2020年二季度，公募基金市場(chǎng)規(guī)模繼續(xù)增長(zhǎng)，基金總數(shù)以及總管理規(guī)模均創(chuàng)新高，基金總數(shù)達(dá)到了6708只，比2020年一季度末新增了349只；總管理規(guī)模達(dá)到了16.86萬億元，但增長(zhǎng)速度明顯放緩，僅比2020年一季度末增加1.75%。
2020年二季度，隨著國(guó)內(nèi)疫情的緩和，各地復(fù)工復(fù)產(chǎn)進(jìn)程加快，A股市場(chǎng)有所反彈，上證指數(shù)基本收復(fù)一季度由黑天鵝事件引發(fā)的跌幅，而創(chuàng)業(yè)板指則繼續(xù)延續(xù)前期趨勢(shì)，強(qiáng)勢(shì)上漲。2020Q2，上證指數(shù)止跌反彈8.52%，滬深300指數(shù)上漲12.96%，中證500指數(shù)上漲16.32%，創(chuàng)業(yè)板指大漲30.25%。債券市場(chǎng)受股市大漲影響，表現(xiàn)較弱，自5月以來持續(xù)下跌，受此影響，債券型基金整體表現(xiàn)也較為一般。
2020年二季度，公募基金股票倉(cāng)位上升較多，達(dá)到了88%，股混型基金均紛紛加倉(cāng)，以更多地參與到A股市場(chǎng)上漲的行情中，這一倉(cāng)位比例也是達(dá)到了2019年以來的最高值。股混型基金依然青睞醫(yī)藥生物、電子、食品飲料等行業(yè)，繼續(xù)抱團(tuán)加倉(cāng)，尤其是醫(yī)藥生物和電子行業(yè)，加倉(cāng)幅度最大；食品飲料行業(yè)增持較少。另外，股混型基金繼續(xù)減持金融地產(chǎn)板塊，銀行、非銀金融、房地產(chǎn)行業(yè)減持幅度居前三位。
一、公募基金市場(chǎng)規(guī)模
2020年二季度，公募基金市場(chǎng)規(guī)模繼續(xù)增長(zhǎng)，基金總數(shù)以及總管理規(guī)模均創(chuàng)新高，基金總數(shù)達(dá)到了6708只，比2020年一季度末新增了349只；總管理規(guī)模達(dá)到了16.86萬億元，但增長(zhǎng)速度明顯放緩，僅比2020年一季度末增加1.75%。
數(shù)據(jù)來源：Wind、好買基金研究中心
分基金類型來看，2020Q2開放式基金中，貨幣基金的規(guī)模下降幅度較大，總規(guī)模為7.72萬億，下降了約0.73萬億，占比下降至45.78%；混合型基金規(guī)模增長(zhǎng)較多，從2.29萬億增長(zhǎng)到了2.93萬億，增速明顯高于過去的幾個(gè)季度。股票型、債券型基金規(guī)模持續(xù)穩(wěn)步增長(zhǎng)，規(guī)模分別達(dá)到了1.35萬億和4.67萬億，其中債券型基金的增速較往期有所放緩。另外，另類投資基金與QDII基金規(guī)模分別為869.93億和1088.49億。
數(shù)據(jù)來源：Wind、好買基金研究中心
數(shù)據(jù)來源：Wind、好買基金研究中心
二、公募基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)
2020年二季度，隨著國(guó)內(nèi)疫情的緩和，各地復(fù)工復(fù)產(chǎn)進(jìn)程加快，A股市場(chǎng)有所反彈，上證指數(shù)基本收復(fù)一季度由黑天鵝事件引發(fā)的跌幅，而創(chuàng)業(yè)板指則繼續(xù)延續(xù)前期趨勢(shì)，強(qiáng)勢(shì)上漲。2020Q2，上證指數(shù)止跌反彈8.52%，滬深300指數(shù)上漲12.96%，中證500指數(shù)上漲16.32%，創(chuàng)業(yè)板指大漲30.25%。債券市場(chǎng)受股市大漲影響，表現(xiàn)較弱，自5月以來持續(xù)下跌，受此影響，債券型基金整體表現(xiàn)也較為一般。
1、股混型基金
在1244只股混型基金中，幾乎全部錄得正收益，僅有一只基金收益為負(fù)。股混型基金的平均收益為24.48%。絕大多數(shù)基金收益都位于（10%，40%）這個(gè)區(qū)間內(nèi)，僅有4只基金季度收益超過50%。
