萬虧到了1500萬，趙云嚇壞了，說，你們還有利潤，我虧錢了，把錢還我，我要回家。大家一面對趙云的沒耐心扼腕嘆息，一面想著要給趙云多少錢呢？
劉備提了一種算法，趙云進來的時候占總資金的1/16，現在要退錢，也應該退1/16，就是1500*1/16=93.75萬。
關羽也提了一種算法，趙云進來的時候是1600萬，現在虧到了1500萬，虧了6.25%，那么趙云的100萬就虧了6.25萬，應該拿回去93.75萬。
兩個數字一樣，于是，趙云領著93.75萬傷心的回家了。
這件事倒是提醒了諸葛亮，說以后如果有其他人要進來入伙，每次都重新算下每個人占幾分之幾，實在是太麻煩了，還容易扯皮。用關羽的算法，算下每個人持有的那段時間基金凈值的漲幅就方便多了。
比如劉關張最開始進來的500，300，200，初始沒虧沒賺就是1，現在漲到了1500萬，那么，你們每個人都是50%的收益，就是1.5，那趙云是在你們1.5的時候進來的，那趙云的初始就是1.5，然后重新算從1500+100開始算大家賺了還是虧了。所以，
基金凈值代表的不是基金的價格，而是這個基金從成立到現在已經賺了多少了。
基金凈值代表的不是基金的價格，而是這個基金從成立到現在已經賺了多少了。
基金凈值代表的不是基金的價格，而是這個基金從成立到現在已經賺了多少了。
重要的事情說3遍。
因為凈值算法的規則，上漲過程中的大量申購會占老持有人的便宜
確定好了凈值的計算方法后，“蜀漢基金”開始了平穩的運行，此間有張飛關羽臨時用錢取出了一點，也有馬超，魏延加入投了點錢。
一年以后，諸葛亮發現，股市行情好的有點難以置信，手里的2000萬每天200多萬200多萬的在增長。于是，黃忠，龐統表示都要參加，一人拿了500萬出來，加上原先的3000萬“蜀漢基金”規模到了4000萬之巨。
等黃忠，龐統的錢到位以后，諸葛亮才發現，股票天天一字板，新來的1000萬根本買不進去，躺在銀行里吃利息。諸葛亮心理一咯噔，“這個算法有bug，股市快速上漲時，大量新的申購會稀釋老投資者的利益！”
什么概念呢？
如果黃忠跟龐統不申購，原先的3000萬每天漲300萬，那么原先的持有者每人凈值增加10%，但是，黃忠跟龐統申購后，因為1000萬買不進去，每天還是漲300萬，但是資金規模變成了4000萬，每個人的凈值只能增加7.5%。
這個事情，對各方的利益影響差別很大
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對于諸葛亮來說，是好事，因為他每天拿到的管理費增加了。所以基金管理人有意愿在牛市時快速做大規模多拿管理費。
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對黃忠龐統來說也是好事，這個錢如果放在外面買不進股票，但是申購基金就能每天賺7.5%。
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對劉備關羽張飛這些人就很虧，好不容易碰上大漲，卻平白無故被人占了便宜。
所以，有些為投資人負責的基金管理公司，在短期申購數量暴增的時候，會關閉基金的申購通道，不允許新增申購。犧牲管理人的利益，維護老投資人的利益，是有節操的基金公司。另外，如果申購的基金里有即將復牌且未來有拉十幾個一字板潛力持倉的，可以通過申購來占點便宜。
總結一下，基金凈值越高，代表的是基金的管理人賺錢能力越強，而不是基金太貴了。所以，我們在買基金的時候，參考基金凈值就是在考察管理人的賺錢能力到底強不強。基金管理人在凈值快速上升階段是否會關閉基金申購通道，也是基金管理公司是否為投資者著想的重要因素。
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