過去銀行發(fā)行的都是預(yù)期收益型的理財產(chǎn)品，不管保本還是不保本，投資者基本都能如期拿到本金和預(yù)期的收益。面向普通大眾發(fā)行的銀行理財產(chǎn)品，基本沒遇到過虧損的情況。
但是近年來銀行理財市場“打破剛性兌付”的聲音越來越大，所謂打破剛性兌付，就是要投資者自負(fù)盈虧，銀行把投資者的錢拿去投資，賺得多了，投資者能獲取更高的收益，賺得少了，投資者的收益也會很少，甚至有可能會虧損。
2018年4月“資管新規(guī)”出臺，意味著銀行理財要正式打破剛性兌付，以后銀行理財不能再保本了，截止到2020年底之前，所有的保本理財都要退出。那么，銀行理財不能保本了，真的會虧損嗎？如果虧損了，本金最多虧多少？
不同風(fēng)險等級理財產(chǎn)品安全性差別較大
銀行理財分為5個風(fēng)險等級，PR1級到PR5級，等級越高、風(fēng)險越大。風(fēng)險等級的劃分，是由銀行理財?shù)馁Y金投向決定的。
過去保本型理財都是PR1級，以后保本理財退出，PR1級將都是活期理財產(chǎn)品。活期理財產(chǎn)品主要投資一些安全性和流動性都比較高的產(chǎn)品，比如國債、央行票據(jù)、政策性金融債、銀行存款、同業(yè)存單等。這些資產(chǎn)非常安全，基本不存在虧損的可能，所以購買PR1級理財產(chǎn)品是非常安全的，跟貨幣基金差不多。
PR2級理財產(chǎn)品的債券配置比例很高，超過50%，除了國債、政府債之外，還會配置一些企業(yè)債，風(fēng)險會略高一些。如果踩雷，投資的債券違約了，就會造成一定損失。但是銀行的債券配置是很分散的，不會因某一個債券踩雷就會對產(chǎn)品造成很大影響。整體來看，PR2級理財產(chǎn)品本金虧損的風(fēng)險也很低。
現(xiàn)在理財子公司發(fā)行的理財產(chǎn)品允許直接投資股票，所以現(xiàn)在市場上有很多PR3級的理財產(chǎn)品會配置股票、股票基金或金融衍生品，配置比例大多在10%或20%以內(nèi)，少數(shù)在30%以內(nèi)。
不過大家不要看到銀行理財投資股票就害怕了，認(rèn)為銀行理財跟股票的風(fēng)險一樣高。實(shí)際上，目前理財產(chǎn)品配置股票的比例偏低，而且并非配置某一只股票，也會分散配置多只股票。
我們舉個例子：假設(shè)一只銀行理財產(chǎn)品有20%的資金投資了股票，結(jié)果股市下跌導(dǎo)致股票虧損了10%，但有80%的資金投資了相對安全的債券、非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)等資產(chǎn)，收益率為6%。整體上，這只銀行理財產(chǎn)品的收益率為2.8%。
大家可以看到，盡管股票虧損比較多，但是由于配置的比例不算太高，所以銀行理財仍然是賺錢的，只不過收益率偏低而已。即使PR3級理財產(chǎn)品虧損，本金虧損的幅度也會很低，會控制在5%或10%以內(nèi)。
不過PR4和PR5級理財產(chǎn)品風(fēng)險就要比PR3級產(chǎn)品大很多，投資風(fēng)格會比較基金，虧損的可能性就要大很多，本金虧損10%、20%以上都是很有可能的。
理性對待銀行理財產(chǎn)品的收益和風(fēng)險
從不同風(fēng)險等級的理財產(chǎn)品可以看出，不同產(chǎn)品的投資風(fēng)格差別非常大，綜合來看，PR1和PR2級理財產(chǎn)品安全性較高，虧損的概率很低；PR3級風(fēng)險稍微高一點(diǎn)，虧損的概率也不大，但收益率波動會大一些；PR4和PR5級風(fēng)險要高很多，適合風(fēng)險承受能力比較高的投資者。
不過目前銀行理財市場上，PR3級及以下風(fēng)險等級的理財產(chǎn)品占比超過95%，PR4和PR5級產(chǎn)品一般只面向銀行的高凈值客戶或私銀客戶銷售，普通投資者買不到，所以大家不用太過擔(dān)心。
理財產(chǎn)品的風(fēng)險和收益率是對等的，雖然購買PR1和PR2風(fēng)險等級的理財產(chǎn)品比較安全，但收益率也要低一些。
比如一款PR2級產(chǎn)品預(yù)期收益率是3.8%，PR3級產(chǎn)品預(yù)期收益率是4.5%，兩只產(chǎn)品該怎么選？這就要看個人的風(fēng)險偏好了，如果你愿意追求高收益，并承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險，可以選擇收益率更高的理財產(chǎn)品；如果承受不了本金損失，那還是購買低風(fēng)險的理財產(chǎn)品。
歡迎關(guān)注度小滿金融～也歡迎大家在文章下留言評論，聊聊你購買的銀行理財產(chǎn)品收益率是多少，有虧損過嗎？