數(shù)據(jù)來源：Wind、好買基金研究中心
數(shù)據(jù)來源：Wind、好買基金研究中心
1注：股混型基金樣本為Wind基金分類體系下的普通股票型基金與偏股混合型基金。其中，剔除2020Q2新成立的基金，并且若基金有不同份額，僅保留初始份額。下同。
2、指數(shù)增強(qiáng)型基金
2注：指數(shù)增強(qiáng)型基金樣本為Wind基金分類體系下的指數(shù)增強(qiáng)型基金。其中，剔除2020Q2新成立的基金，并且若基金有不同份額，僅保留初始份額。下同。
2.1、滬深300指數(shù)增強(qiáng)基金
在38只滬深300指數(shù)增強(qiáng)基金中，絕大多數(shù)基金均跑贏滬深300指數(shù)，僅有一只未能獲得正的超額收益。二季度，滬深300指數(shù)增強(qiáng)基金平均超額收益3.93%，超額收益最高接近20%，整體來說指數(shù)增強(qiáng)策略的有效性較高。表現(xiàn)最好的是富榮滬深300增強(qiáng)A（004788.OF），該基金的超額收益達(dá)到19.31%位居第一，上一季度的超額收益排名也居于前列，排名第4，業(yè)績(jī)穩(wěn)定。
數(shù)據(jù)來源：Wind、好買基金研究中心
數(shù)據(jù)來源：Wind、好買基金研究中心
2.2、中證500指數(shù)增強(qiáng)基金
在31只中證500指數(shù)增強(qiáng)基金中，也僅有一只基金未能跑贏基準(zhǔn)中證500，其余27只基金均獲得一定的超額收益。整體來看，中證500指數(shù)增強(qiáng)基金的平均超額收益為3.60%，略微落后于滬深300指數(shù)增強(qiáng)基金。
數(shù)據(jù)來源：Wind、好買基金研究中心
數(shù)據(jù)來源：Wind、好買基金研究中心
3、純債型基金
純債型基金表現(xiàn)一般，絕大多數(shù)基金都位于（-1%，1%）之間，整體平均季度收益約-0.55%。業(yè)績(jī)表現(xiàn)最好的基金是招商添澤A（007595.OF），二季度上漲7.33%；季度收益超過5%的基金僅有三只，另外兩只分別是諾安優(yōu)化收益（320004.OF）和長(zhǎng)城積極增利A（200013.OF），分別為6.13%、5.02%。
數(shù)據(jù)來源：Wind、好買基金研究中心
數(shù)據(jù)來源：Wind、好買基金研究中心
純債型基金杠桿率水平小幅回落，從上季度的1.234倍下降至1.228倍，基本與去年同期的杠桿率水平一致。
數(shù)據(jù)來源：Wind、好買基金研究中心
3注：純債型基金樣本為Wind基金分類體系下的中長(zhǎng)期純債型基金、短期純債型基金、混合債券型一級(jí)基金。其中，剔除2020Q2新成立的基金，并且若基金有不同份額，僅保留初始份額。下同。
4、混合債券型二級(jí)基金
320只二級(jí)債基的平均收益為2.18%，共有269只基金錄得正收益，51只基金錄得負(fù)收益。寶盈融源可轉(zhuǎn)債A（006147.OF）受益于股市的大漲，在本季度獲得了15.37%的收益，排名同類型基金的第一位。另外還有兩只基金也上漲了超過10%，分別是富安達(dá)增強(qiáng)收益A（710301.OF）、金信民旺A（004222.OF）。
數(shù)據(jù)來源：Wind、好買基金研究中心
數(shù)據(jù)來源：Wind、好買基金研究中心
4注：混合債券型二級(jí)基金樣本為Wind基金分類體系下的混合債券型二級(jí)基金。其中，剔除2020Q2新成立的基金，并且若基金有不同份額，僅保留初始份額。下同。
5、QDII股混型基金
2020年二季度，海外權(quán)益類市場(chǎng)均有不同程度的反彈，尤其是美股，反彈勢(shì)頭很強(qiáng)，納斯達(dá)克指數(shù)再創(chuàng)新高，因此二季度QDII股混型基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼，所有QDII基金均錄得正收益，收益最低的也超過7%；表現(xiàn)最好的基金是廣發(fā)全球精選人民幣（270023.OF），上漲37.11%。
