投資理財入門--常見的投資工具（二）
昨天我們講了銀行儲蓄、銀行理財、債券、股票、基金、資管計劃這幾種投資工具，今天我們再來講講后面的。
（五）房地產(chǎn)
每個中國人都知道買房，因為我們基本上都在房子上掙到錢了，唯一的區(qū)別是掙多還是掙少而已。但現(xiàn)在國家一直在強調 “房住不炒”，同時也在收緊房地產(chǎn)方面的資金，所以至少未來5年房價不會漲。但是房地產(chǎn)作為一個重要的投資手段，我們也要知道都有哪幾種投資方式。
1、直接買房子。這是大家都熟悉的方法，這里我就不贅述了。只說一下這種方法的特點：
I.各種契稅較多，交易摩擦成本較高。
II.可以利用貸款進行杠桿，在房價上漲階段獲利較豐厚，反之亦然。另外，房地產(chǎn)的貸款是所有銀行貸款中利率最低的。
III.流動性較差，急需用錢時需要折價出售，變現(xiàn)能力差。
IV.需要的資金量比較大，最少也需要幾十萬作為首付款。
2、投資地產(chǎn)商股票。其實大家想一想就能夠明白，整個房地產(chǎn)鏈條中按照得利大小排序的話，首先是各地政府。其次就是房地產(chǎn)商。我們這些購房者掙到的只不過是微不足道的零頭而已。所以我們可以在發(fā)現(xiàn)房地產(chǎn)價格快速上漲后，立馬買入大型地產(chǎn)商的股票，這樣我們也能夠享受地產(chǎn)價格上漲所帶來的紅利。我們也一起看看房地產(chǎn)股票這種方法的特點：
I.交易帶來的摩擦成本很低，只有極低的印花稅和交易手續(xù)費。
II.可以利用融資進行杠桿，但由于股票市場波動較大，不建議利用杠桿投資。
III.靈活性較高，變現(xiàn)能力較強。
IV.需要具備較專業(yè)的投資知識與技巧，普通人不太適合。
V.對投資的資金量沒有要求，適合資金量較小的投資者。
3、利用基金投資REITs。
首先解釋一下REITs。REITs(Real Estate Investment Trusts，房地產(chǎn)投資信托基金)是一種以發(fā)行收益憑證的方式匯集特定多數(shù)投資者的資金，由專門投資機構進行房地產(chǎn)投資經(jīng)營管理，并將投資綜合收益按比例分配給投資者的一種信托基金。通俗來講就是基金將大家的錢匯總起來投資房地產(chǎn)，利用出租得來的租金和房地產(chǎn)升值獲得的收益進行分紅。因為分紅率較高，在國外被稱作第四類資產(chǎn)。
這是國內目前為止，唯一一只投資REITsde 基金，我們可以看一下他最近的一次分紅，收益率達到了7.15%。目前這只基金由于受到外匯管制處于暫停申購狀態(tài)。再來看看他的特點：
I.交易帶來的摩擦成本很低，只有交易手續(xù)費和管理費。
II.分紅來源主要是靠租金，因此收益的穩(wěn)定性較高。
III.靈活性較高，變現(xiàn)能力較強。
IV.不需要具備專業(yè)的投資知識與技巧，普通投資小白也可參與。
V.對投資的資金量沒有要求，適合資金量較小的投資者。
（六）貴金屬
一說到貴金屬，我們絕大多數(shù)時候指的就是黃金。其實黃金這類貴金屬也應該算在大宗商品之內，我之所以單獨提出來是因為黃金和別的大宗商品有一個最重要的區(qū)別，那就是黃金具備避險屬性，尤其是現(xiàn)在國際經(jīng)濟局勢處于動蕩的階段，黃金是一個非常重要的投資分類。
說完黃金的重要性，我們再來說一說投資黃金都有哪些方法？
1、投資實物黃金。也就是我們通常所說的購買實物金條。購買實物金條主要有兩個渠道：
一個是銀行。另一個是上海黃金交易所。無論是哪個渠道大家都需要注意以下幾個方面：
I. 市場上有兩種金條，“金融投資性”金條和“飾品性工藝”金條，一定要選擇“投資性”金條，大家別選錯了。
