在股市博弈過(guò)程中，許多人往往都有這樣經(jīng)歷：依據(jù)“晦澀難懂”的股票研究、分析方法，選擇買(mǎi)入股票，往往不會(huì)成功。股市中的“研究”一詞，實(shí)際上就 是制造大量看不懂而且又毫無(wú)用處的東西，自認(rèn)為研究上了水平，自己成了行家、專(zhuān)家，并依此選擇股票，大膽購(gòu)買(mǎi)，沒(méi)想到根本不是你想像的那樣，買(mǎi)入后雖然有 小幅上漲但很快就大幅下跌。你“割肉”出局，卻又開(kāi)始上升，當(dāng)你又想挽回之前的損失再追進(jìn)去，好像有人成心與你過(guò)不去一樣，開(kāi)始走低。更使你氣惱的是，當(dāng) 你準(zhǔn)備再次斬倉(cāng)賣(mài)出時(shí)，你的電腦又突然“死機(jī)”，結(jié)果未能賣(mài)出，把你死死套牢。事后證明，你選擇的那些股票走勢(shì)完全相反，不僅不是強(qiáng)勢(shì)品種，反而是最弱的 一些。
因此這種“多磨”，當(dāng)然從另一個(gè)方面也許又預(yù)示了你在股票市場(chǎng)所依據(jù)的選股方法根本沒(méi)學(xué)懂，即便學(xué)懂了也并不適合你，或者介入的時(shí)機(jī) 根本不對(duì)。而如果介入的時(shí)機(jī)成熟，大趨勢(shì)向上，何愁你選擇的股票不漲，這種情形下，自會(huì)感覺(jué)選股方法正確而簡(jiǎn)單，也就不會(huì)讓你連連斬倉(cāng)割肉甚至套牢了。
上市公司大股東一旦減持，一般股票價(jià)格都會(huì)下跌嗎?
很多投資者一聽(tīng)到上市公司高管減持，認(rèn)為就是重大的利空。如果在熊市下跌或者震蕩市下跌中，上市公司股東高管減持，那么股票的價(jià)格反映也會(huì)很是積極，除了下跌還是下跌。
但是，在股市上漲階段呢?股東減持、高管減持對(duì)于上市公司股票價(jià)格的影響也是有限，畢竟市場(chǎng)的投資氛圍比較好。
所以，處于股市上漲階段的時(shí)候，就算是上市公司股東、高管忙著減持，可以把其的影響放到最小程度影響中，只要總比例不是太大，對(duì)于股票的價(jià)格影響不會(huì)很大。
那么，為什么A股各路資金跑步進(jìn)場(chǎng)，上市公司股東、高管卻忙著減持呢?
一、真正了解上市公司的除了上市公司大股東，還有高管。
上市公司中的市盈率，從計(jì)算方式來(lái)看，市盈率=股票市場(chǎng)價(jià)格÷每股每年盈利。是一個(gè)簡(jiǎn)單看上市公司高估、低估的一個(gè)指標(biāo)。也可以說(shuō)是，看投資以后多少年能夠回本的指標(biāo)。通常以20倍為準(zhǔn)。
2019年春節(jié)過(guò)后，股市迎來(lái)大漲，從市盈率的角度看，很多的股票，市盈率也出現(xiàn)了大幅攀升，甚至再次回到了40倍、50倍的程度。
那么對(duì)比，投資需要40年、50年的時(shí)間才能夠回本。這筆投資就十分不劃算。很多投資者會(huì)說(shuō)那是中小創(chuàng)，普遍的中小創(chuàng)市盈率都很高。是的，也是大股東與高管們減持的想法之一，至少現(xiàn)在的減持要比2018年股市下跌時(shí)減持，價(jià)格方面要好的多。
二、上市公司大股東、高管，從股票投資的角度講，與普通投資者沒(méi)有區(qū)別。
就投資專(zhuān)業(yè)性而言，上市公司的大股東、高管，其實(shí)與普通投資者沒(méi)有區(qū)別。減持有兩個(gè)因素：
1、個(gè)人需求資金，所以減持。大股東、高管，自身生活也是有著資金的需求，不管是投資還是改善生活，需要資金。現(xiàn)在股票價(jià)格出現(xiàn)了大幅上漲，也就在價(jià)格高的時(shí)候套現(xiàn)一部分獲得資金。
2、對(duì)于股市的認(rèn)知度很低。如果從股市走勢(shì)的角度講，A股的走勢(shì)呈現(xiàn)的是趨勢(shì)性，也就是說(shuō)出現(xiàn)上漲以后，會(huì)接著繼續(xù)出現(xiàn)上漲，就算是回調(diào)，深度回調(diào)的概率比較低。而大股東、高管對(duì)于股市的規(guī)律認(rèn)知，并不高。所以，一旦出現(xiàn)了股票價(jià)格大幅上漲，也就會(huì)急忙減持套現(xiàn)。
如果大股東、高管減持的比例過(guò)大，需要謹(jǐn)慎一些。要是減持的比例不大，也就沒(méi)必要過(guò)度在意這件事情，執(zhí)行好制定的投資策略才是重要。但是，大股東的減持占比總股份的比例很大，那么就需要謹(jǐn)慎了。
如何解析換手率?