數(shù)據(jù)來源：Wind、好買基金研究中心
數(shù)據(jù)來源：Wind、好買基金研究中心
5注：QDII股混型基金樣本為Wind基金分類體系下的QDII普通股票型基金和QDII偏股混合型基金。其中，剔除2020Q2新成立的基金，并且若基金有不同份額，不同份額僅保留初始份額，下同。
6、QDII債券型基金
24只QDII債券型基金表現(xiàn)也較好，均錄得正收益，平均漲幅為6.13%。本季度QDII債券型基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)反轉(zhuǎn)效應(yīng)較強(qiáng)，排名前十的基金，在上個(gè)季度業(yè)績(jī)均基本墊底。
數(shù)據(jù)來源：Wind、好買基金研究中心
6注：QDII債券型基金樣本為Wind基金分類體系下的QDII普通債券型基金。其中，剔除2020Q2新成立的基金，并且若基金有不同份額，不同份額僅保留初始份額，下同。
7、股票多空對(duì)沖基金
市場(chǎng)上股票多空對(duì)沖基金數(shù)量不多，截止至2020年二季度末共有20只，均在二季度獲得了正的絕對(duì)收益。富國(guó)絕對(duì)收益多策略A（001641.OF）表現(xiàn)最好，二季度上漲6.19%，領(lǐng)先于其他的股票多空對(duì)沖基金；同時(shí)，該基金上一季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)也相當(dāng)優(yōu)異，排在20只基金中的第二名，業(yè)績(jī)表現(xiàn)非常穩(wěn)定、突出。
數(shù)據(jù)來源：Wind、好買基金研究中心
7注：股票多空對(duì)沖基金樣本為Wind基金分類體系下的股票多空基金。其中，剔除2020Q2新成立的基金，并且若基金有不同份額，不同份額僅保留初始份額，下同。
8、公募FOF基金
公募FOF基金整體的平均收益為10.50%，所有FOF基金也都錄得上漲。業(yè)績(jī)表現(xiàn)最好的是平安盈豐積極配置三個(gè)月持有A（008461.OF），獲得了26.81%的正收益。
數(shù)據(jù)來源：Wind、好買基金研究中心
數(shù)據(jù)來源：Wind、好買基金研究中心
三、公募基金持倉(cāng)分析
2020年二季度，公募基金股票倉(cāng)位上升較多，達(dá)到了88%，股混型基金均紛紛加倉(cāng)，以更多地參與到A股市場(chǎng)上漲的行情中，這一倉(cāng)位比例也是達(dá)到了2019年以來的最高值。股混型基金依然青睞醫(yī)藥生物、電子、食品飲料等行業(yè)，繼續(xù)抱團(tuán)加倉(cāng)，尤其是醫(yī)藥生物和電子行業(yè)，加倉(cāng)幅度最大；食品飲料行業(yè)增持較少。另外，股混型基金繼續(xù)減持金融地產(chǎn)板塊，銀行、非銀金融、房地產(chǎn)行業(yè)減持幅度居前三位。
1、股混型基金持股倉(cāng)位
2020年二季度，股混型基金的股票倉(cāng)位平均在88.0%，較上一季度上升了3.1%，達(dá)到了2019年以來的最高值。
數(shù)據(jù)來源：Wind、好買基金研究中心
從持股占比分布來看，90%以上高股票倉(cāng)位的基金數(shù)量明顯增加，增幅在50%以上。可見大多數(shù)股混型基金在二季度都選擇高倉(cāng)位、滿倉(cāng)位運(yùn)作，以充分參與A股市場(chǎng)的上漲行情，獲取較高的收益。
數(shù)據(jù)來源：Wind、好買基金研究中心
2、股混型基金重倉(cāng)行業(yè)
