從2020年開始，銀行理財(cái)產(chǎn)品也要打破剛性兌付，不再保本。自從監(jiān)管部門出臺了資管新規(guī)以后，所有的銀行理財(cái)由預(yù)期收益類的理財(cái)，轉(zhuǎn)為凈值型理財(cái)，這種凈值型理財(cái)是一種類基金的非保本開放式理財(cái)。而投資者在購買銀行理財(cái)產(chǎn)品時，可以根據(jù)自己風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力謹(jǐn)慎選擇購買理財(cái)產(chǎn)品。
實(shí)際上，銀行理財(cái)產(chǎn)品不保本，投資者也不用過度害怕，除了極端的情況之外，實(shí)際上正規(guī)理財(cái)產(chǎn)品，即使是高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，百分之百損失本金的概率也是很小的。通常銀行將理財(cái)產(chǎn)品分為5個風(fēng)險(xiǎn)等級：低風(fēng)險(xiǎn)和中低風(fēng)險(xiǎn)（R1、R2），中等風(fēng)險(xiǎn)和中高風(fēng)險(xiǎn)（R3），中高風(fēng)險(xiǎn)和高風(fēng)險(xiǎn)（R4、R5）。如果投資者購買R1和R2型理財(cái)產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)很低，本金的安全還是不用太擔(dān)心的。
低風(fēng)險(xiǎn)與中低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品（主要R1、R2），風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)很低，主要得益于產(chǎn)品的投資渠道，比如投向國債、逆回購、貨幣基金、大額存單等比較保守的投資領(lǐng)域，這類理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)很低。年化收益率在5%以內(nèi)，期限也多為一年以內(nèi)。不過，R1和R2這類銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率將會呈現(xiàn)下降趨勢，今年國內(nèi)貨幣政策偏向?qū)捤?，國?nèi)投資品的收益率都在下降。
中等風(fēng)險(xiǎn)等級的投資理財(cái)（主要是R3），就是把投資的錢不超過30%的比例可以進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品投資。換而言之，中等風(fēng)險(xiǎn)等級最大的虧損幅度就是30%的虧損幅度。通常中等風(fēng)險(xiǎn)等級的理財(cái)產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)投資于相對風(fēng)險(xiǎn)較高的股票、基金、信托等領(lǐng)域。不過，這類理財(cái)產(chǎn)品也不會虧損太大，因?yàn)槟贸?0%的資金，用于投資股票、基金，都是分散式投資。這樣風(fēng)險(xiǎn)就大幅降低，通常投資者最大損失在20%已經(jīng)很大了。中等風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品在多數(shù)情況下還是能保本的。
中高風(fēng)險(xiǎn)、高風(fēng)險(xiǎn)等級的投資理財(cái)產(chǎn)品，主要是把資金的70%用于高風(fēng)險(xiǎn)投資，比較激進(jìn)一些，收益率主要與石油、黃金、外匯等掛鉤，針對的是高凈值群體。最近一起是某銀行推出的原油寶理財(cái)產(chǎn)品，由于國際原油期貨出現(xiàn)極端情況，導(dǎo)致原油寶出現(xiàn)爆雷情況，投資者損失慘重，血汗錢打了水漂。不過，多數(shù)高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品都有細(xì)則約定，比如虧損至50%、60%的時候清盤，設(shè)定的清盤虧損幅度，也就是最大限度的虧損幅度。
銀行理財(cái)產(chǎn)品打破剛兌，這是大的趨勢，投資者在追求高收益的同時，也要關(guān)注本金的安全。對于廣大投資者來說，可以根據(jù)自己不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好，選擇適合自己的理財(cái)產(chǎn)品。我們建議大家還是購買R3以下的銀行理財(cái)產(chǎn)品相對風(fēng)險(xiǎn)較小。而R3以上的銀行理財(cái)產(chǎn)品，由于目前國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)、金融形勢不明朗，還是謹(jǐn)慎投資為好。等到全球疫情過去，資本市場煥發(fā)新的生機(jī)之時，激進(jìn)的投資者再追求高收益也不遲。
