本文主要分析銀聯供應鏈綜合服務平臺、螞蟻金服、平安銀行、京東金融、蘇寧金融、國美進口、中信銀行、摩貝、聯易融金融、普匯云通十大企業供應鏈金融模式。
一、銀聯供應鏈綜合服務平臺的融資服務
中國銀聯和榮邦科技共同打造的“銀聯供應鏈綜合服務平臺”。作為中國銀聯的金融科技子公司為服務B2B的平臺工具，通過平臺的交易、服務、物流、風控等數據保障，為銀行等資金方提供風險監控、確保貸款的資金安全。同時幫助供應鏈上下游企業等資產方客戶獲得相對低成本的融資貸款。
1.為借款企業提供賬戶和收款通道，實現資金閉環，實時監控借款企業經營狀況；
2.線上接收申請和放款，資金流和業務管理流程集成（而不是網銀轉賬，財務另外記賬）；
3.對接ERP，TMS運輸管理系統，匹配銷售訂單和物流發貨數據，依據真實業務給中小企業授信；
4.跨地域服務，服務全國范圍內的供應鏈上下游企業商戶；
5.完成對訂單信息流、業務信息流、資金信息流的統一采集和處理；
6.為企業實現真實的、有效的、有價值的、經營交易數據（交易行為價值化）；
7.為資方實現貸前線上申請審核、貸中線上放款、貸后經營狀況及交易資金監控等。
成功案例：
銀聯供應鏈，協同工商銀行和地方龍頭企業，已經為四川，湖南，江西等多地的農民引入了農牧貸。并為某養殖集團600多家養殖個體戶，獲取低成本貸款。
二、螞蟻金服供應鏈模式分析（農村供應鏈為例）
螞蟻金服農村供應鏈金融
據報道，農聯中鑫是中華保險與螞蟻金服在共同的農村金融發展戰略基礎上強強聯合的產物，經歷了三個發展階段，初步確立了“互聯網+融資+保險+農業供應鏈一體化”的服務模式。“農聯中鑫”是tech和fin聯姻結“果”，作為第一家專門以信貸+保險模式服務三農群體的公司，致力于為廣大新型農業經營主體、職業農民提供“互聯網+融資+保險+農業供應鏈”一體化創新服務，助力農業供給側改革。
當前農村金融發展滯后特別是農業信貸短缺的一個重要原因，就是農戶抵押物缺乏、且農戶缺乏官方的信用記錄，而螞蟻金服的優勢就在于海量數據的積累，既有淘寶交易數據、支付寶支付數據、螞蟻信用積分，甚至還有一些與生活場景關聯起來的便利。
其只需要做的就是，結合自身優勢稟賦，與產業鏈各方合作尋求金融解決方案。為此，螞蟻金服農村金融方面開始了一些嘗試。
具體案例整理如下：
例如，在內蒙古，螞蟻金服與中華保險聯手，為蒙羊集團、科爾沁牛業等大型養殖集團提供從貸款到銷售的供應鏈金融服務。
在農村要建立農村信用體系，真正實現將信用轉化為財富，既需要數據采集和積累，更需要風控機制的支持。螞蟻金服有海量數據、有強大后臺信息技術支持，而中華保險有大量農村保險客戶，且有風險分散和管控手段。
三、京東金融供應鏈金融模式分析（京保貝為例）
京東是國內大型的電商平臺之一，其依托京東商城積累的交易大數據，以及自建的物流體系，在供應鏈金融領域已經得到了飛速發展。
京東供應鏈金融設計開發了賬速融、信速融、貨速融、票速融、樂業貸等多種融資產品，涵蓋了應收賬款融資、訂單融資、存貨融資、票據融資、信用融資、采購貸款等各種融資類型。
“京保貝”
“京保貝”是京東首個互聯網供應鏈金融產品，也是業內首個通過線上完成風控的產品。京東擁有供應商在其平臺上采購、銷售等大量的財務數據，以及之前與銀行合作開展應收賬款融資的數據，通過大數據、云計算等技術，對數據池內數據進行整合分析，這樣就建成了平臺最初的授信和風控系統。
