加密市場再爆一雷。日前，加密友好銀行Silvergate的控股公司Silvergate Capital Corporation宣布將推遲提交2022財年的年度10-K報告。Silvergate表示，“公司目前正在分析與公司有關的某些監管詢問和調查”。
隨后，Silvergate 美股遭遇暴跌，單日最大跌幅一度達60%，而隨著事件的發酵，其股價不斷下跌，一度跌至4.85美元，較其2021 年年底創下的240美元左右發盤中歷史最高點已跌去約 97.98%。
受此消息影響，加密市場結束了2023開年以來的回調勢頭，比特幣價格跌破23000美元。最新行情數據顯示，比特幣現報22437.04美元，一周跌幅4.62%。其他加密貨幣價格也均出現不同程度下跌。
“Silvergate推遲年度報告對金融機構來說是極為敏感的風險管理信號，”北京計算機學會數字經濟專委會秘書長王娟向《華夏時報》記者表示，年初開始，美國監管機構就多次提出要求，從投資者保護的角度要求大小銀行都要報告加密資產投資情況，并警告傳統金融機構謹慎與加密市場連接中的風險控制。
“在幣圈熊市中，許多投資者不斷減持加密資產，FTX等一系列事件更是給傳統金融市場原本對創新金融體系和加密資產感興趣的群體再潑冷水。”王娟表示。
內憂外患，困境加劇
Silvergate披露稱，在2022年四季度的提款潮后，今年1至2月期間又被迫出售證券資產，以償還從舊金山聯邦住房貸款銀行（FHLB）獲得的約43億美元貸款的利息，預計將錄得比先前披露得更多損失。摩根大通分析師Steven Alexopoulos解讀稱，證券出售引發的損失顯然足夠大，足以引發上市公司公開宣布可能出現資本充足率的問題。
今年1月，美國司法部反欺詐部門檢察官開始調查Silvergate為FTX和Alameda Research處理賬戶的行為，刑事調查正在審查Silvergate托管的與SBF業務相關的賬戶。
記者了解到，由于擔心Silvergate在加密市場動蕩和聯邦監管機構打擊下的生存能力，華爾街多家機構下調了Silvergate股票的評級。其中，摩根大通分析師將Silvergate遭受重創的股票評級從“中性”下調至“減持”，并在一份報告中撤回了其價格目標。評級機構穆迪也在一份聲明中表示，將Silvergate Capital的長期發行人評級從B3降至Ca，未來有可能再次下調。
公開資料顯示，Silvergate是一家總部位于加利福尼亞州的傳統的聯邦保險貸款機構，是目前全球最大的加密友好型銀行，其90%以上的存款來自加密領域。
早期的Silvergate是一家社區零售銀行，主要為當地小微企業提供金融服務，從2013年開始，其逐漸將業務模式從傳統的銀行服務轉移到加密資產相關服務。2017年，Silvergate創建了自己的加密貨幣結算支付網絡（SEN），這是一個針對數字資產空間中的交易者的支付網絡，它還為開發人員提供了創建新產品和服務的平臺，并為Coinbase、Gemini、Bitstamp以及FTX、Alameda Research等提供銀行結算服務。
2019年底，Silvergate登陸紐交所。隨著加密資產行業的火爆，Silvergate在2020年和2021年也獲得了紅利。財務數據顯示，其在2020年的收入為1110萬美元，2021年收入為7550萬美元。但好景不長，交易所FTX的崩盤將Silvergate拉向了深淵。
數據顯示，Silvergate約10%的總資產屬于FTX，Silvergate有超過10億美元被套在FTX里；FTX崩盤的另一個受害者，加密借貸平臺BlockFi也是Silvergate的客戶。根據破產申請，FTX及其“相關實體”在Silvergate持有大約20個不同的賬戶。
FTX崩潰后，Silvergate已處理了81億美元擠兌提款，其加密資產相關存款在2022年第4季度暴跌了68%。據其2022年第四季度財報顯示，2022年年底，其管理的客戶存款暴跌至38億美元，遠低于第三季度的119億美元，并且產生了近10億美元的損失。