股票的當(dāng)日成交情況，可以按當(dāng)日換手率大小的不同，分為低迷狀態(tài)、正常狀態(tài)、活躍狀態(tài)、高活躍狀態(tài)、異常活躍狀態(tài)五種類(lèi)型。需要注意的是，在大盤(pán)處于高潮、低潮、平穩(wěn)的不同時(shí)期，這五種類(lèi)型的換手率大小會(huì)有差異。
1、異常活躍狀態(tài)
當(dāng)個(gè)股的日換手率超過(guò)15%時(shí)，表明股價(jià)走勢(shì)處于異常活躍的狀態(tài)。一方面說(shuō)明該股有主力在強(qiáng)勢(shì)運(yùn)作，另一方面說(shuō)明該股多、空雙方意見(jiàn)分歧巨大。當(dāng)個(gè)股需要突破重要阻力位時(shí)，就可能出現(xiàn)這樣的換手率;若在個(gè)股頂部出現(xiàn)這樣的換手率，則往往是不祥的預(yù)兆，它預(yù)示著市場(chǎng)的狂熱狀態(tài)或主力對(duì)敲的假象。此外，新股首日上市時(shí)，由于沒(méi)有漲/跌停板的限制，投機(jī)性很強(qiáng)，所以個(gè)股往往會(huì)有50%~90%的換手率。但這樣的換手率越充分越好，說(shuō)明有市場(chǎng)主力在搶籌碼。
2、低迷狀態(tài)
一般而言，當(dāng)個(gè)股的日換手率低于1%時(shí)，說(shuō)明該股的市場(chǎng)換手不充分，交易清淡，股價(jià)短期內(nèi)將保持原有的狀態(tài)運(yùn)行。如果該股一直以來(lái)的成交量都很小，則表明該股可能是冷門(mén)品種，或者沒(méi)有主力介入，該股的流動(dòng)性較差。
3、高活躍狀態(tài)
當(dāng)個(gè)股的日換手率處于7%～15%之間時(shí)，說(shuō)明該股備受市場(chǎng)關(guān)注，屬于主力顯現(xiàn)的時(shí)期。這種情況一般是出現(xiàn)在熱門(mén)股或強(qiáng)勢(shì)股中，它意味著股價(jià)走勢(shì)處于高度活躍的狀態(tài)，也說(shuō)明多、空雙方的意見(jiàn)分歧很大。擁有此換手率的個(gè)股也值得重點(diǎn)關(guān)注，它通常意味著主力在進(jìn)行對(duì)敲，或意味著某方能量消耗太多而使行情會(huì)發(fā)生變化。
4、活躍狀態(tài)
當(dāng)個(gè)股的日換手率處于3%～7%之間時(shí)，說(shuō)明該股多、空雙方的意見(jiàn)分歧比較大，但股價(jià)朝上還是朝下走，取決于多、空雙方哪一方的力量大，力量大的一方將在短期內(nèi)占主導(dǎo)優(yōu)勢(shì)。當(dāng)這樣的換手率出現(xiàn)時(shí)，常意味著主力開(kāi)始顯身，如果此時(shí)股價(jià)從低處開(kāi)始走高，那么該股值得交易者重點(diǎn)關(guān)注。
5、正常狀態(tài)
當(dāng)個(gè)股的日換手率處于1%～3%之間時(shí)，說(shuō)明該股的多、空雙方略有分歧意見(jiàn)，屬于正常的換手狀態(tài)，股價(jià)將按照原有的趨勢(shì)繼續(xù)運(yùn)行。一般來(lái)說(shuō)，除非大盤(pán)處于極度低迷時(shí)期，否則市場(chǎng)上大部分股票的日常換手率都不會(huì)低于1%。