II. 投資者在購買投資性金條時，記得詢問是否有金條的回購業(yè)務，以及金條的收藏鑒定證書。因為我們不能只買，還需要知道如何變現(xiàn)。
III.要看清黃金純度，也就是我們通常說的含金量。
IV.注意好保存。不要放在潮濕處，不要和易揮發(fā)的化學品接觸。只有品相好、重量足，才能賣一個好價錢。
V.實物黃金交易的時候摩擦成本較高，不是十分建議投資者選擇。
2、投資紙黃金。
此外，投資者還可以在銀行購買“紙黃金”。紙黃金也是相當于買賣金條，而且紙黃金是可以按比例提取實物黃金的。只需要在銀行的“個人黃金賬戶”上授權即可。對于第一次購買紙黃金的消費者來說，只要攜帶自己身份證和銀行卡到有紙黃金業(yè)務的銀行辦理就可以了。不是所有銀行都有該項業(yè)務。我記得農業(yè)銀行和工商銀行還有此項業(yè)務。紙黃金的特點是：
I. 小規(guī)模資金即可投資。
II. 變現(xiàn)較為容易，手續(xù)費用較低。
III.不需要辨別黃金真假，以及保存黃金時所帶來的相關問題。
IV.可24小時交易，與國際金價基本一致。
3、黃金QDII或者黃金ETF
黃金QDII或者黃金ETF我們可以理解為一只專門跟蹤金價走勢的基金。他跟基金的特點是一樣的。
I.我們可以在各大證券公司購買，也可在天天基金、好買基金、支付寶、微信里面購買。
II.投資門檻所需金額低，100元也可。
III.變現(xiàn)容易，流動性較強。
IV.由于他是一只基金，所以有管理費和申購費，整體交易費用要比紙黃金略高。
4、黃金期貨及黃金T+D
由于黃金T+D跟黃金期貨除了交易時間和開戶地不同外，其他都差不多，所以我將兩者放到一起。黃金T+D可以到各大銀行申請開戶，他的流程和紙黃金差不多；而黃金期貨可以在平安期貨、東方財富期貨App上網(wǎng)簽開戶。
這兩種交易工具都具備如下特點：
I.保證金方式交易，以小搏大。
II.均可雙向交易，買漲買跌亦可。
III.都是T+O交易，隨時買隨時賣。
IV.這兩種金融衍生品都可選擇交割實物，買入是要看清什么時候到期。
V.都有漲跌停au(t+d)是7%，黃金期貨是6%。
VI.因為波動較大，不適合單獨投資，只適合用于資產(chǎn)套期保值。
VII.需要有專業(yè)的投資知識以及嚴守交易紀律，因此不適合新手投資者。
5、黃金期權
期權交易是一種權利的交易。在期貨期權交易中，期權買方在支付了一筆費用（權利金）之后，獲得了期權合約賦予的、在合約規(guī)定時間，按事先確定的價格（執(zhí)行價格）向期權賣方買進或賣出一定數(shù)量期貨合約的權利。期權賣方在收取期權買方所支付的權利金之后，在合約規(guī)定時間，只要期權買方要求行使其權利，期權賣方必須無條件地履行期權合約規(guī)定的義務。在期貨交易中，買賣雙方擁有對等的權利和義務。與此不同，期權交易中的買賣雙方權利和義務不對等。買方支付權利金后，有執(zhí)行和不執(zhí)行的權利而非義務；賣方收到權利金，無論市場情況如何不利，一旦買方提出執(zhí)行，則負有履行期權合約規(guī)定之義務而無權利。
舉個例子，我有一噸的黃金，現(xiàn)在價格為2.2萬元/噸，你認為未來2個月后黃金價格會漲到4萬元/噸，我認為會漲2.7萬元/噸，經(jīng)過協(xié)商咱們倆達成交易，你付一筆保證金，我在未來2個月內，將這噸黃金的價格定在2.7萬元/噸，無論漲到多少錢，我多會以這個價格賣給你，比如漲到了3.5萬元，你就可以從我這以2.7萬元的價格買入，倒手就是掙8000元的差價。如果沒漲到2.7萬，你可以選擇不買了，但是保證金我就不退了。
除了黃金外，還有大宗商品、股指（50、300）期權，一般我們不會單獨投資期權，他和期貨的作用是一樣的，都是為了套期保值而發(fā)明的。
（七）大宗商品