四、平安銀行供應鏈金融模式分析（平安橙e網為例）
橙e網于2014年7月在深圳發布，其功能主要包括“生意管家”、“網絡融資”、“移動收款”和“行情資訊”，試圖通過電商金融服務的模式，實現融平臺服務、交易風險管理以及流動性管理為一體的供應鏈金融形態。
平安銀行創新推出了“電商金融”的模式，即由銀行搭建免費的生意管理平臺，幫助產業互聯網化過程中未被有效覆蓋的客戶群體高效、便捷地、零成本地管理從訂單到倉儲運輸到收付款的生意全流程。
在此基礎上，銀行基于供應商或經銷商在該行生意管家上留下的交易（訂單）、物流（運單）、付款（收單）等信息，給予他們相應的授信額度。這一功能的宗旨在于，既解決部分客戶群體由于信息化水平低而出現的交易管理混亂，效率低的問題，又解決他們由于輕資產、規模小而造成的融資難、融資貴的難題。
借助橙e網，企業與上下游之間圍繞交易而生成的訂單（商流），運單（物流），收單（資金流）等信息都沉淀在平臺上，這些數據對平安銀行判斷一家企業，尤其是中小企業的經營狀況提供了依據，從而改變了過往傳統模式下銀企之間的信息不對稱，銀行信息獲取的成本和承受的風險過高的局面。與此同時，平安銀行在開展供 應鏈金融業務時，可由過往抓核心企業為風控核心，逐漸變為依據數據判斷企業是否正常經營為風控核心。
平安銀行供應鏈金融組織生態解析
通過以上平安銀行橙e網和業務應用的介紹，可以看出，目前其所提供的供應鏈金融業務正從傳統的銀行借貸業務轉向了基于組織生態的供應鏈金融。從組織生態的結 構上看，平安銀行通過橙e網的建設和運營，實現供應鏈全流程的交易信息和數據的沉淀和管理，并且為了保證這些信息數據的完整和真實性，同時與外部合作者 （包括第三方支付、電商、物流、海關等）的平臺對接，從而發揮了交易平臺提供者的角色。
平安銀行供應鏈金融組織生態結構
與此同時，根據橙e網的信息數據，結合銀行原有的征信體系，針對供應鏈上的主體提供定制化的融資解決方案，同時，資金的來源也是來自于平安銀行自身的運營資金，因此，它又同時起到了綜合風險管理者和流動性提供者的作用。
五、蘇寧金融供應鏈金融模式分析（應收賬款供應鏈金融模式為例）
筆者收集了蘇寧公開的會員服務流程：
1.會員資質申請：供應商登陸SCF平臺成為蘇寧融資俱樂部的資質會員；
2.表達融資意向：供應商向營銷、結算表達融資意向，選擇個性化的融資產品及合作銀行；
3.蘇寧審核推薦：營銷、結算推薦供應商至資金管理部洽談融資產品、合作銀行等相關事宜；
4.銀行發融資款：銀行根據供應商資質決定放款金額并發放貸款；
5.蘇寧到期付款：蘇寧到期按結算清單金額付款給供應商融資專戶，銀行扣除供應商融資金額，與供應商進行尾款結算。
蘇寧應收賬款供應鏈金融模式特點
參與主體方面：蘇寧作為商業交易平臺，又基于多年零售實體經營積累的資金實力，建立了自有金融服務公同，依托平臺建立合適的風險控制標準，針對性地為供應商提供融資服務。在此過程中，蘇寧自建的金融服務公司對銀行依賴度降低，并逐漸取代了商業銀行的地位，目前蘇寧自營的供應鏈金融業務也正在嘗試通過籌建蘇寧銀行、或接入 P2P平臺來豐高其資金來源。因此，蘇寧自營型的電商供應鏈金融，可直接向鏈，上中小供應商提供貸款，無需其它主題參與。
