銀行理財產品一直以來被認為是風險低、收益穩的投資產品，被廣大“中產”所青睞。然而隨著市場環境變化，銀行理財產品變得風險低、收益也低了。哪些原因造成銀行理財產品收益率走低？凈值型理財產品這樣的新概念又該怎么理解？
1 哪些原因造成銀行理財產品收益率走低？
說到銀行理財產品，不少人覺得現在好像沒什么可買的，因為之前買的產品現在收益率一直在下降。收益率高的產品風險也高，不太敢買。數據顯示，今年3月人民幣非結構性理財產品平均收益率為3.96%，已經連續3個月下跌，平均收益跌破4%，創2016年12月以來最低水平。
是什么原因造成銀行理財產品收益率走低？總體來說，是因為刺激經濟的環境和政策，以及銀行的導向，都希望大家消費，客觀上造成銀行傳統的理財產品收益率下降。
2 什么是凈值型理財產品？
如今，不少銀行都有自己的理財子公司，通過配置凈值型理財產品等，讓客戶財富管理更多元化，這樣客戶收益長期來看比傳統的銀行理財產品要高。那么，什么是凈值型理財產品？
貨幣基金就是凈值型產品之一。客戶每天看到的都是不同的報價，可能今天是2.5，明天是2.6，像這種不能保本、報價每天波動、沒有預期收益、沒有投資期限的產品就叫凈值型產品。
這類產品和以往的銀行理財產品相比，收益可能更高，風險也可能變大，出現虧損是完全有可能的。
3 凈值型理財產品的風險來自哪里？
債權類凈值型產品的風險主要來自于兩個方面，其一是債權的違約，這也是最重要的一個方面。債權有一定的違約概率，不過一般比較小。如果某大型銀行投資10個億的債券，其中一個小產品違約，影響不大，因為其他產品的收益率可以覆蓋違約產品帶來的風險。
其二是報價是波動。債券投資，每天都有價格波動，如果購買時的報價為5，但是由于它的波動性造成第二天贖回的時候跌到4，就面臨虧損的風險。不過，一般債權的波動不會特別大，波動率在5%以內是比較常見。
股權類、權益類凈值型產品，它們的投資標的可能是股票型基金，由基金經理幫助打理，投資上市公司的股票，所以這一類產品風險會大一些，可能會虧20%，但是收益也會高一些，可能有15%~20%。
4 凈值型理財產品是未來的發展趨勢嗎？
按照2018年監管部門出臺的資管新規，2020年底將是過渡期的截止時間。屆時，銀行理財產品要完成轉型，打破剛性兌付，從預期收益型轉向凈值型。
從國際上的銀行理財產品或者理財行業看，這也是一個發展趨勢。它們一般先從高收益類、固定收益類產品開始做起，然后通過市場化運作，凈值型產品越來越多，可能有80%~90%都是凈值型產品。而且大多數發達國家存款利率特別低，多數人基本靠多元化資產配置加凈值型產品提高收益。
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責編：李兆穎
編審：劉志軍
素材來源：經濟之聲《財富雅談》、每日商報、新華社
部分圖片來源：IC photo
