昨天在考察支付寶、微信和京東的定期理財(cái)哪家強(qiáng)的時(shí)候，看到了微信有一款鶴立雞群的產(chǎn)品，是一款收益6.28%的定期，在一片普遍收益在4%左右的矮子產(chǎn)品中，我們必須了解一下這秀兒值不值得投。
首先是定期這款，畫了個(gè)表大家有個(gè)初步印象。
發(fā)行方和產(chǎn)品都沒什么問(wèn)題，廣發(fā)證券是1991年就成立的國(guó)內(nèi)首批證券公司，先后在深交所和港交所上市，制度和業(yè)務(wù)都比較成熟，基本不用擔(dān)心政策和操作上的風(fēng)險(xiǎn)。所以我們著重看得，還是具體產(chǎn)品本身。
這款“弘利大集合”是一個(gè)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)是張三、李四、王五等等若干人，大家把錢都交給廣發(fā)，由廣發(fā)進(jìn)行統(tǒng)一管理和運(yùn)用，幫大家做各種投資。如果賺錢了，大家按投資份額獲得盈利，如果虧錢了，也是按投資份額接受虧損。
優(yōu)點(diǎn)：提高機(jī)構(gòu)的積極性
它有一個(gè)我比較認(rèn)可的點(diǎn)是設(shè)置了“業(yè)績(jī)報(bào)酬計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)4.05%，當(dāng)封閉期中年化收益率超過(guò)計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)，機(jī)構(gòu)將對(duì)超額部分計(jì)提50%作為業(yè)績(jī)報(bào)酬”。它的好處在于調(diào)動(dòng)了機(jī)構(gòu)的主觀能動(dòng)性。
怎么說(shuō)呢？有一些資管計(jì)劃、理財(cái)產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)方“不厚道”，他會(huì)把錢投資到一些很安全，但是收益也很低的比如國(guó)債、貨幣、固收產(chǎn)品中，虧是基本不會(huì)虧，但是你也別指望能幫賺多少。尤其是那些保證最低收益的產(chǎn)品，很可能放了一年半載就是3%左右的最低收益，這樣的話我們還不如自己直接買智能存款，找專業(yè)人士幫投資意義也不大了。
為啥他們不積極幫我們賺錢呢？因?yàn)槎噘嵉降腻X也跟他沒什么關(guān)系，歸的都是投資者，而他的營(yíng)利就靠手續(xù)費(fèi)和管理費(fèi)。這樣的話是不能調(diào)動(dòng)專業(yè)人士們的積極性的。但如果有“業(yè)績(jī)報(bào)酬計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)”外50%的報(bào)酬分紅，把專業(yè)機(jī)構(gòu)也拉上同一條賺錢的船，大家一起齊心劃槳，賺越多，同享越多。
就因?yàn)閷I(yè)機(jī)構(gòu)要發(fā)揮主觀能動(dòng)性，做沒那么保守的投資了，所以這款產(chǎn)品標(biāo)示的是既不保本，也不保最低收益。那我們的錢會(huì)不會(huì)面臨很大風(fēng)險(xiǎn)？倒不至于，它還是中低風(fēng)險(xiǎn)的。
它的投資去向是固定收益類金融工具，包括銀行存款和債券等，風(fēng)險(xiǎn)是在股票型基金、混合型基金和普通債券型證券投資以下的。
缺點(diǎn)：無(wú)過(guò)去和實(shí)際收益顯示
我們都知道這種凈值型顯示的6.28%的收益率指的是過(guò)去一年的成績(jī)，不代表未來(lái)的實(shí)際情況。但當(dāng)我們想考察過(guò)去半年，過(guò)去3個(gè)月該產(chǎn)品的收益情況，看它是上下波動(dòng)，是震蕩上升還是震蕩下降，去預(yù)測(cè)它未來(lái)的走勢(shì)的時(shí)候，很可惜微信產(chǎn)品頁(yè)面僅僅顯示了過(guò)去7天的情況。對(duì)于一款封閉期為9個(gè)月的產(chǎn)品，僅看過(guò)去7天實(shí)在意義不大。
我們更關(guān)心的是之前買了這款產(chǎn)品某期的朋友，實(shí)際上都得到了多少的收益率呢？微信也沒有顯示。
實(shí)際收益率能有多少呢？
我從“天天基金”里面查到了這款產(chǎn)品過(guò)去的實(shí)際收益情況，如下圖所示。左邊是產(chǎn)品期限，中間是業(yè)績(jī)報(bào)酬計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)，右邊是實(shí)際收益。
可以看到5期中有4期收益率比業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)高1%，有1期比業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)高0.6%。目前業(yè)績(jī)報(bào)酬標(biāo)準(zhǔn)是4.05%，我們可以預(yù)測(cè)實(shí)際收益可能會(huì)在4.65%到5.05%之間，當(dāng)然也不排除更高和更低的可能。
到底值不值得買呢？
說(shuō)了這么多，大家最關(guān)心的是比較分析了半天，這款產(chǎn)品是否推薦購(gòu)買呢？
我的評(píng)價(jià)是，安全性較高，流動(dòng)性中等，收益率較低。可以視為家庭資產(chǎn)保守類的投資，跟銀行理財(cái)基本是同一類，希望分散資產(chǎn)配置，提高安全性的朋友，可以把它作為銀行理財(cái)之外的另一個(gè)選擇。
