大家好，我是清流。
一個(gè)帶你走向財(cái)富自由的專家。
嘖嘖話說太滿了，
一個(gè)幫助大家多賺錢，少虧錢的磚家。
往前翻看歷史文章：
如何看待5.7與5.8債券基金大跌！債基該如何投資？
再見債基，這次真的要說再見了……我選它！
2020太難了，我們?cè)撊绾卫碡?cái)？
最近很多人后臺(tái)私信，我是學(xué)生/上班族，請(qǐng)問小白該如何理財(cái)？
首先你一定要需要明確，理財(cái)不是投資，理財(cái)是理生活，
是解決人生的財(cái)務(wù)問題，幫助人們達(dá)成各種各樣的金融目標(biāo)。
任何一個(gè)金融產(chǎn)品都不是萬能的，所以一定要做一個(gè)搭配組合：
資產(chǎn)在低風(fēng)險(xiǎn)如貨幣基金、債券基金、銀行理財(cái)、券商理財(cái)、保險(xiǎn)產(chǎn)品等低收益證券與高風(fēng)險(xiǎn)、高收益如股票、基金之間進(jìn)行分配。
所以就是兩者直接的對(duì)沖配置，從而達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)和收益以及流動(dòng)性的一個(gè)平衡點(diǎn)。
如何分配？
我們運(yùn)用標(biāo)準(zhǔn)普爾家庭資產(chǎn)象限圖，將資產(chǎn)分為四類，分別進(jìn)行規(guī)劃。
這張圖把家庭的開支按照用途分成了四個(gè)部分，分別是：要花的錢、保命的錢、保本的錢和投資的錢。
這里我再補(bǔ)充一句，任何投資，最終關(guān)心的問題都是三個(gè)：安全性，流動(dòng)性和收益率。
翻看2020太難了，我們?cè)撊绾卫碡?cái)？
下面我們就把這結(jié)合理財(cái)工具將四大賬戶一個(gè)一個(gè)來說。
1、規(guī)劃應(yīng)急備用金（小金庫(kù)）
2、規(guī)劃中期流動(dòng)資金（保本賬戶）
3、規(guī)劃必要的保險(xiǎn)（保障賬戶）
4、建立長(zhǎng)期投資組合（增值賬戶）
這四個(gè)賬戶的資金
清流建議做到相互獨(dú)立、物理隔離，
對(duì)于后期的維護(hù)和回顧很有幫助。
有時(shí)間的話，建議花點(diǎn)心思好好盤點(diǎn)一下。
理財(cái)之前一定要做好規(guī)劃，尤其是四個(gè)賬戶的認(rèn)識(shí)，
接下來我們要做的就是去整理你的財(cái)務(wù)，用好工具來進(jìn)行管理錢寶寶啦。
比如說我們的活期賬戶，那當(dāng)然是放靈活可用的貨幣基金，代表選手余額寶、騰訊理財(cái)通、京東小金庫(kù)等來運(yùn)用了。
你也許會(huì)想，理財(cái)產(chǎn)品那么多，我需要每一個(gè)都掌握嗎？
當(dāng)然不是，這里給你推薦一個(gè)最適合我們普通投資者投資的股票型品種 —— 指數(shù)基金。
PS：許多基友看著大神們的收益各種15%，20%，不少人也想學(xué)習(xí)定投。
但看了很多零碎的干貨，報(bào)了一堆課程，仍然不知道怎么開始，
就算開始了卻也頻頻虧損。
不要怕！不是你真的笨，而是沒有好方法系統(tǒng)地學(xué)習(xí)。
今天方法論來了，很簡(jiǎn)單并且會(huì)很有意思。
目錄 ：
一、什么是指數(shù)基金？
二、為什么要買指數(shù)基金？
三、如何挑選指數(shù)基金？
四、清流總結(jié)
01
什么是指數(shù)基金？
1）我們先來看看什么是指數(shù)？
其實(shí)它是一種選股規(guī)則，我們可以看一下滬深 300 指數(shù)。
滬深 300 指數(shù)是國(guó)內(nèi)最出名的一個(gè)指數(shù)，它是從 A 股當(dāng)中挑選出 300 只流通市值最大的股票。
那么這個(gè)流通市值最大就是它的選股規(guī)則。