通常情況下，當(dāng)日換手率處于3%～7%的個(gè)股上揚(yáng)時(shí)，是值得未進(jìn)場(chǎng)交易者重點(diǎn)關(guān)注的;而10%以上的換手率，則是持股者需要小心對(duì)待的;過(guò)低或過(guò)高換手率的個(gè)股，交易者最好視而不見(jiàn)，專(zhuān)心在活躍的股票里尋找較為安全的機(jī)會(huì)。需要說(shuō)明的是，對(duì)于一些高位橫盤(pán)或已經(jīng)崩盤(pán)的長(zhǎng)莊股，不適用上述的分析方法。
換手率識(shí)破莊家操盤(pán)技巧具體操作技巧如下所示：
1、洗盤(pán)和拉升時(shí)的換手率
如圖8-9所示,臥龍電氣(600580)在被莊家拉升的過(guò)程中,股價(jià)也曾經(jīng)歷過(guò)打壓的過(guò)程。對(duì)于莊家深度介入其中的股票來(lái)說(shuō),在莊家打壓洗盤(pán)時(shí),一定是散戶(hù)在大量的出貨。既然莊家不參與出貨,那么換手率一定不會(huì)很高。與拉升階段莊家不斷拉抬股價(jià)不同的是,打壓股價(jià)的換手率是萎縮的。圖中在臥龍電氣這只股票的兩個(gè)洗盤(pán)位置中,其換手率都呈現(xiàn)出了萎縮的狀態(tài)。這正好說(shuō)明了莊家在打壓股價(jià)時(shí)惜售股票,印證了莊家在該股中的存在。
2、出貨階段放大的換手率
如圖8-8所示,華電國(guó)際(600027)在見(jiàn)頂?shù)臅r(shí)候,股價(jià)經(jīng)過(guò)最后的瘋狂拉升,終于快速回落了。如果說(shuō)在股價(jià)被拉升的時(shí)候,莊家的動(dòng)向還不是很明顯,那么在出貨的時(shí)候,莊家的“狐貍尾巴”已經(jīng)充分地暴露出來(lái)了。圖中所示的巨大換手率就很能說(shuō)明問(wèn)題。莊家出貨時(shí)放大的不僅僅是成交量這一個(gè)指標(biāo),股價(jià)快速見(jiàn)頂回落中還暗藏著大量的股票被換手。籌碼在短時(shí)間內(nèi)從莊家的手里轉(zhuǎn)移到散戶(hù)的手里時(shí),換手率這一指標(biāo)一定是非常大的。圖中出現(xiàn)的換手率的兩個(gè)明顯峰值就說(shuō)明了問(wèn)題的實(shí)質(zhì)。
換手率主要還是反映市場(chǎng)交投的表象,要據(jù)此來(lái)判斷機(jī)構(gòu)動(dòng)向和股票后勢(shì)走向,則還需要借助其他指標(biāo)和基本面因素來(lái)綜合評(píng)判。如同我們?cè)谟脺囟扔?jì)測(cè)量體溫發(fā)現(xiàn)度數(shù)偏高,若簡(jiǎn)單地作出感冒的判斷,顯然是不正確的。醫(yī)生往往還會(huì)通過(guò)其他檢查來(lái)找出體溫偏高的原因。投資者應(yīng)該認(rèn)識(shí)到：正確地學(xué)習(xí)使用分析工具,同時(shí)要理性分辨那些依據(jù)單一數(shù)據(jù)或指標(biāo)便給出買(mǎi)賣(mài)建議的所謂“點(diǎn)石成金”術(shù)。
3、建倉(cāng)階段放大的換手率
如圖8-7所示,萬(wàn)好萬(wàn)家(600576)在以漲停的方式上漲之前,曾經(jīng)有近七個(gè)月的溫和上漲階段。就在這幾個(gè)月緩慢的拉升當(dāng)中,莊家順利地完成了建倉(cāng)的過(guò)程。那么怎樣才能夠提前知曉莊家的作為呢?圖中的換手率藏著莊家的真正動(dòng)向!股價(jià)上漲的初期,在圖中A位置處,換手率經(jīng)常出現(xiàn)高達(dá)20%的情況。圖中顯示股價(jià)有三次明顯的拉升情況,在拉升過(guò)程中,換手率也隨之達(dá)到了非常高的程度。
