今年以來，網信、51信用卡、美利金融、拉卡拉等一批涉及互聯網消費金融業務的公司被查，即使這樣目前依舊還有一大批從事互聯網消費金融業務的企業，其中不乏互聯網巨頭。

從概念的角度講，互聯網消費金融包含廣義和狹義兩種。廣義的是互聯網消費金融是指傳統消費金融的互聯網化，而狹義的互聯網消費金融是指互聯網公司創辦的消費金融平臺。

大家在接觸使用這些互聯網消費金融產品的時候，應該已經感覺到了，實際使用中用戶接觸最多的還是狹義的、由互聯網公司創辦的消費金融平臺，比如花唄、借唄、百度有錢、京東白條、微粒貸等。

所以，筆者想借助本文以及結合艾瑞的相關分析報告，來梳理一下目前整個互聯網消費金融領域的競爭格局以及發展變化。

競爭格局

根據艾瑞的報告，中國互聯網消費金融市場的參與方包括電商、銀行、P2P、持牌消費金融機構、消費分期平臺以及其他消費金融平臺。

其中電商平臺的占整個互聯網消費金融市場的比重最大，這里面的電商平臺就包括淘寶、京東、蘑菇街、唯品會等。

在這些眾多參與者當中，截止2017年前10大機構的放貸量占到了總放貸規模的67%。

筆者也去查了一下，根據鳴金網在2015年出的一個互聯網消費金融產品排行榜單，前十大機構主要有螞蟻花唄、京東白條、趣分期、百度有錢等平臺。

目前排名的話應該是有出入的，但筆者沒找到相關榜單，但整體來看是差不多的，第一、二名應該還是螞蟻花唄和京東白條，并且集中度有所提升。

發展動因

互聯網金融在中國的發展過程分為三個階段：2013-2014年的啟動期、2015-2017年的增長期以及目前所處的整頓期。

根據艾瑞的分析，在互聯網消費金融快速發展的2016-2017年，放貸機構出現了過度授信、暴力催收等違規經營現象，從而也導致了后來前監管時代的來臨，讓整個行業在經歷短短3年的增長期就快速進入了增速放緩的整頓期。

至于互聯網消費金融產品為什么會出現？為什么又會經歷爆發式的高增長，可以說在2016-2107年的時候，市面上到處都是做互聯網消費產品的公司？艾瑞給出了四大發展動因：

1、資金成本低

2014年兩次降準、一次降息后，2015年后多次降息降準，15年下半年、16年蛀牙期限國債收益率持續下降，資金成本走低，使得消費金融有寬松的資金面和較低的資金成本。

2、房貸的轉移

2016、2017年銀行房貸政策持續收緊，使得居民貸款需求向互聯網化轉移，這可以從房貸占比和房價走勢關系上得到印證。

自2016年四季度起，個人購房貸款占居民消費貸款的比例出現負增長，但房價增速依然平穩，說明居民通過非房貸的口徑獲得住房貸款，同時可觀察到部分互聯網消費金融平臺推出可用于購房用途的大額貸款。

除了以上兩大原因外，金融理念滲透使得更多用戶接受消費金融產品，場景布設提升消費金融滲透情況、提高使用便利度。

從艾瑞的分析結果看得出來，互聯網消費貸之所以能在短短幾年快速增長，主要原因是2014年后的連續幾次降準降息，以及2016年后的房貸政策收緊。

而對于眾多參與者來說，最大的問題是，如何付出最少的成本獲取最大的利息、服務費收入？

對于這個問題，艾瑞認為，電商平臺最具優勢成本優勢。電商平臺憑借高流量、電商場景獲得早期快速發展的優勢，而后通過支付打通各種支付場景，加之大平臺的風控優勢獲得領先地位。

筆者認為，雖然后進入的例如拉卡拉、滴滴、哈羅、360、美圖等，它們雖然不具備電商的支付場景，但與電商有著共同的特點，都是互聯網企業，擁有更低的獲客成本優勢。

這應該才是為什么眾多互聯網公司紛紛進入這一領域的原因，至于賺錢那是肯定的。本質上，這項所謂的“互聯網消費金融”業務與傳統的銀行放貸業務沒啥區別，區別在于互聯網公司更容易獲得更多用戶，但都是賺利息和手續費的暴利業務！

艾瑞分析統計，2017年花唄放貸規模超9000億，借唄放貸規模超5000億。公開資料顯示，2017年花唄營收29.89億，凈利潤20.39億，借唄營收92.62億，凈利潤59.62億，凈利率超過60%以上。

試問，作為互聯網公司，誰又能不垂涎這款美味的“暴利”蛋糕呢？

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參考資料：艾瑞咨詢2017年發布的《中國互聯網消費金融行業報告》