大宗商品主要分為三類：能源商品、基礎原材料和農副產(chǎn)品
能源商品：主要代表石油
基礎原材料：金銀等貴金屬和以銅為首的有色金屬
農副產(chǎn)品：棉花、糖、大豆、玉米、小麥等。
貴金屬我們在上一版塊里已經(jīng)單獨講過了，在這里我們主要講一下石油和銅。因為大宗商品多是工業(yè)基礎，處于最上游，所以其供需狀況導致的價格變動會直接影響到整個經(jīng)濟體系。例如，銅價上漲將提高電子、建筑和電力行業(yè)的生產(chǎn)成本，石油價格上漲則會導致化工產(chǎn)品價格上漲并帶動其他能源如煤炭和替代能源的價格和供給提升。
壹、石油
1、原油期貨
全球原油期貨市場交易中，主要涉及到兩個交易所，一個為紐約商品交易所，另一個為倫敦國際石油交易所。其中涉及到的原油分別為WIT原油和布倫特原油。WTI原油價格為輕質低硫原油期貨價格，又被稱為“西得克薩斯中間基輕油”或“西得克薩斯輕質油”，其價格是北美地區(qū)原油的基準價格，是全球原油定價的基準價格之一，也是紐約商品交易所下一個月交貨的輕質原油期貨價格。而布倫特原油也是一種輕質低硫原油，但品質低于WTI原油。非洲、中東和歐洲地區(qū)所產(chǎn)原油，在向西方國家供應時，通常采用布倫特原油期貨價格作為基準價格。除了這兩個交易所外，我國上海國際能源交易中心也于2018年3月26日正式掛牌。相比于WTI和布倫特，中國原油期貨意在反映中國以及亞太地區(qū)原油的供需關系，在此基礎上躋身區(qū)域原油貿易基準價，這是中國原油期貨籌劃之初就設定的目標。
講完了三大交易所后，大家也就知道了如果想投資原油期貨就需要在三大交易所或者其授權的期貨交易機構開戶。
比如平安期貨，我們在里面就可以找到對應時間的原油期貨價格。請大家一定要注意這是期貨，相應的期貨規(guī)則要牢記。比如杠桿比率、每手保證金、交割日期、持倉過夜費等等，最重要的是一定嚴守交易紀律。
2、原油基金
這部分具體該如何購買，我在前面的文章里寫的很清楚了，有興趣的朋友可以去看看。（《翻倍，原油暴跌后的投資機會》）這里我重點說一下注意事項：
⑴要區(qū)分清楚哪些是投資原油的基金，哪些是投資原油公司的基金。
像這只基金表面上看是投資原油的，其實他投資的是石油開采公司的股票。他的走勢不單單跟隨原油波動，還與股市的漲跌有關。我們看看下面這張圖就能夠一目了然。
如果大家還不明白就去拿黃金的走勢和山東黃金的股票對比一下。
⑵像南方原油、國泰商品、嘉實原油這些基金都有場內和場外之分。場內就是說你用股票軟件直接購買該基金，他不僅表現(xiàn)了原油的價格，還疊加了投資者的情緒，也就是說如果你買入了場內基金，很有可能原油漲了，場內的價格并沒有漲。場外指的是通過天天基金、支付寶、微信等方式購買，他僅代表原油的價格，跟情緒沒有關系。不過場外購買有兩個缺點：一是由于投資原油涉及到換匯，所以很多時候場外基金沒有額度，無法申購，就像現(xiàn)在這樣。二是場外購買是T+2確認，也就是你提交買入申請，2天后告訴你價格。
⑶弄清OPEC、俄羅斯和美國頁巖油的關系，以及這些國家之間的博弈。因為原油現(xiàn)在還屬于世界主要能源，涉及到各行各業(yè)、方方面面，所以需要你對全球整個經(jīng)濟環(huán)境，有一個比較深刻的認知。
貳、銅
投資有色最重要的就是關注銅的價格走勢，因為銅在有色金屬中反應一般比較滯后，其他的金屬價格漲了他才漲，其他的開始跌了，他才剛到頂，所以關注銅價，我們才能更好的判斷周期是否回歸。一般我們關注的就是倫銅的價格。
投資銅或者說有色金屬的方式，也是期貨和基金。期貨都大同小異，這里就不在重復了，我們講一下有色基金。
我們可以看出國泰有色、南方有色和南方中證申萬走勢基本差不多，所以這三只基金大家任選一只配置即可。
