近日，中國人民銀行征信中心與中國工商銀行、交通銀行和中國光大銀行在北京舉行應收賬款融資服務平臺戰略合作簽約儀式。在業內看來，這次戰略合作，對于更好發揮應收賬款融資服務平臺作用，提高中小微企業融資效率，緩解融資難融資貴問題并促進穩企業保就業具有重要意義。

何為應收賬款融資？應用賬款融資如何通過提高企業信用幫助企業融資？相關業務有無風險？這些問題成為市場關注的焦點。

顧名思義，應收賬款融資是指企業將應收賬款轉讓給銀行并申請貸款。一般情況下，銀行貸款額為應收賬款面值的50%至90%，企業將應收賬款轉讓給銀行后，應向買方發出轉讓通知，并要求其付款至融資銀行。

“傳統融資評估的是企業信用，應收賬款融資則可以評估供應鏈兩端，即債權方和債務方的信用。如果債務方信用很好可以及時付款，對債權方的信用則可不做評估。因此，應收賬款融資信用主體的可選擇性更強。”光大銀行交易銀行部業務人員告訴記者，從企業層面來看，應收賬款融資相比其他流動資金貸款融資來說，背景的可追溯性更為直觀，與之對應的發票以及主體等也非常清晰明確。

換句話說，應收賬款融資的增信措施更為廣泛。傳統的融資方式往往需要以企業自身信用去抵押，或另外提供其他擔保方式，而應收賬款融資還可以將應收賬款作為信用保險，并將其作為銀行增信的基礎去融資。

一些商業保理機構也對應收賬款融資平臺充滿期待。一家專注農糧收購的商業保理公司負責人分享了一個案例，“在農糧收購季節，由于一些小企業資金需求量大、周期短，很難通過銀行等渠道融資。但運用應收賬款保理的方式，可以實現大量資金短期循環使用，應收賬款融資保理可以為下游經銷商提供更快捷的資金支持，尤其是在旺季資金需求量非常大的情況下，應收賬款保理市場需求也較多”。

截至2020年5月底，人民銀行征信中心組建的應收賬款融資服務平臺累計促成融資20.9萬筆，融資金額共計11.1萬億元，其中，超過七成的融資支持了中小微企業；共有78家核心企業、18個省級和市級財政部門、36家商業銀行與平臺實現了系統直連。

“在特殊時期，應收賬款融資服務平臺的作用更重要。”中國人民銀行副行長陳雨露表示，通過金融科技手段，以線上模式向商業銀行提供核心企業的部分原始交易信息，會提高商業銀行審核貿易背景真實性的效率，緩解中小微企業融資中合格擔保品不足的問題。

從商業銀行層面看，應收賬款融資也是目前供應鏈金融融資的主要模式之一。據悉，光大銀行在線供應鏈金融業務目前已與眾多行業龍頭企業深度合作，TCL集團正是該產品的受益者之一。據介紹，以TCL集團為核心的產業生態圈供應鏈條長，其代理商、部件供應商和個體戶等小微企業自身信用級別不高，固定資產等抵押擔保品少。光大銀行通過在線供應鏈產品為企業解決融資難題，盤活流動資金。

當前，在疫情防控和支持企業復工復產的雙重要求下，線上融資無疑更受銀行和企業的青睞。去年，交通銀行濰坊分行通過人民銀行中征應收賬款融資服務平臺為山東比德文動力科技有限公司的5家上游供應商線上融資500萬元，成為山東省系統內首筆應收賬款線上全流程供應鏈融資業務。

線上授信、線上審核放貸的一站式融資能夠提高放貸效率，進一步增強中小微企業的融資獲得感和可得性。

中國人民銀行等8部門近期印發的《關于進一步強化中小微企業金融服務的指導意見》提到，支持產融合作，推動全產業鏈金融服務，鼓勵發展訂單、倉單、存貨、應收賬款融資等供應鏈金融產品，發揮應收賬款融資服務平臺作用，促進中小微企業2020年應收賬款融資8000億元。同時，明確要求，加快推動核心企業、財政部門與應收賬款融資服務平臺完成系統對接，力爭實現國有商業銀行、主要股份制商業銀行全部接入應收賬款融資服務平臺。

在相關政策的大力支持下，企業應收賬款融資更為便利。與此同時，業內專家也提示了相關風險。“從供貨商手中購買債權前，很多商業銀行缺少對買方信用精準評估的過程，這是當前商業銀行應收賬款融資風險產生的主要原因之一。”民生銀行上海分行徐聯說，在融資合作前，對合作方賬單、發票、應收賬款的真實性審核與調研十分重要，但很多銀行在信用審核意識和信用審核能力上卻存在不足。對此，徐聯建議，構建更全面、完善、科學的應收賬款融資風險監管體系，應成為商業銀行對應收賬款融資風險控制的重要方向。