內憂外患下的Silvergate在2023年1月初宣布裁員約200人，占員工總數的40%。1月27日，Silvergate暫停了其優先股的股息支付，以尋求保全資本。
Uweb校長、中國通信工業協會區塊鏈專委會共同主席于佳寧向《華夏時報》記者表示，正如Luna、三箭資本、FTX的失敗對加密市場的諸多機構造成連鎖影響一般，Silvergate危機對加密行業的影響或許更大。原因在于FTX主要面向散戶和做市商，盡管其也關聯多個機構，但大多數機構都與其生態關系相對緊密。而Silvergate的機構客戶，其布局范圍相較于FTX的機構客戶更廣，因此對于整個加密行業而言影響更為深遠。
合作伙伴紛紛宣布“絕交”
在宣布推遲提交10-K文件后，包括Coinbase、Tether、Galaxy Digital等在內的多家加密公司與其撇清關系。
美國最大加密貨幣交易所Coinbase發布公告稱，鑒于近期的事態發展以及出于謹慎考慮，Coinbase不再接受或發起與Silvergate之間的付款，為其Prime客戶將美元銀行業務從Silvergate Bank切換到Signature Bank。Coinbase對Silvergate的企業風險敞口微乎其微。
穩定幣發行機構Paxos表示，停止與Silvergate賬戶有關的轉賬或付款。另一家穩定幣發行商Circle也宣布，正在解除Silvergate的特定服務。加密交易所Gemini宣布已停止通過 Silvergate ACH 和電匯接受客戶存款和處理提款。
據《華夏時報》記者不完全統計，截至目前，已有12家加密機構宣布與Silvergate劃清界限。
此外，美股上市公司MicroStrategy表示，它沒有任何資產托管在Silvergate，除了一筆將于2025年到期的2.05億美元貸款外，與Silvergate沒有任何其他財務聯系，不會受Silvergate的潛在破產影響提前還款。
對此，于佳寧認為，FTX帶來的機構連環暴雷現象已讓加密相關機構如同驚弓之鳥，越來越多的人開始對加密資產和加密企業的價值和可靠性持懷疑態度。由于各地監管部門都在加緊對加密企業的監管，因而一旦某家加密企業出現任何不利信息，則與其相關的資本和機構都會重新評估在風險敞口，甚至選擇完全切斷聯系以降低自身風險。
業內普遍認為，Silvergate遭遇的此次危機或與此前美聯儲、FDIC以及貨幣監理署的聯合政策聲明有關。該聲明警告銀行等傳統金融機構注意加密流動性風險有關，并提出任何涉足加密貨幣的借貸方都需要向其監管機構進行大量解釋。
瑞銀集團外匯和加密貨幣分析師Ivan Kachkovski表示，加密貨幣公司與美國的銀行建立或者維持關系，正變得越來越難。這可能使美國的加密貨幣行業確立“離岸化”的趨勢，至少在完整的監管框架建立起來前會是這樣。
值得注意的是，這是加密波動性蔓延到主流銀行系統的首個案例。“目前來看，Silvergate在加密資產銀行業務領域的聲譽和業務已經受到了影響，該銀行是否具備適當的措施防范風險并維持其穩定性和可持續性還有待商榷。”于佳寧如是說。
記者了解到，除了Silvergate，2022 年以來加密銀行普遍處于低潮。其中Abra 在2022年12月剛剛完成2260萬美元的債券融資，目前正進行裁員和業務重組；巴菲特持股的巴西最大金融科技銀行Nubank近一年來股價也下跌過半。
“在加密市場熊市到來之前，我們可以看到美國的各大監管機構頻繁開展各類監管行動，主動去掌握和了解加密資產市場的機構、投資者和風險，隨后對傳統金融做出風險隔絕等操作要求，應該說監管思路是連貫的、持續的。”王娟認為，“保持對來源于加密市場的風險在金融市場擴散的控制，這個視角是一直沒有改變的，今后的一段時期也仍將如此。”
責任編輯：徐蕓茜 主編：公培佳
