換手是指股價(jià)上漲了一段行情以后,低價(jià)買進(jìn)的投資者拋出股票獲利了結(jié),而空倉待買者或急欲回補(bǔ)的空頭借股價(jià)漲勢停頓或回落之際買進(jìn)的行為。
換手率即指某一股票在某天（或某段時(shí)間內(nèi)）股票成交量的總和與該股流通股本的比例。一般情況下,股價(jià)在漲升一段后,必須通過換手,才有力量展開另一波段的行情。
換手現(xiàn)象主要有：
①漲勢暫告段落,通過調(diào)整或平盤整理,使獲利者回吐利潤,同時(shí)也促使空倉者補(bǔ)倉,使高位派發(fā)者再回補(bǔ)；
②交易熱烈,在通過向上拉抬的過程中成交量的不斷放大來實(shí)現(xiàn)短期內(nèi)的高換手率,并實(shí)現(xiàn)大資金的主動換防和吸引新資金介入。
一般來說,換手率高的股票由于籌碼消化充分,使持有者成本抬高,相應(yīng)減輕了賣方壓力。換手率高的個(gè)股投機(jī)性強(qiáng),一旦大勢平穩(wěn)均有較為出眾的表現(xiàn)。
但主力莊家也會故布迷陣,通過手中籌碼的對倒制造高換手率的假象,吸引散多跟進(jìn),以達(dá)順利出貨的目標(biāo)。換手率分析是成交量分析的重要內(nèi)容,也是判斷多空對比的重要指標(biāo)。
換手率的定義
指在一定時(shí)間內(nèi)市場中股票轉(zhuǎn)手買賣的頻率，是反映股票流通性強(qiáng)弱的指標(biāo)之一。以樣本總體的性質(zhì)不同有不同的指標(biāo)類型，如交易所所有上市股票的總換手率、基于某單個(gè)股票發(fā)行數(shù)量的換手率、基于某機(jī)構(gòu)持有組合的換手率。在技術(shù)分析的諸多工具中，換手率指標(biāo)是反映市場交投活躍程度最重要的技術(shù)指標(biāo)之一。其它常用的技術(shù)分析指標(biāo)還包括：macD、RSI、KDJ、乖離率等。
換手率對價(jià)格強(qiáng)弱的意義
1.高換手率對應(yīng)較大波動強(qiáng)度
高換手率的個(gè)股，一般價(jià)格波動率較大，T+0的交易過程就容易獲得足夠的盈利空間。如果個(gè)股具備了較大的換手率，那么我們就判斷個(gè)股更容易在開盤價(jià)格上出現(xiàn)跳空。并且，分時(shí)圖中股價(jià)更加活躍。即便收盤價(jià)格漲跌幅有限，價(jià)格振幅卻會很高。T+0的交易過程中，我們不需要關(guān)注收盤價(jià)格的位置，而是更看重價(jià)格能夠達(dá)到多么低的價(jià)格底部，或者說價(jià)格能夠達(dá)到多么高的價(jià)格頂部。因?yàn)閮r(jià)格低點(diǎn)是我們建倉的位置，而價(jià)格高位是我們高拋的價(jià)位。
【要點(diǎn)1】:當(dāng)換手率達(dá)到5%的時(shí)候，價(jià)格波動強(qiáng)度可以高達(dá)5%。也就是說，高換手率對應(yīng)的價(jià)格波動強(qiáng)度也很高。而價(jià)格波動強(qiáng)度高達(dá)5%的時(shí)候，價(jià)格振幅顯然會超過5%，這有助于我們獲得T+0的交易機(jī)會。學(xué)習(xí)股票K線知識盡在微信公眾號：K線密碼(ID:kxmmgzh)。
【要點(diǎn)2】:換手率指標(biāo)顯示，該指標(biāo)始終維持在5%以上，這顯然能夠支持股價(jià)出現(xiàn)更好的表現(xiàn)。收盤價(jià)格波動強(qiáng)度高達(dá)5%的時(shí)候，考慮價(jià)格盤中能夠出現(xiàn)更高的漲幅，而回調(diào)力度也會很大。那么我們選擇T+0的建倉價(jià)位更低而買入股票的價(jià)格更高，盈利更加輕松。
【結(jié)論】:換手率達(dá)到5%以上的時(shí)候，價(jià)格走勢很強(qiáng)，T+0的交易過程完成可以實(shí)現(xiàn)。