在之后的拉升過(guò)程中,圖中B位置處的換手率始終維持在5%—20%。這么高的換手率配合股價(jià)緩慢上漲顯然不是一般的散戶(hù)能夠達(dá)到的。莊家在花大力氣建倉(cāng),才導(dǎo)致?lián)Q手率不斷維持在高位。
由于個(gè)股的流通盤(pán)的大小不一，僅僅用成交金額的簡(jiǎn)單比較意義不大。在考察成交量時(shí)，不僅要看成交股數(shù)的多少，更要分析換手率的高低、高換手率出現(xiàn)的相對(duì)位置、高換手率的持續(xù)時(shí)間。這主要有以下幾種情況：
一、低換手率
表明多空雙方的意見(jiàn)基本一致，股價(jià)一般會(huì)保持原有的運(yùn)行趨勢(shì)進(jìn)一步發(fā)展，多數(shù)情況下是小幅下跌或橫盤(pán)運(yùn)行。
二、高換手率
表明多空雙方的分歧較大，但只要成交活躍的狀況能夠維持，一般股價(jià)都會(huì)呈現(xiàn)出上揚(yáng)走勢(shì)
三、過(guò)低或過(guò)高的換手率
在多數(shù)情況下，過(guò)低或過(guò)高的換手率是股價(jià)變盤(pán)的先行指標(biāo)。一般而言，在股價(jià)出現(xiàn)長(zhǎng)時(shí)間調(diào)整后，如果連續(xù)一周多的時(shí)間內(nèi)換手率都保持在極低的水平(如周換手率在2%以下)，則往往預(yù)示著多空雙方都處于觀望之中。由于空方的力量已經(jīng)基本釋放完畢，此時(shí)的股價(jià)基本已進(jìn)入底部區(qū)域，此后很容易出現(xiàn)上漲行情(如圖)
四、高位高換手率
個(gè)股在相對(duì)高位突然出現(xiàn)高換手率而成交量突然放大，一般成為下跌前兆的可能性較大。這種情況多伴隨有個(gè)股或大盤(pán)的利好出臺(tái)，此時(shí)，已經(jīng)獲利的籌碼會(huì)借機(jī)出局，順利完成派發(fā)，“利好出盡是利空”的情況就是在這種情形下出現(xiàn)的。對(duì)于高位高換手率，投資者應(yīng)謹(jǐn)慎對(duì)待。
五、長(zhǎng)時(shí)間高換手率
多數(shù)情況下，部分持倉(cāng)較大的機(jī)構(gòu)會(huì)因無(wú)法出局而采取對(duì)倒自救的辦法來(lái)吸引跟風(fēng)盤(pán)。對(duì)于那些換手充分但漲幅有限的品種，應(yīng)該引起警惕。
但對(duì)于剛剛上市的新股而言，如果開(kāi)盤(pán)價(jià)與發(fā)行價(jià)差距不大，且又能在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)維持較高的換手率，則可考慮適時(shí)介入
六、長(zhǎng)時(shí)間低換手率
長(zhǎng)時(shí)間低換手率的個(gè)股往往是陷于長(zhǎng)期低迷行情中，此時(shí)投資者不宜介入，而應(yīng)等待其放量拉長(zhǎng)陽(yáng)、趨勢(shì)徹底轉(zhuǎn)強(qiáng)后，才能考慮參與投資。
七、巨大漲幅后的高換手率
對(duì)待前期累計(jì)漲幅過(guò)大的個(gè)股需要謹(jǐn)慎，從歷史走勢(shì)觀察，個(gè)股出現(xiàn)巨大漲幅后，當(dāng)單日換手率超過(guò)10%以上時(shí)，個(gè)股進(jìn)入短期調(diào)整的概率偏大，尤其是連續(xù)數(shù)個(gè)交易日的換手率超過(guò)7%以上，則更要小心。
準(zhǔn)確看透主力之主力資金動(dòng)向：這些源代碼或許能夠幫助大家!
