每過幾年，很多人都會感嘆錢越來越不值錢了，物價持續(xù)上漲，銀行的利息卻越來越低。
當(dāng)前銀行1年期定期存款基準(zhǔn)利率是1.75%。回看過去的利率走向，誰能想到我國存款利率曾一度高達(dá)10.98%呢？
其實(shí)不僅是中國，利率下調(diào)已經(jīng)是個全球趨勢。
不少國家利率早已降為0，甚至進(jìn)入負(fù)利率階段。比如日本2016年就實(shí)行負(fù)利率，已維持了3年之久；歐洲央行2014年首次調(diào)整存款利率為負(fù)，隨后一路下調(diào)，去年9月存款利率調(diào)為-0.5%。
什么意思呢？如果把1萬元存銀行，一年后的本息是9950元。不僅不賺錢，反而還要給銀行交上一筆保管費(fèi)。
賺錢不易，我們都希望自己的辛苦錢，能生錢，有個好收益，跟得上通貨膨脹的步伐。但現(xiàn)實(shí)是我國雖然還沒進(jìn)入負(fù)利率時代，但居民消費(fèi)價格指數(shù)CPI遠(yuǎn)高于存款利率，其實(shí)已經(jīng)是一種負(fù)利率的表現(xiàn)。
一邊是蹭蹭上漲的物價，一邊是越來越低的銀行利息、貨基收益，如何保衛(wèi)家庭財富呢？
那些率先進(jìn)入負(fù)利率的歐美國家人民或許能給我們一點(diǎn)啟示。
歐美負(fù)利率國家：財富向富人轉(zhuǎn)移
經(jīng)濟(jì)學(xué)家凱恩斯認(rèn)為，消費(fèi)的減少會導(dǎo)致流動性陷阱，為了避免對經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不利影響，需要實(shí)施負(fù)利率對現(xiàn)金征稅，以刺激投資和消費(fèi)。
各國政府為了刺激經(jīng)濟(jì)增長，通過降低存款利率，開閘放水，大量的資金涌入市場。而由于實(shí)體企業(yè)吸納流行性不足，很多資金就會涌入股市樓市等資本市場，從而推升這些資產(chǎn)的價格。
而在這個過程中，富人階層積極配置股票、房產(chǎn)、信托等資產(chǎn)，并且利率越低，他們越傾向于借錢投資，資產(chǎn)就越來越多。大量貨幣推動資產(chǎn)價格上漲，富人從而也賺得盆滿缽滿。
而反觀普通工薪階層，很多人習(xí)慣持有現(xiàn)金資產(chǎn)為主，將現(xiàn)金存在銀行，低利率環(huán)境下所獲得的利息大大縮水。
另外他們過于依賴工資收入，雖然收入隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也在增長，工資增速遠(yuǎn)比不上資本回報率，有些時候甚至跑不贏通脹。
美國經(jīng)濟(jì)分析局?jǐn)?shù)據(jù)顯示：美國居民在2019年的工資收入較1970年增長了15倍，而投資和經(jīng)營收入分別增長了25倍和20倍。
在此過程中，財富進(jìn)一步向富人階層轉(zhuǎn)移，貧富差距擴(kuò)大，階層越來越固化，就形成了前兩天咱們聊的“馬太效應(yīng)”。
彭博最新研究將美國家庭劃分為最有錢的前10%、中高收入的40%和后50%。研究表明2008年金融危機(jī)后，美國最有錢的前10%家庭財富，在經(jīng)歷了短暫的震蕩后，不斷再創(chuàng)新高。
中高收入的40%的家庭還沒有恢復(fù)到金融危機(jī)前的財富，而后50%家庭2008年遭受了重創(chuàng)，至今掙扎在上世紀(jì)70年代的水平。
這三類家庭的主要區(qū)別就在于金融資產(chǎn)配置。富人將家庭資產(chǎn)分散配置在股市、樓市等資產(chǎn)中，10年的美股慢牛讓他們分享到了上市公司的財富。
向歐美富人學(xué)習(xí)投資策略
盡管國情不同，但歐美富人家庭的做法依然給了我們很大的啟示，從中南南總結(jié)了兩點(diǎn)：
第一，盡可能地持有一些資產(chǎn)，資產(chǎn)是可以把錢放進(jìn)你口袋的東西，降低對勞動性收入和現(xiàn)金的依賴。
具體到投資中，南南認(rèn)為可以適當(dāng)配置一些投資股票的權(quán)益類基金，在往期中，我們曾統(tǒng)計過近15年銀行存款、債券、滬深300和偏股基金的收益對比，結(jié)果發(fā)現(xiàn)偏股混合型基金指數(shù)遙遙領(lǐng)先。
當(dāng)然高收益對應(yīng)高風(fēng)險，所以穩(wěn)健型投資者一定要控制好投資比例。
第二，盡可能做資產(chǎn)配置，分散風(fēng)險，避免因持有單一資產(chǎn)造成的財富損失和增長方面的局限。
比如2008年金融危機(jī)時，美國大量工薪階層因僅持有單一的房產(chǎn)資產(chǎn)，房價下跌導(dǎo)致財富縮水，部門人失業(yè)導(dǎo)致家庭現(xiàn)金流枯竭，最終因房貸違約而失去房產(chǎn)。
低利率時代，成功的理財與資產(chǎn)配置疊加時間復(fù)利，可以讓你在漫長的歷史長河中，逐漸拉開與別人的差距，擁有更多選擇生活的權(quán)利。
（投資有風(fēng)險，入市須謹(jǐn)慎）
