余額寶的出現(xiàn)，方便了許多人的零錢理財(cái)需求，然而近幾年余額寶收益率一直在持續(xù)走低，7日年化從年初的2.6%直接又降了一個(gè)臺(tái)階至2.3%左右。按這趨勢(shì)，到今年年底難不成要破“2”了嗎？
余額寶時(shí)代終究過(guò)去了
今年4月10日，天弘基金發(fā)布公告稱取消天弘余額寶貨幣市場(chǎng)基金個(gè)人交易賬戶限額和限購(gòu)。也即是從當(dāng)日起，購(gòu)買余額寶不再限制單日買入2萬(wàn)元以下、賬戶最高持有10萬(wàn)元以下。
放開限購(gòu)的背后，一方面意味著余額寶在人們心里變得“不再重要”，因?yàn)槭找娴南滦薪档土似湮Γ鹨?guī)模也相比2018年一季末的峰值下降了30%以上；更重要的是人們的理財(cái)習(xí)慣已經(jīng)發(fā)生改變。
目前，不少互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、券商、基金公司都會(huì)推出類似的閑錢理財(cái)渠道，比如將資金打入賬戶中，它會(huì)幫你自動(dòng)轉(zhuǎn)入該機(jī)構(gòu)自有的貨幣基金里，等你想要炒股或買其他基金時(shí)，又可以隨時(shí)取出。
看來(lái)，金融機(jī)構(gòu)為了承接這塊余額寶“吐出來(lái)”的大蛋糕，改變用戶的理財(cái)習(xí)慣，沒(méi)少花心思。
但不管怎樣，余額寶時(shí)代是終究過(guò)去了。此前咱們的閑錢大多都會(huì)以定期存單的形式存在銀行，但由于存單流動(dòng)性不強(qiáng)，這種詬病使得存單逐步被拋棄；直到2013年被流動(dòng)性更高且收益能媲美存款的余額寶所替代。而近幾年包括余額寶在內(nèi)的理財(cái)收益率持續(xù)下滑，人們更傾向于閑錢多元化理財(cái)，余額寶甚至零錢通已經(jīng)不再是人們主流的投資渠道，而是閑錢的中轉(zhuǎn)場(chǎng)罷了。
收益率會(huì)不會(huì)破“2”？
有人說(shuō)這是流動(dòng)性過(guò)剩的原因，基金規(guī)模隨著市場(chǎng)流動(dòng)性的寬松變得越來(lái)越大，但貨幣市場(chǎng)投資工具畢竟有限，因此“過(guò)剩的資金”充斥著市場(chǎng)，利率走低，收益率下滑很正常。
當(dāng)然這只是一方面，但其實(shí)余額寶在未來(lái)面臨的壓力其實(shí)遠(yuǎn)不及此。
首先是監(jiān)管壓力。當(dāng)初限制余額寶規(guī)模的初衷便是管制開放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，而余額寶當(dāng)時(shí)也是借助天弘基金才實(shí)現(xiàn)了基金銷售功能。而對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)基金銷售的管理，國(guó)內(nèi)相關(guān)法律法規(guī)其實(shí)還不算完善，未來(lái)包括互聯(lián)網(wǎng)基金在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)業(yè)務(wù)都將得到逐步完善，未來(lái)余額寶在投資范圍、基金規(guī)模等都會(huì)更加受到嚴(yán)管，至于收益不可能再大幅回升，基本是隨行就市。
其次，余額寶相當(dāng)一部分資金是以同業(yè)存款的形式用較高利率存入銀行，而銀行的存款則主要用于放貸。如果市場(chǎng)的貸款需求不多的話，銀行對(duì)于資金的需求也就沒(méi)那么多，再加上市場(chǎng)利率的下行，余額寶的收益自然也就下滑了。另外還需要注意的是，余額寶對(duì)接的是多只貨幣基金，所以也就必然會(huì)出現(xiàn)分流資金的情況，而貨幣基金的收益是需要平攤的，因?yàn)閷?duì)接的每只基金的收益率都不一樣，但余額寶的收益是一定的，因此略高收益的基金會(huì)補(bǔ)償一些給那些略低的。
最后也是最大的壓力，那就是利率下行周期。目前國(guó)內(nèi)的利率環(huán)境越來(lái)越微妙，加息怕經(jīng)濟(jì)扛不住，降息又怕剛剛壓下去的資產(chǎn)泡沫重新抬頭。雖然目前央行基本只是通過(guò)降準(zhǔn)+公開市場(chǎng)操作的形式釋放流動(dòng)性，但畢竟貨幣存量大，即使M2的增速下去了，增量依然可觀。
你的閑錢該怎么辦?
上面說(shuō)到，余額寶更多的只能充當(dāng)“資金中轉(zhuǎn)站”的角色。在此，我推薦幾種非常適合中小額閑錢理財(cái)?shù)那溃?/p>
1、定期銀行理財(cái)
比如這款30天期的理財(cái)產(chǎn)品，收益率可以達(dá)到3.65%，掐指一算，1萬(wàn)塊錢的話每天就有1塊錢，比余額寶要強(qiáng)。當(dāng)然銀行理財(cái)雖然門檻降了，但并不意味著沒(méi)有，像這款的起投金額就是1萬(wàn)。
不過(guò)如果你資金充裕點(diǎn)，比如5萬(wàn)以上，10萬(wàn)以下，那么這種系列產(chǎn)品60天期和90天期或許會(huì)更好。比如90天期的兌付公告顯示最終實(shí)際兌付的收益率可達(dá)4.26%。
有人說(shuō)，萬(wàn)一需要用錢咋辦呢？沒(méi)事兒，這種流動(dòng)性問(wèn)題當(dāng)然是可以解決的，比如通過(guò)投資多種不同期限的理財(cái)，這樣你會(huì)發(fā)現(xiàn)在固定一段時(shí)間內(nèi)會(huì)有好幾款理財(cái)集中到期，這時(shí)如果想用錢，便可以自由分配了。
另外我還需要提一下，一些券商也會(huì)發(fā)行結(jié)構(gòu)性收益憑證，聽(tīng)上去好像很復(fù)雜，其實(shí)本質(zhì)就是浮動(dòng)收益產(chǎn)品，起投點(diǎn)跟銀行理財(cái)差不多，同樣也有一定的期限，但它最大的區(qū)別在于產(chǎn)品是跟蹤某一個(gè)指數(shù)或其他風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的走勢(shì)的，并根據(jù)跟蹤標(biāo)的走勢(shì)做相應(yīng)的收益浮動(dòng)，最低有活期保本利息。當(dāng)然這也適合閑錢較為充裕的投資者。
2、股票基金
如果你的閑錢只有幾百幾千，也沒(méi)關(guān)系，那就選最常見(jiàn)的股票基金。雖然目前行情不算很好，但并不代表沒(méi)有亮點(diǎn)。之前咱們聊過(guò)不少基金的投資方法（可查看往期文章），這里就不再贅述，不過(guò)咱依然是推薦指數(shù)基金。長(zhǎng)期選擇寬基指數(shù)，短期，比如閑錢理財(cái)，就可以選擇行業(yè)、主題型基金，因?yàn)楹笳卟▌?dòng)往往更大，對(duì)于中小額閑錢來(lái)說(shuō)也能承受更多的風(fēng)險(xiǎn)。