2020年二季度，股混型基金重倉(cāng)行業(yè)前三名的是醫(yī)藥生物、電子、食品飲料，占比分別為17.24%、13.72%、13.48%，與一季度前三大重倉(cāng)行業(yè)完全相同，有區(qū)別的是電子行業(yè)上升到了第二位，受到公募基金的較多增持，超過了食品飲料行業(yè)。醫(yī)藥生物行業(yè)繼續(xù)受到追捧，增持了2.78%位居第一；電子增持了2.03%；電氣設(shè)備增持1.51%排在第三位。金融地產(chǎn)板塊則繼續(xù)遭到減持，銀行、非銀金融、房地產(chǎn)分別被減持了2.18%、1.50%、1.28%。
數(shù)據(jù)來源：Wind、好買基金研究中心
數(shù)據(jù)來源：Wind、好買基金研究中心
3、股混型基金重倉(cāng)個(gè)股
2020年二季度，股混型基金的前三大重倉(cāng)個(gè)股與上一季度相同，依然是貴州茅臺(tái)、五糧液和立訊精密，分別有441只、304只、397只基金重倉(cāng)，持倉(cāng)市值分別為407.89億元、323.29億元、289.24億元，抱團(tuán)效應(yīng)明顯。另外，二季度相對(duì)來說最受追捧的個(gè)股，就是中國(guó)中免。股混型基金在二季度共增持中國(guó)中免147.85億元，與立訊精密的148.73億基本持平，排名第二，重倉(cāng)排名也從上季度的150名直接上升到了第6名。
數(shù)據(jù)來源：Wind、好買基金研究中心
數(shù)據(jù)來源：Wind、好買基金研究中心
4、公募FOF基金重倉(cāng)基金
根據(jù)基金二季報(bào)披露的重倉(cāng)信息，公募FOF基金前十大重倉(cāng)基金（共12只基金，有4只基金并列第9名）中，股票、股指、偏股型基金的數(shù)量為4只，包攬了重倉(cāng)基金的前兩名，比上一季度增加了3只。并且得益于二季度A股市場(chǎng)的上漲，四只基金均獲得了超過20%的收益。
數(shù)據(jù)來源：Wind、好買基金研究中心
四、基金公司人事變動(dòng)
1、基金公司高管
2020年二季度，基金公司高管總變動(dòng)人數(shù)為103人，其中董事長(zhǎng)變動(dòng)為11人，總經(jīng)理變動(dòng)人數(shù)為33人，副總經(jīng)理變動(dòng)人數(shù)為37人；其余為督察長(zhǎng)人事變動(dòng)，共計(jì)是22人。
數(shù)據(jù)來源：Wind、好買基金研究中心
2020年二季度以來，國(guó)內(nèi)疫情基本得到控制，公募基金高管變動(dòng)數(shù)量有較大的提升，相比上一季度共59人變動(dòng)，2020Q2變動(dòng)人數(shù)接近翻倍，達(dá)到了103人。其中，董事長(zhǎng)變動(dòng)的人數(shù)與前期持平；總經(jīng)理變動(dòng)人數(shù)雖然有較大的增幅，從12人上升到了33人，但二季度以來逐漸降低；副總經(jīng)理變動(dòng)人數(shù)呈現(xiàn)上升的趨勢(shì)，6月份就有17人出現(xiàn)變動(dòng)。
數(shù)據(jù)來源：Wind、好買基金研究中心
2、基金經(jīng)理
從基金經(jīng)理離職人數(shù)來看，2020年二季度離職的基金經(jīng)理人數(shù)不多，共74人。其中，共有5家基金公司離職人數(shù)達(dá)到3人，分別是天弘基金、易方達(dá)基金、中國(guó)人保資管、中歐基金以及中融基金；另有10家基金公司離職人數(shù)為2人，39家基金公司離職人數(shù)為1人。
另一方面，廣發(fā)基金在二季度新聘基金經(jīng)理數(shù)最多，新聘任了7位，總數(shù)達(dá)到了53人，這也主要是因?yàn)閺V發(fā)今年以來的總管理規(guī)模上漲較快；排名第二的是華夏基金新聘任了5人；東方基金、富國(guó)基金、匯添富基金均新聘任了3位基金經(jīng)理，并列排在第三位。
本文系好買商學(xué)院原創(chuàng)，如需轉(zhuǎn)載，請(qǐng)?jiān)谖恼麻_頭注明來源于“好買商學(xué)院”。未經(jīng)授權(quán)，任何媒體和個(gè)人不得全部或者部分轉(zhuǎn)載，否則將承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。
