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191.38萬預約，5萬人成功通過抽簽搖號，中簽率2.61%。
這是在本月早前，發生在深圳的數字貨幣“空投紅包”活動的最終成績單，這5萬名幸運兒獲得了政府發放的200元紅包。自此以后，關于數字貨幣的話題熱度暴漲。
值得一提的是，本次深圳發放數字貨幣紅包將通過數字人民幣App直接發放，第三方支付平臺沒有參與其中。
相關疑問也隨之而來——為什么要推行數字貨幣，怎么用數字貨幣，有沒有可能未來會替換掉第三方支付的服務？是否會對微信支付、支付寶等支付巨頭造成沖擊，甚至有傳聞稱，“深圳二手房的交易被迫接受數字人民幣，還不讓兌換黃金和外匯。”
在10月25日的外灘金融峰會上，中國人民銀行數字貨幣研究所所長穆長春從數字人民幣的M0定位出發，對數字人民幣的中心化管理、兌換流通、生態建設再做闡述，對以上的問題作出回應。
測試版數字人民幣
何為數字人民幣？
穆長春首先就辟謠了關于“被迫接受數字人民幣和不讓兌換黃金外匯”的傳聞——其一，數字人民幣并沒有在深圳試點二手房交易場景；其二，數字人民幣和紙鈔、硬幣等價，紙鈔和硬幣能買的東西，數字人民幣都能買，紙鈔和硬幣能兌換的外幣，數字人民幣當然也能夠兌換。
這與如何定位和定位數字人民幣密切關聯。
何為數字人民幣？穆長春給出了權威定義：數字人民幣是由人民銀行發行的數字形式的法定貨幣。由指定運營機構參與運營并向公眾兌換，以廣義賬戶體系為基礎，支持銀行賬戶松耦合功能，與紙鈔和硬幣等價，具有價值特征和法償性，支持可控匿名。
9月中旬，央行副行長范一飛在《金融時報》上發表署名文章《關于數字人民幣M0定位的政策含義分析》。范一飛稱，“數字人民幣”是由央行發行的數字形式的法定貨幣，與紙幣、硬幣等價，支持可控匿名。
簡言之，“數字人民幣”可以直接理解為流通中的現金。
數字人民幣兌換存款流程
從定義來看，數字人民幣主要定位于M0和公共產品的定位，數字人民幣不計付利息，同時具有非盈利性，主要追求的是社會效率和福利的最大化。所以，央行建立的是免費的數字人民幣價值轉移體系和金融基礎設施，且不向發行層收取流通費用，商業銀行也不向客戶收取數字人民幣的兌出和兌回的服務費。
穆長春表示，為了調動各參與方的積極性和可持續經營，或將參考現行的現鈔安排，劃撥一定的費用，建立相應合理有效的激勵機制。至于運營機構、服務機構與商戶之間的費用問題，則將通過市場化機制，由雙方以市場化的方式來決定。
同時，數字人民幣的發行同樣不靠行政強制來實現，而是應該以市場化的方式來進行。“也就是說老百姓需要兌換多少，我們就發行多少。另外，只要老百姓有使用紙鈔的需求，人民銀行就不會停止紙鈔的供應。在可預見的將來，數字人民幣和紙鈔將長期并存。” 穆長春稱。
是否會對微信、支付寶帶來沖擊？
數字人民幣與各類貨幣及平臺的區別
數字人民幣和支付機構的關系，以及是否會對支付機構造成影響，此話題一直是業內的關切。
此前西南證券認為，在DC/EP（即央行數字貨幣）正式落地后，支付寶、微信等第三方電子支付的部分業務，可能會被DC/EP整合，也將對第三方支付機構的衍生業務產生負面影響。
第三方支付機構的衍生業務主要有兩類：金融類業務以及征信、風控類業務。雖然官方尚未明確 DC/EP 落地與推廣機制， 但可以肯定的是，一旦落地會分流第三方支付機構的用戶，利用流量變現的金融類業務將會受到顯著的負面影響。