指數(shù)基金不由基金經(jīng)理選股，它只需要以某個(gè)指數(shù)為模仿對(duì)象，完全復(fù)制某一個(gè) 指數(shù)所包含的所有股票和各個(gè)股票的占比來選股。
基金經(jīng)理只是負(fù)責(zé)監(jiān)督和維護(hù)這個(gè)過程，本身并不參與選股。
實(shí)際上我們?cè)谌粘Ｉ钪幸步?jīng)常會(huì)接觸到指數(shù)，什么意思呢？
舉個(gè)栗子：一個(gè)班級(jí)的平均成績(jī)。我們把這個(gè)班級(jí)學(xué)生的英語考試成績(jī)加起來求平均數(shù)，這就是一個(gè)“英語成績(jī)指數(shù)”。
這個(gè)“英語成績(jī)指數(shù)”的走勢(shì)可以反映這個(gè)班級(jí)平均英語成績(jī)的走勢(shì)，如果走勢(shì)上升，那么全班的英語成績(jī)整體是上升的，如果是下跌，那么說明整體成績(jī)是下降。
2）什么是指數(shù)基金？
什么是指數(shù)基金簡(jiǎn)而言之，就是根據(jù)指數(shù)規(guī)則購(gòu)買的一堆股票的集合，美名曰指數(shù)基金。
指數(shù)基金又分為寬基指數(shù)和行業(yè)指數(shù)。
（1）寬基指數(shù)
常見得寬基指數(shù)有：
上證50、滬深300、中證500、創(chuàng)業(yè)板、紅利、基本面、央視50、恒生、H股、上證50AH優(yōu)選、納斯達(dá)克100、標(biāo)普500等。
（2）行業(yè)指數(shù)
常見得行業(yè)指數(shù)有：
必需消費(fèi)行業(yè)的指數(shù)基金、醫(yī)藥行業(yè)的指數(shù)基金、可選消費(fèi)行業(yè)的指數(shù)基金、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的指數(shù)基金、銀行業(yè)的指數(shù)基金、證券業(yè)的指數(shù)基金、保險(xiǎn)行業(yè)的指數(shù)基金、金融行業(yè)的指數(shù)基金、地產(chǎn)行業(yè)的指數(shù)基金等。
（3）國(guó)內(nèi)外主要指數(shù)基金
上證50：主要投資大型企業(yè) 50 是代表它所投資企業(yè)的數(shù)量。
滬深 300：主要投資中大型企業(yè)滬深300 指數(shù)基金是國(guó)內(nèi)影響力最大，最重要的指數(shù)基金。
國(guó)內(nèi)有兩個(gè)股票交易所：一個(gè)是上海，一個(gè)是深證，滬深300從這兩個(gè)交易所中挑選最大的300 家大型企業(yè)。
中證500：主要投資中小型企業(yè)。
創(chuàng)業(yè)版：主要投資小型企業(yè)，門檻更低的上市市場(chǎng) 一些公 司，當(dāng)前規(guī)模不夠大，規(guī)模較小，盈利不夠好，達(dá)不到主板上市的要求 。
紅利指數(shù)：主要投資高分紅企業(yè)。
上證紅利指數(shù)基金：從上海上市的股票中，挑選現(xiàn)金分紅的最高的50 家公司。
香港：
恒生指數(shù)基金：恒生指數(shù)誕生于 1969 年 11 月 24 號(hào)，是與中國(guó)關(guān)系最緊密的 指數(shù)中，歷史最悠久的 它收益穩(wěn)定，估值分布合理，是一個(gè)老牌優(yōu)秀指數(shù) 選擇 港股最大的 50 家大企業(yè)，跟上證 50 很像 在半個(gè)世紀(jì)上漲了 508 倍
國(guó)企指數(shù)（H 股）：國(guó)內(nèi)的企業(yè)去香港上市，就是 在H 股挑選在香港上市的國(guó)內(nèi)企業(yè)最大的一批企業(yè)。
美國(guó)：
納斯達(dá)克 100 指數(shù)：
投資的是 100 家大型企業(yè)，非常強(qiáng)的科技類的公司 。
標(biāo)普500指數(shù)：
