豬肉又漲價了，水果又漲價了，大米好像也漲價了，似乎大部分吃的每年都在漲價，只是漲價幅度有高有低，這是我們最直觀的感受。

工資沒有物價漲的快，很多人常這樣和白貓說。

物價上漲的背后是我們手中錢的購買力在不斷削弱。

業內有兩種說法，一種叫做貨幣貶值，一種叫做通貨膨脹，老百姓更喜歡說通貨膨脹。

今天不討論這兩者的區別，只聊聊這種情況下到底該不該理財？或者說怎樣去理財。

有一小部分人是不支持通過理財的方式來應對通貨膨脹，貨幣購買力下降的，因為你會發現一個現象，就是大部分人的理財收益可能還不如通貨膨脹率。

舉個例子：假如100元可以買3斤豬肉，一年后通過理財把100元變成105元，這時候發現豬肉漲到108元，于是乎我還要再貼補3元才買得起這3斤豬肉。

這里得出第一個結論是：

理財收益必須大于通貨膨脹率，不然就是把錢越理越“少”。

在這種背景下有沒有什么解決方案呢？

最科學的解決方案就是一年前花100元買3斤豬肉，這樣的話你就不用擔心明年豬肉漲價了。

還有一種更聰明的操作就是問別人借100元約定1年后還給他105元，然后把這100元去買3斤豬肉，1年后把3斤豬肉以108元賣掉，償還105元，還賺了3元。

于是又得出了一個結論是：

通脹環境下，進行借債消費，只要借貸利率低于通貨膨脹率，就是“賺”的。

上面兩個結論看上去好像沒有什么問題，但這背后卻隱藏了非常大的風險。

如果你了解美國次貸危機的由來，也感受過中國經濟去杠桿的陣痛，就會明白這種負債前行的投資方式，不僅對于一個國家的經濟，而且對于個人的財富也會產生極大的風險。

說說美國人民的現狀，今年的疫情下有大把的美國民眾“破產”了，因為那些美國民眾習慣了月光族的生活，每個月賺的錢剛好夠償還他們的消費信用卡和貸款。他們并沒有很多儲蓄，所以當疫情爆發后，城市陷入了停工的狀態，沒有收入來源的他們很快就破產了。

所以非常的明顯，這種理論上通過低息借債的方式，去跑贏通貨膨脹是絕對不可取的。

那么如果通過投資理財去應對通脹，有沒有可能實現呢？

那些高回報的理財項目萬一發生了風險，怎么辦呢?

其實大家要從根源上來看待這個問題，通貨膨脹本身與每個人是否理財并沒有必然的關聯。

也就是說即便你的理財回報還沒有通脹率高，你也不用覺得自己虧了。

這是大部分人陷入的誤區，因為如果你把錢花掉，也是無法抵御通脹的，通脹和是否理財沒有直接的關系。

所以，理財還是非常必要的。

在通脹非常明顯的時代里，我們應該考慮的是理財方式和理財觀念的一些轉變。

白貓簡單總結了以下三點：

第一、純金融類理財方式不可取。

大部分的金融類理財比如銀行存款、國債和一些理財產品甚至于信托等都是債權。就是你把錢借給機構，機構借給他人，他人拿去做投資，償還借款給你利息。

這種情況下投資回報率往往不高，跑贏通脹的概率比較低。

如果經濟大環境不好有一些債權還可能出現逾期，甚至還會面臨風險。

大量的借債背后只有2種情況：要么經濟非常好，好項目非常的多，大量的投資企業借錢做項目，他們的投資回報會遠超借錢成本，此時通脹率也很高。

另一種情況是：經濟環境比較差，大量的個人、中小企業必須通過借錢度日，這種情況下通脹不會很高，但是投資的壞賬率會高聳。銀行這樣的金融機構也會同步降低理財產品的回報率，去應對壞帳，所以如果只是單純的溝通理財產品是很難跑贏通脹的。

第二、增加大類資產配置

我們要理解通脹的背后一定也會有大量的貨幣增發，當市場上的錢變得越來越多得時候，錢就會自己去找出處。

任何國家能夠容納大體量貨幣的地方，一般只有樓市(土地市場)和股市(實體企業)，當然還可能會有一些比較小眾市場，比如黃金市場，商品市場等。

所以你會發現通脹再某個階段一定會出現樓市得上漲，也一定會有許多優質的企業市值大增。

所以面對通脹的時候，可以適時的配置一些股票也可以購買幾套住房，不過要把握好買入的時機。

第三、注意現金流回報和流動性。

我們之前提到的通脹是一個周期行為，往往伴隨經濟增長而通脹率也是波動的。

不同通脹周期對應的資產價格也會有很大波動。

除非是長期穩定收益的理財，盡量不要去選擇中長期投資，尤其是沒有任何現金流的長期投資。

這背后的邏輯其實非常簡單，因為大類資產下跌的時候拋售就會異常困難，資金容易被鎖死。

一旦再遇上一些突發風險，可能會導致財富大幅度縮水，所以我們要特別留意投資的周期和現金流的回報率。

以上三點是面對通脹情況下一些理財建議，大家不要用不著過于放大通脹的影響，通脹也不可能一直持續。

如果你了解歐洲經濟或者日本經濟的話，就會明白人口老齡化的背景下，一般是通縮時代，而中國也正朝人口老齡化的方向邁去。

理財本就是與時俱進的，我們需要通過不斷地學習去找到符合時代的理財方式。

今天的分享就到這里。

關注白貓，讓財富積累更快一點。