針對市場高度關注的數字人民幣對微信、支付寶等機構的影響，穆長春也首次給出了回應。
穆長春明確指出，支付寶、微信支付和數字人民幣并不是同一個層面的概念：前兩者是金融基礎設施，是錢包，在數字人民幣誕生以前，里面承載的是商業銀行存款貨幣；數字人民幣誕生以后，錢包里裝的內容可能會增加一種，但大家仍然可以使用原有的錢包進行支付。
不過，因為支付機構不得經營和變相經營貨幣的兌換和現金存取等業務，不具備為M0定位的數字人民幣提供兌換服務的制度基礎。因此，按照現行法律制度要求，只能由商業銀行向大眾提供兌換數字人民幣的服務。穆長春進一步稱，因為微信支付、支付寶各自的商業銀行也屬于運營機構，因此同樣和數字人民幣并不存在競爭關系。
穆長春進一步補充道，盡管不可兌換，但流通的服務仍舊可以由支付機構和其他商業銀行來承擔。
簡言之，支付寶、微信支付們只是錢包，而數字人民幣是貨幣，雙方并無業務沖突。但是即使如此，數字人民幣分流第三方支付的風險也仍然存在——在深圳的試點案例中，紅包是由將通過數字人民幣app直接發放，第三方支付平臺并沒有參與其中。
而從支付操作上來看，兩者體驗差異不大。理論上看，數字人民幣支持雙離線支付，不需要賬戶的綁定，沒有網絡也能支付。只要手機有電，即使是在沒有信號的地方，在飛機上或者其他極端場景，數字人民幣都能完成支付。這一點是第三方支付平臺無法做到的。
在深圳的紅包試點中，消費者在使用數字人民幣時，不需要新開銀行賬戶，使用方式與微信支付寶類似，既可以掃碼支付，商家也可掃描客戶的收款二維碼進行收款。
數字人民幣如何監管？
數字人民幣還會出現“假鈔”嗎？在金融領域，監管必須緊跟業務發展。
針對數字人民幣監管，穆長春進一步透露了后續思路——堅持央行的中心化管理。
穆長春指出，央行是“銀行的銀行”，從這個定義來說，中央銀行的出現不是政府強加給市場的，而是由市場驅動的；只有集中化管理商業銀行體系的鑄幣儲備，實現集中的清結算安排，才能降低清結算成本，避免出現周期性的金融風險。
“由央行中心化發行數字人民幣，有利于抵御加密資產和全球性穩定幣的侵蝕，實現支付即結算，提高商戶資金的周轉率，解決中小企業的流動性問題，提升貨幣政策的執行效率，有利于打破零售的支付壁壘和市場分割，避免市場扭曲，還可以防范和打擊洗錢、恐怖主義融資等違法犯罪行為，有效維護金融穩定。”
穆長春解釋，數字人民幣堅持央行中心化管理包含幾個要點：
一是要統籌管理數字人民幣額度，保證100%的準備金，杜絕超發。
二是要制定統一的業務標準、技術規范、安全標準和應用標準，實現指定機構的互聯互通，避免支付壁壘。
三是要統籌管理數字人民幣的信息。統籌管理數字人民幣錢包，統一數字人民幣認知體系，有效降低防偽成本，按照雙層運營原則，采用共建、共享方式由央行和指定運營機構共同開發錢包生態平臺，同時要實現各自的視覺識別和特色功能。
穆長春指出，現在市場上已經出現了假冒的數字人民幣錢包，“所以和紙鈔時代一樣，人民銀行依然面臨著防偽和防假的問題”。
四是要統籌建設數字人民幣的發行基礎設施，實現跨運營機構的互聯互通，保證不會出現支付壁壘。
穆長春明確，此舉一方面有利于抵御加密資產和全球性穩定幣的侵蝕，防止貨幣發行權旁落。同時，也能夠實現支付即結算，提高商戶資金的周轉率，提升貨幣政策的執行效率。此外，也有利于打破零售的支付壁壘和市場分割，避免市場扭曲。
“中心化管理的體制下，央行可以防范和打擊洗錢、恐怖主義融資等違法犯罪行為，有效地維護金融穩定。”
（本文首發鈦媒體APP，作者 | 蔡鵬程）