挑選了每股中500家龍頭企業(yè)，當(dāng)前美國(guó)影響力最大的一只股票指數(shù)，
巴菲特指定的投資品種，全世界最大的一只指數(shù)，各個(gè)行業(yè)分布均衡盈利穩(wěn)定性非常的強(qiáng) 。
02
為什么要買指數(shù)基金？
為什么普通人更適合投資指數(shù)基金？
簡(jiǎn)單來說，指數(shù)基金有6大優(yōu)勢(shì)，特別適合我們普通人。
1）避免黑天鵝事件
買一只指數(shù)基金相當(dāng)于買了一籃子股票，避免黑天鵝事件。
舉個(gè)栗子：假疫苗事件，突然發(fā)生的，造成長(zhǎng)生醫(yī)藥股價(jià)連續(xù)跌停，沒有預(yù)兆的 永久損失的風(fēng)險(xiǎn)，還有最近的樂視被退市，一大批股東血本無歸……
還有股票連年虧損，都沒有收益，負(fù)增長(zhǎng)，就會(huì)面臨清盤， 那你投資的錢就有可能收不回來了。
2）避免老鼠倉(cāng)，抬轎子，黑幕
制度的風(fēng)險(xiǎn)：只要涉及到利益，就避免不了人性的弱點(diǎn)，典型的如：老鼠倉(cāng)、抬轎子等利益輸送黑幕。
而指數(shù)基金跟蹤指數(shù)，能很地避免這些問題。
指數(shù)基金是按照事先規(guī)定好的指數(shù)規(guī)則來選股，基金經(jīng)理負(fù)責(zé)維護(hù)投資過程，不參與選股。
其收益取決于所追蹤指數(shù)的收益而不是基金經(jīng)理的投資能力，多家公司可能會(huì)出現(xiàn)相同名字的指數(shù)基金，但其追蹤的指數(shù)是一樣的。
3）長(zhǎng)生不老
指數(shù)基金可以不斷吸收業(yè)績(jī)好的新公司、替換老公司，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)生不老。而普通的股票基金，則不能。
給你看個(gè)真實(shí)的案例：美國(guó)，有一個(gè)道瓊斯指數(shù)，它成立于1896年，是全世界歷史最悠久的股指之一。
在成立之初，道瓊斯納入了12只成份股，這些被納入的公司在當(dāng)時(shí)影響力都很大，比如像美國(guó)糖類公司、美國(guó)煙草公司，還有像通用電氣這樣的知名公司。100多年過去了，其中11位元老先后“退役”，直到2018年，最后一位“元老”通用電器，也被新的成員所取代。
4）可以長(zhǎng)期上漲
買指數(shù)就是買國(guó)運(yùn)，只要國(guó)家經(jīng)濟(jì)正常發(fā)展，指數(shù)基金就能長(zhǎng)期上漲。
背后的公司生產(chǎn)力和生產(chǎn)效率在不斷提升，這些公司會(huì)賺到源源不斷的錢，這些越來越高的收益推動(dòng)指數(shù)不斷上漲。
這也是為什么我說：如果你想投資基金，從指數(shù)基金開始，往往更適合普通人。
5）購(gòu)買費(fèi)用低
基金都會(huì)收取托管費(fèi)、管理費(fèi)，不同的基金收取的費(fèi)用不一樣。
指數(shù)基金相對(duì)普通股票基金費(fèi)用更低，同樣買一萬塊錢基金，指數(shù)基金一年交60-80的費(fèi)用，普通股票基金一年要交120-200。
從復(fù)利的角度看，長(zhǎng)時(shí)間積累下來會(huì)是一個(gè)很大的差距。
6）投資門檻低
10元錢就可以起投。
這個(gè)其實(shí)我不打算寫，但是在給我朋友說投資基金的時(shí)候，他們會(huì)很本能的害怕覺得自己沒錢，覺得買基金肯定要幾百幾千的買，所以他們拒絕了解。
這里告訴大家，十塊錢買不了上當(dāng)買不了受騙，少喝買點(diǎn)衣服少喝杯奶茶就有了！
怎么樣，大家是不是發(fā)掘了理財(cái)神器。
03
如何挑選指數(shù)基金？該買啥？
好啦，到這里我們對(duì)指數(shù)基金已經(jīng)有了初步的認(rèn)識(shí)，那如何靠指數(shù)基金去實(shí)現(xiàn)“躺賺”的目標(biāo)呢？
