現(xiàn)在的銀行理財產(chǎn)品吸引了很多人，而且因為銀行本身的優(yōu)勢，所以大家一般都會選擇銀行理財，但是銀行理財?shù)姆N類也是五花八門，下面小商主要介紹一下銀行理財里的金融債券。
發(fā)展史
中國金融債券的發(fā)行開始于北洋政府時期，后來，國民黨政府時期也曾多次發(fā)行過“金融公債”、“金融長期公債”和“金融短期公債”。新中國成立之后的金融債券發(fā)行始于1982年。該年，中國國際信托投資公司率先在日本的東京證券市場發(fā)行了外國金融債券。 為推動金融資產(chǎn)多樣化，籌集社會資金，國家決定于1985年由中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行發(fā)行金融債券，開辦特種貸款。這是中國經(jīng)濟體制改革以后國內(nèi)發(fā)行金融債券的開端。在此之后，中國工商銀行和中國農(nóng)業(yè)銀行又多次發(fā)行金融債券，中國銀行、中國建設(shè)銀行也陸續(xù)發(fā)行了金融債券。
那些年金融債券走過的路
1988年，部分非銀行金融機構(gòu)開始發(fā)行金融債券。
1993年，中國投資銀行被批準(zhǔn)在境內(nèi)發(fā)行外幣金融債券。
1994年，中國政策性銀行成立后，發(fā)行主體從商業(yè)銀行轉(zhuǎn)向政策性銀行。
1997年和1998年，經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，部分金融機構(gòu)發(fā)行了特種金融債券。
1999年以后，金融債券已成為其籌措資金的主要方式。
1999～2001年，國家開發(fā)銀行累計在銀行間債券市場發(fā)行債券達(dá)1萬多億元，是僅次于財政部的第二發(fā)債主體。
2002年，國家開發(fā)銀行發(fā)行20期金融債券，共計2 500億元；中國進(jìn)出口銀行發(fā)行7期金融債券，共計575億元。 2003年國家開發(fā)銀行發(fā)行30期金融債券，共計4000億元。
同時，金融債券的發(fā)行也進(jìn)行了一些探索性改革：一是探索市場化發(fā)行方式，二是力求金融債券品種多樣化。
種類
金融債券發(fā)展至今，已然成為一個大家族，類別眾多，現(xiàn)在小商介紹一下幾個主要的債券。
1
證券公司債券：證券公司依法發(fā)行的約定在一定期限內(nèi)還本付息的一種有價證券。(主)
2
商業(yè)銀行的次級債券：商業(yè)銀行的次級債券是指商業(yè)銀行發(fā)行的本金和利息的清償順序在商業(yè)銀行的其他負(fù)債之后，先于商業(yè)銀行股權(quán)資本的債券。(主)
3
保險公司次級債券； 證券公司短期融資債券。(次)
作用
萬物存在都有它的價值，金融債券的出現(xiàn)證明它必有過人之處，那它到底有什么優(yōu)勢呢？接下來讓小商揭曉答案。
存款資金VS金融債券
金融債券能夠較有效地解決銀行等金融機構(gòu)的資金來源不足和期限不匹配的矛盾。 存款資金的特點之一，是在經(jīng)濟發(fā)生動蕩的時候，易發(fā)生儲戶爭相提款的現(xiàn)象，從而造成資金來源不穩(wěn)定。
但是債券在到期之前一般不能提前兌換，只能在市場上轉(zhuǎn)讓，從而保證了所籌集資金的穩(wěn)定性。
因此，發(fā)行金融債券可以使金融機構(gòu)籌措到穩(wěn)定且期限靈活的資金，從而有利于優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，擴大長期投資業(yè)務(wù)。
風(fēng)險利率
有投資就會有風(fēng)險，金融債券也不例外，但上文剛說完金融債券的好處，這里它同樣不會叫你們失望。
一般來說，銀行等金融機構(gòu)的資金有三個來源，即吸收存款、向其他機構(gòu)借款和發(fā)行債券。
向其他商業(yè)銀行或中央銀行借款所得的資金主要是短期資金，而金融機構(gòu)往往需要進(jìn)行一些期限較長的投融資，這樣就出現(xiàn)了資金來源和資金運用在期限上的矛盾，發(fā)行金融債券比較有效地解決了這個矛盾。
由于銀行等金融機構(gòu)在一國經(jīng)濟中占有較特殊的地位，政府對它們的運營又有嚴(yán)格的監(jiān)管，因此，金融債券的資信通常高于其他非金融機構(gòu)債券，違約風(fēng)險相對較小，具有較高的安全性。所以，金融債券的利率通常低于一般的企業(yè)債券，但高于風(fēng)險更小的國債和銀行儲蓄存款利率。
對于債券來說，突出的風(fēng)險有兩類，其一是市場風(fēng)險，它是指由于市場價格的變化造成的損失;其二是違約風(fēng)險，它是指發(fā)債公司不能按時履行付息還本的義務(wù)。
而市場風(fēng)險又可細(xì)分為：
①利率風(fēng)險。債券是典型的利息商品，投資者投資于債券主要是期望獲得比市場利率更高的收益，而當(dāng)銀行利率發(fā)生變化時，債券的價格也就必然向其相反方向變化，從而可能造成價差損失。
②物價因素，一般也稱為通貨膨脹風(fēng)險。當(dāng)物價上漲時，貨幣的購買力就下降，從而引起債券投資收益的貶值。
③公司的經(jīng)營風(fēng)險。在持券期內(nèi)，若發(fā)債企業(yè)由于經(jīng)營管理不善和債務(wù)狀況等原因造成企業(yè)的聲譽和資信程度下降也會影響二級市場債券的價格，從而給投資者造成損失。
④時間風(fēng)險。債券期限的長短對風(fēng)險是不起作用的，但由于期限較長，市場不可預(yù)測的時間就多，而愈臨近兌換期，持券人心理感覺就越踏實。
⑤流動風(fēng)險。指投資者將債券變現(xiàn)的可能性。市場上的債券種類繁多，所以也就冷熱債券之分。對于一些熱銷債券，其成交量周轉(zhuǎn)率都會很大。
有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎哦
如上文介紹的那樣，金融債券在我國的理財產(chǎn)品中是個非常穩(wěn)妥的選擇，但是在西方它又是另一番光景。
西方的金融債券
在英、美等歐美國家，金融機構(gòu)發(fā)行的債券歸類于公司債券。
公司債券是公司債的表現(xiàn)形式，基于公司債券的發(fā)行，在債券的持有人和發(fā)行人之間形成了以還本付息為內(nèi)容的債權(quán)債務(wù)法律關(guān)系。因此，公司債券是公司向債券持有人出具的債務(wù)憑證。
需要知道的是，公司債券與我國的金融債券不同，它的風(fēng)險性較大同時收益率較高。
在中國，在法律法規(guī)安排上，既有公司債券、也有企業(yè)債券、金融債券。但這些不同債券品種的設(shè)計必須以理論意義上的公司債券為基礎(chǔ)，與理論意義上的公司債券相一致。
來源: 同花順金融研究中心