VAR1:=EMA(HHV(HIGH,500),21);
VAR2:=EMA(HHV(HIGH,250),21);
VAR3:=EMA(HHV(HIGH,90),21);
VAR4:=EMA(LLV(LOW,500),21);
VAR5:=EMA(LLV(LOW,250),21);
VAR6:=EMA(LLV(LOW,90),21);
VAR7:=EMA((VAR4*0.96+VAR5*0.96+VAR6*0.96+VAR1*0.558+VAR2*0.558+VAR3*0.558)/6,21);
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VAR9:=EMA((VAR4*1.3+VAR5*1.3+VAR6*1.3+VAR1*0.68+VAR2*0.68+VAR3*0.68)/6,21);
VARA:=EMA((VAR7*3+VAR8*2+VAR9)/6*1.738,21);
VARB:=REF(LOW,1);
VARC:=SMA(ABS(LOW-VARB),3,1)/SMA(MAX(LOW-VARB,0),3,1)*100;
VARD:=EMA(IF(CLOSE*1.35<=VARA,VARC*10,VARC/10),3);
VARE:=LLV(LOW,30);
VARF:=HHV(VARD,30);
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資金入場(chǎng): EMA(IF(LOW<=VARE,(VARD+VARF*2)/2,0),3)/618*VAR10;
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今量: 資金入場(chǎng);
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A5:IF(資金入場(chǎng)>0,今量*0.2,0) ,STICK,LINETHICK5,COLOR00FFFF;
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投機(jī)交易的價(jià)值在于簡(jiǎn)單重復(fù)的堅(jiān)持
大家都在追求大道至簡(jiǎn)，但是這個(gè)簡(jiǎn)不僅僅是簡(jiǎn)單，更是專(zhuān)注，面對(duì)復(fù)雜的亂象，人都習(xí)慣于通過(guò)創(chuàng)造一種復(fù)雜來(lái)求得對(duì)未知恐懼的心安，人的精力終歸都是有限的。當(dāng)你什么都想做的時(shí)候，所有的事情僅僅局限于淺嘗輒止的層次，始終停留在大眾都能認(rèn)識(shí)的層面上是不可能取得更優(yōu)秀的成績(jī)。
交易也是如此，經(jīng)過(guò)這么多年的發(fā)展各種理論和技術(shù)指標(biāo)猶如亂花漸入迷人眼的萬(wàn)花筒，與博采眾長(zhǎng)相比，專(zhuān)長(zhǎng)一家更為重要，盡管你可以使用各種不同的技術(shù)指標(biāo)設(shè)計(jì)出各種不同的交易系統(tǒng)，看以來(lái)可以分別適用不同的市場(chǎng)行情，但是你改如何選擇使用時(shí)機(jī)?或許你的宗旨是震蕩的行情用震蕩系統(tǒng)，趨勢(shì)的時(shí)候用趨勢(shì)系統(tǒng)，這樣的話是不是本質(zhì)上又回到了預(yù)測(cè)行情的主觀交易上?
認(rèn)識(shí)自己要比認(rèn)識(shí)市場(chǎng)簡(jiǎn)單一些，只要交易幾次，勤于復(fù)盤(pán)基本上就可以搞明白自己大概的弱點(diǎn)有哪些，要去揣摩別人的心思就難得多了，因?yàn)榇蠹彝ǔＡ?xí)慣于帶著面具生活，假象太多。
盡管人性的弱點(diǎn)基本是相通的，但是人的精力不同，脾性不同，性格不同，也會(huì)呈現(xiàn)出不同的人性缺陷，這就是為什么交易系統(tǒng)一定是要與自己的性格相適用的，最根本的原因在于它可以放大自己的優(yōu)勢(shì)，勁量彌補(bǔ)自己的劣勢(shì)。
市場(chǎng)是動(dòng)態(tài)的，所以死板的技術(shù)指標(biāo)乃至交易系統(tǒng)都解決不了虧損的問(wèn)題，在此基礎(chǔ)上的認(rèn)識(shí)，理解，思考，領(lǐng)悟才是最核心的部分，領(lǐng)悟的不僅僅是交易本身，更是心性的東西，想要得到這個(gè)結(jié)果，沒(méi)有捷徑，只有堅(jiān)持去做，專(zhuān)注去做才會(huì)體現(xiàn)出經(jīng)歷的價(jià)值。
