前幾天看到一篇名為“監管部門對部分銀行進行窗口指導，建議適當控制上半年利潤增速，盡量不要超過兩位數”的報道。這個新聞幾乎被各大財經網站刷屏了，百度關鍵字一搜，嘩啦啦出來一片。由于今年上半年疫情的影響，幾乎所有行業的利潤都受到影響，出現了不同程度的下降甚至出現虧損。那為什么銀行的利潤沒有受到影響，反而被要求控制利潤增速呢？

豬豬就來簡單介紹一下銀行的盈利模式：

每個公司都有經營的產品，像伊利是賣牛奶的、茅臺是賣酒的。銀行是個比較特殊的行業，它是經營錢的，收儲放貸，賺取中間的差價。

為什么說它特殊呢？這里有兩點：

一、客戶群體龐大

伊利賣牛奶，總有不愛喝牛奶的；茅臺賣酒，總有不喜歡喝酒的。也就說，這些企業總有自己的目標的客戶群體，不是所有的人都是它的客戶。但銀行就不一樣，公司有一個算一個，人有一個算一個，很少不是銀行的客戶。這就是銀行盈利的基礎，龐大的客戶群體。

二、盈利簡單

例如賣鞋的需要生產鞋，就需要注意現下流行什么款式、什么顏色、什么材質，生產出來還需要考慮怎么賣出去，線上還是線下？直銷還是分銷等等？銀行根本不用考慮這些，錢來源于居民、公司等的存款，只需要開門坐等別人來貸款，賺錢特別容易。有人把銀行賺錢比喻成把肉遞給別人，自己手上會留下一層油。

再看一下銀行的盈利能力。2019年36家上市銀行實現的凈利潤合計，占全部A股上市公司凈利潤的40.9%。A股一共有3000多家上市公司，36家銀行就占據了半壁江山。這個盈利能力太強悍了。

但是能賺錢我們就要投資嗎？這個不一定，我們還需要它低估。不管怎么，低估才是賺錢的硬道理。我們看一下中證銀行指數的估值：

這是7月21日最新的估值，PE為6.02倍，PB為0.75倍。這里需要為新手的朋友講解一下PE（市盈率）、PB（市凈率）。

• 市盈率也稱本益比或股價收益比。它通常會作為股市估值是否合理的指標之一，由股價/每股盈利得出。
• 市凈率指的是每股股價/每股凈資產的比率。一般來說市凈率較低的股票，投資價值比較高，相反，投資價值就比較低。對于一個盈利的企業來說市凈率小于1，就相當于資產打折出賣，絕對可以凸顯投資價值。

這樣解釋就比較清楚銀行的投資價值了。現在很多企業的市盈率都幾十倍起步，創業板平均市盈率110倍，也就是說盈利不變的情況下110年才能收回投資，銀行6年就能收回投資。再看看市凈率，創業板市凈率8.39倍，1塊錢東西賣你8塊多。銀行1塊錢的東西打七折，7毛賣給你。盈利好，還打折賣給你，你說好還是不好？

中證銀行指數歷史走勢

再看看中證銀行指數歷史走勢，基本上四平八穩。

• 從現在的點位看，只要你沒有買在最高位，現在基本上都已經盈利了。
• 就算買在最高點，如果我們通過定投的方式，越跌越買，降低成本，現在也是盈利的狀態。

也就是說我們定投銀行，拉長時間，虧錢的可能性幾乎是零。這個在我看來幾乎就是100%盈利啊，說幾乎是為了保持嚴謹性，投資畢竟是有風險的。

接下來再看一下中證銀行指數重倉的十只銀行股：

這張圖是我在中證指數官網的截圖，這個網站我建議大家添加收藏，時不時的打開看看指數估值的情況，它是我們投資基金必備的一個網站。

從這張圖里看出，這些都是大家常見的銀行，例如招商銀行、興業銀行、平安銀行，都是耳熟能詳的好銀行。當然我不建議大家去投資個股，除非你對某個銀行有特別深入的研究，否則的話投資個股風險是特別大的。

好了，本篇的內容就到這里了，下一篇我會接著介紹幾只銀行的主題基金以及投資方法。還是那句老話，大家有什么關于理財的問題，歡迎在下方留言，我們一起討論一起進步。