基金投資作為低風(fēng)險偏好者的最愛一樣面臨投資大邏輯，否則基民也會在不斷起起伏伏的行情中迷茫和困惑。雖然我寫過很多關(guān)于投資理念的文章，不過在信息泛濫的時代，越寬泛和理念的文章沒有人看。
大家都習(xí)慣于200字看完解決問題，但是投資領(lǐng)域確實很難做到，越短的文章信息量越大。濃縮知識和理念會讓大家覺得晦澀難懂，只能按照專題不斷細(xì)化去描述這些問題。投資如果要談最重要額問題，其實不會超過三點：1、投資框架，2、投資品種，3、投資時機問題。 一、 投資框架：個人投資框架應(yīng)該包括投資目的、投資風(fēng)險承受評估、投資具體撤退策略。
首先：投資目的不是簡單賺錢，而要包括這筆錢從哪來，干什么？最終的歸宿在哪里。看起來像哲學(xué)三大終極問題，有的時候確實是這樣這就像思維分形一樣存在。錢的性質(zhì)很重要，決定了你這筆錢能進(jìn)入股市多久。
其次：干什么也很重要，投資品種決定了風(fēng)險控制。風(fēng)險控制永遠(yuǎn)是投資第一步要思考的問題，很多投資者虧損都是從贏利開始。投資雖然是為了贏利，但是風(fēng)險和贏利是息息相關(guān)，你贏利預(yù)期越高，虧損考慮越高。所以風(fēng)險控制其實就是降低贏利預(yù)期，只有贏利預(yù)期才能保障收益。
最后：投資撤退分中期和遠(yuǎn)期二個方面，中期撤退主要考慮的是在大周期挑戰(zhàn)時候撤出投資，遠(yuǎn)期撤退主要考慮這筆錢用途。大家都想低買高賣，股市在吹泡沫與消除泡沫之間波動，中期考慮規(guī)避去泡沫周期確實需要考慮。遠(yuǎn)期看投資也是為了生活或者養(yǎng)老，所以在恰當(dāng)?shù)臅r候逐步撤退也是需要大家自己考慮的問題。
二、 投資品種：投資品種決定風(fēng)險，不同的投資品種波動幅度不同，高波動幅度品種風(fēng)險就會相對比較大。個人投資基金其實風(fēng)險也不同，主動型基金與窄基指數(shù)基金波動就明顯大很多。首先：基金分主動型與被動型基金，主動型基金風(fēng)險遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于被動型基金。主動型基金是基金公司投研結(jié)果去買股票，股票波動幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于指數(shù)，主動型基金波動雖然可以平衡股票波動幅度，但是也比被動型指數(shù)基金大的多，投資者也要評估自身承受力去投資。
其次：被動型指數(shù)基金中窄基波動也大于寬基指數(shù)基金，而且一旦虧損可能長期被套。窄基指數(shù)一般都是行業(yè)指數(shù)ETF基金，行業(yè)指數(shù)基金表現(xiàn)完全受制于行業(yè)景氣度。不同的行業(yè)經(jīng)濟周期是不同的，有些行業(yè)景氣周期會非常長，比如十年甚至更久，一旦買到行業(yè)景氣巔峰可能就會被套很多年。
三、 投資時機往往決定投資結(jié)果，大趨勢下依舊有小周期的波動，回避大調(diào)整參與小調(diào)整是大家需要考慮的方式。首先：低買高賣是投資贏利的秘籍，這個秘籍大家都知道。但是具體到實際操作其實都會犯糊涂，核心就是無法判斷調(diào)整到底是不是已經(jīng)發(fā)生和調(diào)整的級別大小。作為長線投資者我們更多需要忽略一些中小級別調(diào)整，不要希望自己能從頭吃到尾，過于頻繁的操作結(jié)果一定會是低賣高買。
其次：緊盯大指數(shù)判斷調(diào)整級別，回避大級別調(diào)整。行情已經(jīng)進(jìn)入了結(jié)構(gòu)性行情，上證指數(shù)開始被人詬病說沒有參考價值了，全市場指數(shù)咋能沒有參考價值了？上證指數(shù)一定是全市場行情的反應(yīng)，所以判斷行情調(diào)整的級別一定是緊盯上證指數(shù)。
基金投資和其它投資一樣都需要的是耐心與恒心，寬基指數(shù)ETF投資收益更多是賺的通脹資產(chǎn)升值的錢，如果短期就能持續(xù)暴漲，那社會經(jīng)濟得有多可怕。認(rèn)清這些簡單又明了的道理，才是投資者走向持續(xù)贏利的保證。