來，我們一起看這里：
看到這里可能有小伙伴已經(jīng)蠢蠢欲動(dòng)，想下場(chǎng)去干了，那去哪里可以買呢？
很簡(jiǎn)單啦，支付寶、微信等等都可以買。
比如我們打開支付寶，找到基金頻道，輸入基金，然后開始選擇。
比如我上證50為列，點(diǎn)進(jìn)去，即可購(gòu)買是不是很簡(jiǎn)單啊？學(xué)會(huì)了不呢？
看到這里是不是覺得指數(shù)基金太簡(jiǎn)單了？
其實(shí)不然，我們稍微深入一點(diǎn)。
實(shí)際操作中會(huì)涉及到兩個(gè)問題：
1）如何挑選指數(shù)基金？
2）如何挑選投資時(shí)機(jī)？
清流手把手教你挑選好的指數(shù)基金
這里邊安利一個(gè)好的工具：其實(shí)還有一個(gè)常用的，可以私信咨詢。
晨星網(wǎng) ：
http://cn.morningstar.com/main/default.aspx
點(diǎn)擊基金工具——基金篩選器
按照?qǐng)D中把3個(gè)勾勾打上，點(diǎn)擊查詢，
我們需要的不錯(cuò)基金都在這，
但我們還要進(jìn)行篩選。
這個(gè)有點(diǎn)像淘寶、拼多多的商品篩選，多多操作幾遍就會(huì)了。
維度1：基金公司
基金規(guī)模小于3億元的不要選，基金的規(guī)模指的是這只基金持有的股票、債券等總市值。
如果一支基金規(guī)模較小時(shí)它清盤的概率就比較大。
怎么理解呢，基金公司是商業(yè)機(jī)構(gòu)，是需要賺錢的同時(shí)也有需要付出成本，如果基金規(guī)模太小，基金賺的錢覆蓋不了運(yùn)營(yíng)成本，那再運(yùn)營(yíng)下去也沒意思。
所以對(duì)于小白來說可以直接考慮大的基金公司比如：
易方達(dá)基金、華夏基金、南方基金、廣發(fā)基金、嘉實(shí)基金、天弘基金、匯添富基金、工銀瑞信
維度2：歷史業(yè)績(jī)
選成立時(shí)間久一點(diǎn)的基金，三年以上業(yè)績(jī)穩(wěn)定，那樣的基金大概率就是一只比較優(yōu)秀的基金。
可以隨便選擇一個(gè)基金點(diǎn)進(jìn)去看，一般我們都要選擇成立3年以上的基金。
維度3：基金費(fèi)用
基金費(fèi)用包括管理費(fèi)、托管費(fèi)、申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)、運(yùn)作費(fèi)用。
這些費(fèi)用對(duì)基金的收益還是有比較大的影響。
每交易一次就會(huì)產(chǎn)生費(fèi)用，如果頻繁交易這類費(fèi)用會(huì)很高，所以我們需要養(yǎng)成長(zhǎng)期投資的習(xí)慣，不要頻繁的交易買賣。
但是總的來說，指數(shù)基金比起主動(dòng)基金來說費(fèi)用還是低的。
一般來說管理費(fèi)是0.50%、托管費(fèi)是0.10%是最好的。
維度4：跟蹤誤差
很多人不知道跟蹤誤差也會(huì)影響基金的收益。
跟蹤誤差是指你選出來的這只基金跟它復(fù)制的指數(shù)之間的誤差，所以我們?cè)谶x擇基金的時(shí)候要選擇跟蹤誤差小的。
記住一句話：跟蹤誤差越小越好。
2）如何挑選投資時(shí)機(jī)？
答案就是——低估值時(shí)買入。
低估值時(shí)買入也就是說在價(jià)格低于價(jià)值時(shí)買入。
這也是格雷厄姆，巴菲特的老師倡導(dǎo)的投資方法“價(jià)值投資”。
這里介紹一個(gè)名詞，叫價(jià)值投資：
價(jià)值派的開山鼻祖的著作《聰明的投資者》中，提到過一個(gè)觀點(diǎn)：股票有其內(nèi)在價(jià)值，股票的價(jià)格圍繞其內(nèi)在價(jià)值上下波動(dòng)。
