摘要：
1、交控科技：軌道交通信號系統細分龍頭，行業內唯一一家擁有完全自主技術的企業，以CBTC信號系統為基礎，創新性推出軌交云、TIDS、天樞系統等新理念及新產品，20年上半年，公司營收和凈利潤分別增長31%/170%，機構認為未來3-5年業績將維持高增長，除了軌道交通信號系統，其工業互聯網屬性被忽視。
2、博威合金：高端銅合金材料和精密切割絲龍頭供應商，應用于5G、新能源汽車、半導體、光伏等領域，積極拓展5G散熱材料、新能源車材料、半導體引線框材料、Socket 基座材料等高端材料，打開長期成長空間；上半年業績穩步增長，其中新能源業務快速增長，合金帶材、切割絲業務下半年有望重回增長；目前估值較低，業績和盈利能力遠超同行。
3、森霸傳感：深耕光電傳感，產品包括熱釋電紅外傳感器和可見光傳感器，掌握紅外濾光片及紅外敏感陶瓷兩種核心材料生產技術，上半年業績和毛利率顯著提升，額溫槍帶動熱電堆傳感器銷量大增，是國內少數具備量產能力企業，同時外延布局微差壓傳感器，估值低于行業平均值。
正文：
1、被低估的科創板標的！軌交信息系統龍頭，上半年凈利大增近2倍（華西證券）
交控科技是首批科創板上市企業，國內唯一一家擁有完全自主技術推出城軌信號控制系統的企業，先后推出CBTC、I-CBTC和FAO等不同代際，目前正在研發VBTC以及天樞系統。
①上半年業績大增，未來3-5年有望維持高增速
2017-2019年營收與歸母凈利潤復合增速分別為37.03%/68.42%，毛利率穩定。20年上半年，公司營收和凈利潤分別增長31%/170%。
未來3-5年營收有望維持高增速，預計未來3年營收/毛利復合增速分別為41.26%/48.18%，受益于新建線路建設、早期線路更新、重載鐵路信號系統升級等驅動。
②公司的核心競爭力
公司是軌道交通信號系統細分龍頭，提供列車控制系統（CBTC）、全自動運行系統（FAO）、互聯互通系統（I-CBTC）、城軌云系統、TIDS 系統等產品和解決方案。
基于北京市城軌信號系統和北京交通大學形成的“雙北基因”，以及自主核心技術，是交通科技核心競爭力。
公司以CBTC信號系統為基礎，并創新性推出軌交云、TIDS、天樞系統等新理念及新產品。
③工業互聯網屬性被忽視
城軌信息系統屬于典型的工業互聯網應用場景，數據采集、交互、實時處理及實時控制，具體表現在：1）公司城軌信號系統滿足安全可靠的首要要求；2）遵循工業互聯網一般架構的CBTC系統展現出提升效率的卓越效果；3）天樞系統將實現軌交運行數據的大集中與大共享，具有工業互聯和移動互聯屬性。
3、華為間接供應商！5G+芯片+新能源車，低估值合金材料龍頭
①業績穩步增長，華為間接供應商
博威合金發布20年中報，上半年實現營收38.46億元，同比增加14.94%，；歸母凈利潤為2.52億元，同比增長21.92%。
公司是全球高端銅合金材料和精密切割絲龍頭供應商，特殊合金牌號齊全、產能大，產品廣泛應用于5G、新能源汽車、半導體、光伏等領域。
公司是華為的間接供應商，降低轉軸材料供貨華為折疊屏；同時也是蘋果銅合金重要供應商，ＴＷＳ無線耳機核心部件。
②合金帶材、切割絲小幅下滑，新能源業務表現亮眼
分產品來看：1）上半年合金帶材銷量保持12%增長，實現營收22.22億元，同比增加2.24%；實現歸母凈利潤1.16億元，同比下降6.79%。受疫情和中美貿易影響，增速有所放緩。積極拓展5G散熱材料、新能源車材料、半導體引線框材料、Socket 基座材料等高端材料。
2）切割絲業務營收5.70億元，同比下降8.45%；實現凈利潤0.43億元，同比下降3.07%。其中海外切割絲需求嚴重下滑，凈利潤下降92.56%。
3）新能源業務營收10.37億元，同比增長97.61%；凈利潤0.93億元，同比增長116.72%。上半年訂單飽滿，銷量大增。
③機構給予20年25倍PE，上調其目標價至17.76元
3、小而美的科技股！紅外傳感器量價齊升，上半年業績大增（國聯證券）
①上半年業績和毛利率顯著提升
森霸傳感深耕光電傳感，產品包括熱釋電紅外傳感器和可見光傳感器兩大類，應用于LED照明、安防、數碼電子產品等領域。掌握紅外濾光片及紅外敏感陶瓷兩種核心材料生產技術，是業內少數具有自主研發、量產、銷售能力的企業。
20年上半年，公司實現營業收入1.67億元，同比增長88.55%；歸母凈利潤0.82億元，同比上升126.3%。熱釋電紅外傳感器毛利率由2019 年54.40%提升至60.69%，業績處于成長期。
②額溫槍帶動熱電堆傳感器銷量大增，外延布局微差壓傳感器
在疫情期間，接觸式紅外體溫檢測儀器，尤其是手持式額溫槍銷量大增，公司生產的熱電堆紅外傳感器是額溫槍核心器件，上半年需求大增導致供需缺口明顯。同時其技術門檻相對較高，公司是國內少數具備量產能力企業，上半年快速放量。
流量、壓力、溫度傳感器為細分傳感器市場最大賽道，目前國內進口依賴度較高，公司收購美國微差壓傳感器生產商阿爾法公司，實現傳感器產品線“破圈”。
③公司估值低于行業平均值
免責聲明：本文僅供參考，不構成具體投資建議！
