資管新規(guī)實(shí)施后，結(jié)構(gòu)性存款成為“保本”型理財(cái)產(chǎn)品的最佳替代品，與大額存單一樣成為各大銀行的攬儲(chǔ)工具。那么，什么是結(jié)構(gòu)性存款呢？
結(jié)構(gòu)性存款
所謂的結(jié)構(gòu)性存款，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是“存款+期權(quán)”的一體產(chǎn)品，是指將一部分資金投資于銀行存款，另一部分運(yùn)用金融衍生工具投資與匯率、股票、利率、商品和信用等標(biāo)的物掛鉤的金融產(chǎn)品。
根據(jù)理財(cái)新規(guī)要求，結(jié)構(gòu)性存款納入商業(yè)銀行表內(nèi)核算，按照存款管理，因此，它也成為銀行“吸金”的重要工具。
根據(jù)2018年7月銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法（證書(shū)意見(jiàn)稿）》，結(jié)構(gòu)性存款已納入銀行表內(nèi)核算，按照存款管理，相應(yīng)納入存款準(zhǔn)備金和存款保險(xiǎn)保費(fèi)的繳納范圍，相關(guān)資產(chǎn)應(yīng)按規(guī)定計(jì)提資本和撥備。
也許是納入存款保險(xiǎn)保護(hù)的緣故，使得很多投資者誤以為結(jié)構(gòu)性存款就是一般性存款。其實(shí)結(jié)構(gòu)性存款還是存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)。
結(jié)構(gòu)性存款是否可看作普通存款呢？
盡管在結(jié)構(gòu)性存款中有“存款”二字，但它并非標(biāo)準(zhǔn)銀行存款，結(jié)構(gòu)性存款是銀行的表內(nèi)資產(chǎn)，事實(shí)上在銷(xiāo)售端很多銀行將其劃入理財(cái)業(yè)務(wù)，其構(gòu)成為“存款 期權(quán)”，因此保本不保息。
由于資管新規(guī)要求，銀行保本理財(cái)產(chǎn)品退出市場(chǎng)，但老百姓對(duì)于保本的需求卻又無(wú)法退場(chǎng)。于是，各大商業(yè)銀行開(kāi)始變相推出“保本型”理財(cái)產(chǎn)品的替代品，有些甚至直接將過(guò)去的保本理財(cái)產(chǎn)品更名為結(jié)構(gòu)性存款。
結(jié)構(gòu)性存款屬于保本產(chǎn)品，受存款保險(xiǎn)條例保護(hù)，50萬(wàn)以下能得到100%賠付，安全性很高，但它的投資門(mén)檻偏高，1萬(wàn)起購(gòu)，有的甚至要5萬(wàn)元、10萬(wàn)元起購(gòu)。
那么，結(jié)構(gòu)性存款就真的沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)嗎？
其實(shí)，結(jié)構(gòu)性存款并不是100%安全的，只能說(shuō)真正安全的部分是投資于存款的資金，這部分才是完全享受存款保險(xiǎn)保護(hù)。目前來(lái)看，很多銀行為了攬儲(chǔ)需要，往往都是發(fā)行“假結(jié)構(gòu)”性存款產(chǎn)品，也就是說(shuō)根本沒(méi)有掛鉤金融衍生品。
準(zhǔn)確的說(shuō)，真正的結(jié)構(gòu)性存款中投資銀行存款的部分風(fēng)險(xiǎn)很小，且受存款保險(xiǎn)條例保護(hù)。因此其安全性主要取決于用于購(gòu)買(mǎi)金融衍生品的資金比例，投資衍生品的比例越高則可能的風(fēng)險(xiǎn)越大，但通常銀行用于購(gòu)買(mǎi)衍生品的比例不會(huì)太高，總的來(lái)說(shuō)其風(fēng)險(xiǎn)介于銀行存款和銀行理財(cái)之間。
但相應(yīng)的，結(jié)構(gòu)性存款的收益大于銀行存款，一般情況下不及銀行理財(cái)。尤其是在購(gòu)買(mǎi)時(shí)要注意預(yù)期年化收益率并非到期后的收益。
結(jié)構(gòu)性存款的分類(lèi)，及適合哪些人群
結(jié)構(gòu)性存款一般分為:
一、“保本+保最低收益”型；
二、“部分保本”型；
三、純保本型的。
目前來(lái)看，結(jié)構(gòu)性存款比較適合對(duì)收益要求不高，低風(fēng)險(xiǎn)偏好的普通投資者。說(shuō)到底結(jié)構(gòu)性存款并非“保本”理財(cái)產(chǎn)品，仍存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，投資者在選擇不要被收益率所吸引，還要仔細(xì)閱讀產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)。
如果說(shuō)，你是非常看重本金百分之百安全的，那就直接將風(fēng)險(xiǎn)下調(diào)至最低，也就是定制純保本型或者“保本+最低收益”型的。