2.主力介入的個(gè)股換手率一般很高
主力介入的情況下，個(gè)股換手率一般會很高。主力資金量較大，買賣股票的時(shí)候，會有更多的股票完成換手。主力控盤的個(gè)股，價(jià)格走勢上更加活躍，很容易在分時(shí)圖中出現(xiàn)較大的波動強(qiáng)度。這樣，我們有理由相信，選擇高換手率的個(gè)股高拋低吸，可以獲得更好的收益。
【要點(diǎn)1】:當(dāng)換手率高達(dá)10%以上的時(shí)候，價(jià)格波動較強(qiáng)，并且股價(jià)進(jìn)入明顯的多頭趨勢。這表明，主力在換手率大增的情況下快速介入，股價(jià)自然出現(xiàn)較大漲幅
【要點(diǎn)2】:相比前期平淡的成交情況，換手率達(dá)到10%以上的時(shí)候，后期成交活躍。換手率達(dá)到5%以上，顯示價(jià)格運(yùn)行非常活躍，T+0的交易機(jī)會很容易在這個(gè)時(shí)候出現(xiàn)。
【結(jié)論】:通過換手率異動和換手率高位運(yùn)行的特征，我們自然能夠得出主力介入的信息，從而正確選擇恰當(dāng)?shù)腡+0交易股票。
本章通過高換手率和低換手率分別處于高位和低位的情況,介紹如何分析換手率.
換手率的大小判定標(biāo)準(zhǔn)：
1、按照大市場的活躍度來區(qū)分：熊市日平均換手，個(gè)股表現(xiàn)在2%。大于2%，可視為換手率高的股票。在熊市里，換手率的高低與股票價(jià)格成正比，股價(jià)隨著換手率提高上漲，隨換手率降低而下降。
2、按照流通盤的大小來區(qū)分：股本的大小對于換手率有著決定性的意義。20個(gè)億以上的流通股，換手大于5%；5~20個(gè)億，換手大于10%；1~5個(gè)億，換手大于15%1個(gè)億以下，大于20%~30%。在一般情況下，對于換手率的綜合把握還有以下的標(biāo)準(zhǔn)說法絕對地量：1%~2%；成交萎靡：2%~3%；成交溫和：3%~5%；帶量：5%~8%；放量：8%~15%；巨量：15%~25%；成交怪異：大于25%。
換手率高不僅僅說明交投的活躍，還表面交易者之間的換手充分程度。換手率也變成機(jī)構(gòu)作假成本最高的一個(gè)指標(biāo)。主力只能引導(dǎo)換手率，不能決定換手率，換手率是對資金對真實(shí)的反應(yīng)。因此，學(xué)會看清換手率和強(qiáng)莊股的關(guān)系是在運(yùn)用漲停板戰(zhàn)法或者超短線方法去捕捉妖股不可避免的參考指標(biāo)。
1、當(dāng)一只股票的換手持續(xù)在3%~7%之間，說明該股已經(jīng)進(jìn)入相對活躍的狀態(tài)。如果配合量能，尤其是經(jīng)過長期的單邊下跌時(shí)。這個(gè)階段通常是主力吸納籌碼聚集人氣的時(shí)段。
2、7%~10%的日換手率是在強(qiáng)勢股經(jīng)常出現(xiàn)的狀況。屬于股價(jià)走勢的高度活躍狀態(tài)，這些股票正在被市場重點(diǎn)關(guān)注。所以當(dāng)某日走出縮量換手縮小的洗盤時(shí)，是短線進(jìn)入時(shí)機(jī)，因?yàn)橹髁Τ鲐浶枰蟮膿Q手，洗盤清洗浮籌就是去參與最后沖刺行情的機(jī)會。
3、日換手率10%~15%的股票如果不是在上升的歷史高區(qū)或者見中長期頂?shù)臅r(shí)段，則意味著強(qiáng)莊股的大舉運(yùn)作，若其后出現(xiàn)大幅的回調(diào)，在回調(diào)過程中滿足日最小成交量或者成交量的三分之一則可以追入。
4、當(dāng)一只個(gè)股出現(xiàn)超過15%的日換手率后，能夠保持在當(dāng)日密集成交區(qū)附近運(yùn)行，則說明該股后市具潛在的極大的上升能量，是超級強(qiáng)莊股的技術(shù)特征，因而后市有機(jī)會成為市場中最大的黑馬。