所以當(dāng)我們買一只股票時(shí)，應(yīng)該判斷一下，當(dāng)前股價(jià)與股票內(nèi)在價(jià)值之間的關(guān)系。
如果一只股票的內(nèi)在價(jià)值是 1 元每股，那你花 0.4 元買入，你想要獲利，只需要靜靜的等待價(jià)格回歸價(jià)值就可以了。
我們知道指數(shù)的成份股是相對(duì)固定的，指數(shù)的點(diǎn)數(shù)是成份股股價(jià)的綜合反映。如果單一個(gè)股的股價(jià)和其內(nèi)在價(jià)值有上述規(guī)律，那所有成份股的綜合股價(jià)和他們總的內(nèi)在價(jià)值也存在上面的規(guī)律。
所以，當(dāng)你選擇一只追蹤低估值指數(shù)的基金時(shí)，等待指數(shù)的估值回歸價(jià)值，指數(shù)基金的價(jià)格必然上漲，而你也就獲利了。
可是我們?cè)趺粗乐笖?shù)當(dāng)前是否處于低估值狀態(tài)呢，我們可以通過一些估值指標(biāo)和方法來幫助我們判斷。
什么是估值指標(biāo)？
主要的估值指標(biāo)有 4 個(gè)：市盈率、市凈率、盈利收益率、股息率。
市盈率：市盈率 PE=市值（P）/凈利潤(rùn)(E)，表示需要多少時(shí)間可以把投資的錢賺回來。
市凈率：市凈率 PB=市值（P）/凈資產(chǎn)(B)，反映的是當(dāng)前市值相對(duì)于公司實(shí)實(shí)在在的資產(chǎn)的溢價(jià)程度。
盈利收益率：市盈率的倒數(shù)，等于凈利潤(rùn)（E）/市值(P)。反映的是把一家公司買下來，這家公司一年的盈利能夠帶來的收益率。
股息率：股息率=分紅/市值。
這里重點(diǎn)介紹一種簡(jiǎn)單易上手的方法： 也是著名的格雷厄姆策略，
盈利收益率大于 10%的時(shí)候，開始定投；
盈利收益率小于 10%，但大于 6.4%時(shí)，持有觀望；
盈利收益率小于 6.4%時(shí)，分批賣出。
看到這里小白會(huì)有一個(gè)問題：上面這些指標(biāo)怎么查呢？
清流推薦一個(gè)工具：中證指數(shù)官網(wǎng)（
http://www.csindex.com.cn/zh-CN） 全稱：中證指數(shù)有限公司。
上證50，滬深300等指數(shù)就是由該公司開發(fā)的，所以這里的數(shù)據(jù)是一手的最權(quán)威的資料。
有些人會(huì)問：看到上面這些好費(fèi)神，專業(yè)術(shù)語不懂啊？
沒關(guān)系，我們一般不需要知道估值的計(jì)算原理，只要會(huì)使用即可。
現(xiàn)在很多平臺(tái)也給出了估值表，都是基于這些指標(biāo)選擇不同階段數(shù)據(jù)計(jì)算而來。
估值表究竟怎么使用呢？
這里我以且慢的估值表來舉例：每日估值
https://qieman.com/idx-eval
圖片來源：且慢估值
幾乎每個(gè)估值表都會(huì)根據(jù)自己的衡量標(biāo)準(zhǔn)給指數(shù)做一個(gè)估值：
綠色區(qū)域：當(dāng)前估值較低，可以開始定投；
黃色區(qū)域：當(dāng)前估值正常，堅(jiān)定持有；
紅色區(qū)域：當(dāng)前估值偏高，分批賣出；
04
清流總結(jié)
1）很多人都在問：基金什么時(shí)候投資合適啊？
基金定投不擇時(shí)，關(guān)鍵是堅(jiān)持。
一萬年太久，只爭(zhēng)十年。
清流定投組合的名字叫做“清鎏十年投資計(jì)劃-定投組合”，該組合的目標(biāo)是穩(wěn)定實(shí)現(xiàn)每年年化10%的回報(bào)。
由于指數(shù)基金具有比較大的波動(dòng)性，盈利可能需要持有較長(zhǎng)的時(shí)間，大家需要提前做好一定的心理準(zhǔn)備。
每期實(shí)盤更新后，大家點(diǎn)擊一鍵購(gòu)買就可直接跟投多個(gè)基金。
