K線圖中的量?jī)r(jià)分析，是成交量分析的核心內(nèi)容，也是分析的重點(diǎn)。平時(shí)大家在盤中根據(jù)價(jià)量此消彼長(zhǎng)或同步變化情況，可以較為有效地分析出控盤主力的行為意圖以及市場(chǎng)價(jià)格走向。這里主要對(duì)K線圖中價(jià)量不同的變化進(jìn)行分析，以便尋找最佳的操作方法。將價(jià)量關(guān)系的分析應(yīng)用在分時(shí)走勢(shì)中，給大家細(xì)致講解如何利用分時(shí)走勢(shì)中的價(jià)量關(guān)系來研判個(gè)股短線的行情走勢(shì)。
在股票市場(chǎng)中，的確有量增價(jià)不漲這樣的價(jià)量關(guān)系。在股票論壇或其他媒體中，經(jīng)常提到某某股票量增價(jià)不漲，很多投資者也問過筆者這一類問題。其實(shí)我們所說的量增價(jià)不漲，并不是說在單個(gè)交易日中個(gè)股成交量出現(xiàn)放大的陽(yáng)量而價(jià)格不漲，只要當(dāng)日量能收陽(yáng)，股價(jià)也會(huì)是收陽(yáng)線上漲的。那么量增價(jià)不漲到底是怎樣的一種價(jià)量關(guān)系呢？
其實(shí)真正意義上的量增價(jià)不漲，是指在量能放大的時(shí)候，股價(jià)并沒有出現(xiàn)相應(yīng)的上漲幅度。比如量能大增而當(dāng)日股價(jià)才上漲了1%或更小，或者量能放大，股價(jià)沒有突破上方的壓力，又或者量能大增，后期股價(jià)并沒有出現(xiàn)連續(xù)的上漲，并非是投資者所理解的量收陽(yáng)價(jià)格沒有收陽(yáng)。
一、價(jià)格起漲期量增價(jià)不漲
個(gè)股價(jià)格處于底部區(qū)域時(shí)，出現(xiàn)了量增價(jià)不漲的價(jià)量關(guān)系，表明多頭在進(jìn)行蓄勢(shì)。個(gè)股逐漸步入底部時(shí)，控盤機(jī)構(gòu)慢慢吸籌，吸籌過程中成交量會(huì)有所放大。此外，當(dāng)主力籌碼吸收不充分的前提下，也很難將股價(jià)推升到一定的高度。但是量增價(jià)不漲卻可以說明個(gè)股出現(xiàn)了初步的啟動(dòng)上漲信號(hào)，如果持續(xù)地對(duì)其進(jìn)行關(guān)注，當(dāng)主力吸籌充分，終有一日迎來真正的啟動(dòng)行情，此時(shí)也是個(gè)人投資者最佳的建倉(cāng)時(shí)機(jī)。
當(dāng)股價(jià)在底部區(qū)域出現(xiàn)放量但價(jià)格不漲的情況時(shí)，如果投資者還在觀望，就不要急于入場(chǎng)。如果一時(shí)沖動(dòng)買入后價(jià)格遲遲不漲，也不要焦慮，該漲的股票最終都會(huì)漲起來，只不過是上漲的時(shí)機(jī)問題罷了。很多時(shí)候只要發(fā)現(xiàn)個(gè)股有主力資金開始介入了，就不要總?cè)パ芯克奶鞎?huì)漲起來。
如圖4-16，永高股份（002641），2012年7月13日起，該股連續(xù)三個(gè)交易日出現(xiàn)大幅放量，但是股價(jià)平均漲幅很小，累計(jì)漲幅不足10%。短期放量后，后期并沒有推動(dòng)股價(jià)持續(xù)走高，而是很快便出現(xiàn)了回落繼續(xù)震蕩的走勢(shì)。在此后漫長(zhǎng)的整理過程中，接連出現(xiàn)股價(jià)反彈放量的情況，但漲勢(shì)始終沒有持續(xù)，價(jià)格也沒有形成突破。
當(dāng)控盤主力吸籌充分，控盤程度達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，其實(shí)并不用特別多的量能就能啟動(dòng)主升行情。圖中放量啟動(dòng)主升行情當(dāng)日，雖然放出的成交量還沒有7月13日的量能大，但是卻有效地啟動(dòng)了行情。
長(zhǎng)莊股在啟動(dòng)之前的操盤階段，往往會(huì)反復(fù)地試盤一打壓洗盤，讓個(gè)人投資者不知哪次上漲是真哪次上漲是假。就像筆者所說，只要知道有主力資金控盤，就不必考慮他們?cè)诟墒裁矗瑪巢粍?dòng)我不動(dòng)，敵出貨我先動(dòng)就可以了。只要視主力的這些操盤行為如無物，就可以安心地持倉(cāng)。
有一些心急的投資者會(huì)考慮，如果在主力還沒有啟動(dòng)主升行情時(shí)就埋伏進(jìn)來，那要等好久啊！筆者想說的是，與其穿梭在各個(gè)股票之間提心吊膽地追漲殺跌，不如踏踏實(shí)實(shí)地持有一只股價(jià)還沒有啟動(dòng)的股票更讓人安心。在中國(guó)股票市場(chǎng)，策略投資者總是比短線投機(jī)獲利穩(wěn)定。
操作策略一：價(jià)格在盤整階段出現(xiàn)2個(gè)或以上交易日量增價(jià)不漲的情況，應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注，準(zhǔn)備隨時(shí)在出現(xiàn)啟動(dòng)上漲信號(hào)時(shí)進(jìn)場(chǎng)操作。
操作策略二：盤整蓄勢(shì)后出現(xiàn)放量中陽(yáng)線，首批資金建倉(cāng)入場(chǎng)，股價(jià)連續(xù)2~3個(gè)交易日上漲，所有均線呈多頭形態(tài)時(shí)，可以適當(dāng)補(bǔ)倉(cāng)。
二、價(jià)格在高位量增價(jià)不漲
股價(jià)在上漲高位出現(xiàn)成交量增加而價(jià)格漲幅很小甚至是下跌的情況時(shí)，通常預(yù)示著股價(jià)即將見頂或已經(jīng)見頂，是高位警示信號(hào)，也是投資者高位賣出的一種策略技巧。
股價(jià)在高位出現(xiàn)量增價(jià)平，引發(fā)的原因是控盤主力高位暗中減持。前期股價(jià)始終處于上漲階段，市場(chǎng)中累計(jì)了一定的市場(chǎng)人氣。當(dāng)個(gè)人投資者繼續(xù)買進(jìn)追高的時(shí)候，控盤主力與之對(duì)沖，造成了成交量明顯增加而價(jià)格卻并不見漲的情況。
如圖4-17，金龍機(jī)電（300032），前期上漲途中量能溫和地放大，股價(jià)震蕩上行。之后控盤主力展開主升行情時(shí)，股價(jià)放大量加速上漲。數(shù)據(jù)顯示，2013年7月5日，也就是該股價(jià)格創(chuàng)下20.45元新高當(dāng)日，約有6.1萬手成交量。股價(jià)創(chuàng)下新高后展開階段性調(diào)整，但是在調(diào)整過程中，可以發(fā)現(xiàn)成交量有明顯的放量情況。這時(shí)大家已經(jīng)知道價(jià)跌量增對(duì)于后市走勢(shì)的意義了，即出現(xiàn)了高位下跌甚至是反轉(zhuǎn)的信號(hào)。
7月19日，金龍機(jī)電再度開盤放量，但是本次放量反彈有所不同的是，雖然出現(xiàn)了8.43萬手的成交量，但是僅僅帶動(dòng)股價(jià)上漲了不足2%的幅度。這種量增價(jià)不漲或是微漲的情況，與正常良性的價(jià)量關(guān)系不符，所以此時(shí)就出現(xiàn)了第二個(gè)股價(jià)下跌的信號(hào)。雖然隨后幾個(gè)交易日股價(jià)連續(xù)出現(xiàn)了幾個(gè)交易日的上漲，但是量能方面出現(xiàn)萎縮，而且價(jià)格沒有創(chuàng)下前期新高。價(jià)格出現(xiàn)回落，重心連續(xù)下移，最后均線形成死叉向下，這是典型的頂部反轉(zhuǎn)格局。
操作策略一：股價(jià)在高位出現(xiàn)量增價(jià)不漲甚至下跌的情況時(shí)，可以適當(dāng)減倉(cāng)，規(guī)避一旦見頂造成的風(fēng)險(xiǎn)。
操作策略二：股價(jià)在高位出現(xiàn)量增價(jià)不漲后，再次上漲若沒有突破前期高位回落，或出現(xiàn)天量時(shí)，應(yīng)全部賣出。
操作策略三：股價(jià)有效跌破60日均線后賣出，雖然可以確認(rèn)下跌行情確立，但是要承擔(dān)較大的獲利回吐，投資者可以根據(jù)當(dāng)時(shí)的獲利情況以及風(fēng)控能力進(jìn)行選擇。
如果投資者能夠熟練掌握以上幾種價(jià)量關(guān)系并應(yīng)用到實(shí)戰(zhàn)中，筆者相信不論是在投資標(biāo)的股的選擇上，還是平倉(cāng)信號(hào)的判斷方面，都會(huì)有顯著的提升。
目前股票市場(chǎng)中的各種技術(shù)分析方法、指標(biāo)甚多，但是真正有效，真正具有參考意義的卻寥寥無幾。價(jià)量結(jié)合的分析方法經(jīng)過了市場(chǎng)的演變與歲月的洗禮，流傳至今且仍被廣泛使用，足以證明它的實(shí)用性以及參考價(jià)值。筆者將價(jià)量關(guān)系與控盤主力的操盤方法結(jié)合，讓投資者了解每種價(jià)量關(guān)系形成的原因，能夠有效幫助投資者更深刻地理解價(jià)量關(guān)系原理。價(jià)量關(guān)系是市場(chǎng)供求關(guān)系的直接體現(xiàn)，只要了解了供求之間的天平向哪里傾斜，就可以清楚地判斷交易的方向。