貸款技術方面：蘇寧電商平臺在大數據技術和可視化工具的幫助下，能夠將平臺數據庫中海量不同類型的數據按要求進行檢索，并按照需要的編排格式輸出，全面掌握供應鏈企業商品、交易、財務的真實數據，這大大降低了投信信息甄別成本，從而提高融資企業獲得貸款的機率。
融資服務方面：從融資對象看，蘇寧是零售型電子商務，平臺本身是供應鏈上的一環，主要融資對象是，上游的品牌供應商。從融資額度及頻率上看，蘇寧的供應商融融資額度與交易 金額相關，因此單次融資額度高，融資頻率低。蘇寧供應鏈金融的所有流程都是電子化操作，融資高效。融資費用，蘇寧利用自身的數據庫系統做貸前審查，大大減 少了信貸員的工作，壓縮了貸前費用；利用供應商銷售端的賬款抵付貸款，壓縮了貸后監管費用。
六、國美金融供應鏈金融模式分析（賬云貸為例）
國美根據自身優勢，在內部供應鏈金融產品開發上貼合上下游企業的需要，共開發出賬云貸、信云貸、貨云貸、票云貸四款產品。
賬云貸模式分析
賬云貸是國美金控旗下的保理產品，也是國美金控投的第一個落地產品，供應商將對國美電器的應收賬款轉讓給國美金控，并從國美金控旗下商業保理公司進行融資， 與銀行相比，商業保理公司的主要優勢在于市場細分、數據處理和客戶服務，以此為基礎，在目標客戶選擇方面更具有針對性，且授信方式相對靈活。
銀行保理囿于多方面原因，難以有效開展小微業務。國美金控賬云貸以國美上游供應商應收賬款為依托，采取三個月內隨結隨還的模式，按賬期由國美電器付款給保理公司進行還款，剩余差額尾款由國美信達商業保理公司支付給供應商。該產品通過應收賬款轉讓融資讓未來的現金流提前變現，加速流動資金周轉，改善經營狀況，緩解客戶由于應收賬款積壓而造成的流動資金不足的狀況。
某小家電供應商--A商貿公司合作案例：A商貿有限公司是九陽系列小家電的指定代理商，與國美合作已有十余年之久。和所有家電的經銷商一樣，A商貿有限公司每月補貨、備貨常常需要大量的資金。而應收賬款無法第一時間回籠，給其造成了資金周轉上的困難。
國美供應鏈金融平臺構建
國美金融在開發供應鏈金融業務產品的同時，將互聯網與區塊鏈技術構建到系統中，將風控模型，資金結算平臺等一并整合，避免了多個系統的復雜操作，構建一個能夠管理供應鏈成員、貿易過程、企業融資服務、支付結算服務、企業賬款、資金管理的綜合業務系統。
七、中信銀行供應鏈金融模式分析
中信銀行應收賬款類模式分析
中信銀行供應鏈融資主要包括應收賬款融資模式，預付賬款融資模式，物流服務的融資方式和融資方式的電子服務。其中，應收賬款融資模式包括:應收賬款融資，國 內保理業務(出口)，買方付息票據貼現的商業票據融資產品的折扣;應收賬款融資模式包括:委托代理記帳，保兌倉，信貸產品，經過第一票貨庫存融資產品;物 流服務類融資模式主要包含:存貨(倉單)質押、提貨擔保等融資產品;電子產品類融資方式主要包含:電子商業匯票、網上付稅等授信融資產品。
應收賬款類模式分析
應收賬款類融資模式主要包括，應收賬款質押融資，國內(外)保理業務，明(暗)保理業務，買方付息票據貼現，商業票據貼現，代理商業承兌賬單折扣，主要是以信用卡應收賬款的預期收益作為信用擔保，與此同時，只要在中國人民銀行“應收賬款質押登記公示系統”中申請辦理質押登記公示業務之后，便可獲得中信銀行授信的交易。以應收賬款質押融資為例，中信銀行可提供的應收賬款質押融資有以下兩種方式:
(1)應收賬款的信用保證:中信銀行根據貸款申請人生產單應收賬款確定的貸款額度，對貸款申請人的信用，這種模式適用于應收賬款在較低的頻率，單筆金額較大的情況;
(2) 應收賬款質押循環授信:中信銀行根據授信申請人在之前一-段時間內連續穩定的應收賬款余額數目，核查批準申請人應收賬款質押的最高授信額度。這種模式主要 適用于應收賬款的頻率較高，短期內，資本周轉率比較快，與小的應收賬款連續發生，庫存量保持相對穩定的情況下。本種為應收賬款債權融資方式，應收賬款融資 對未來現金流的資產流動性的承諾，加速周轉，企業的經營狀況的改善，極大程度上緩解了中小企業因為應收賬款持續的積壓而造成的流動資金不足的窘境。滿足了 企業尤共是中小企業傳統抵押擔保授信不足狀況下的融資難題。由于中信銀行對于企業以質押的應收賬款有較嚴格的要求，因此在潛移默化當中促使企業加強應收賬 款的管理，提升了整體企業的管理水平。
該種融資模式對于應收賬款的債務人來說，由于債權人通過將應收賬款質押給中信銀行，從而獲得授信審批，其結果會降低對應收賬款賬期的敏感性，長期提供更具競爭力的買方支付，提高資金使用效率。在上游的供應渠道，同時穩定性，而不必支付額外的費用。
八、摩貝供應鏈金融模式分析
模式分析
摩貝已與平安銀行、招商銀行、廣發銀行等專業金融機構展開供應鏈金融戰略合作，推出“銀企通”金融合作項目。在該模式下，銀行、企業、摩貝平臺三方緊密合作，銀行等金融機構基于企業客戶在摩貝平臺的在線交易數據，以摩貝金融前置風控和資信評估為基礎，為目標企業提供資金融通，實現三方共贏。
具體操作方式為，企業通過摩貝申請銀行授信。企業資質通過銀行審核后，企業獲得銀行授信額度，與銀行簽訂貸款協議；此授信額度定向使用于在摩貝平臺采購產品 時支付所用(即企業使用授信額度支付采購款給摩貝)；支付時，確定資金使用期限和還款日期；到期日，企業還款給銀行，并支付相應的貸款利息。客戶最高可享 受100%采購融資款，最高1000萬授信，最長12個月授信期限，最長6個月單筆用款期限。授信額度可循環使用，隨借隨還。
產品創新點
一是拓寬企業融資渠道，助力解決融資難的問題；二是資金使用靈活，降低實際融資成本；三是摩貝平臺為采購商提供具有競爭力的原料采購渠道，降低成本；四是摩貝平臺系統與銀行對接，企業實時獲得融資支持；五是項目早期合作階段，客戶可享受摩貝金融保證金及費率優惠；六是可享受摩貝平臺的交易管理、銷售推廣、衍 生金融等增值服務。
摩貝是B2B電商平臺，據觀察，摩貝要求跟借款企業的供應商，或者下游客戶變成貿易關系，對借款企業來說，造成一定的顧慮。
九、聯易融金融供應鏈金融模式分析（供應鏈金融ABS模式）
聯易融的供應鏈金融ABS模式
易 聯融將優質的應收賬款進行證券化，將應收賬款債權人所擁有的未來現金流收益權以份額的形式轉讓給投資者，這樣獲多贏的結果。對于融資企業而言，它充分盤活 應收賬款，拓寬企業融資渠道。對于核心企業而言，它優化全鏈條融資成本、賬期管理，提高了供應鏈的競爭力。對于投資者而言，有了投資的渠道，根據自己的需 求匹配不同的風險和收益。
采用區塊鏈底部技術框架，為融資企業起到增信的作用。
易聯融區塊鏈模式要點：以應收賬款為底層資產、以債權憑證為交易記賬主體（落地產品）。
簡而言之：
1個介質 債權電子憑證
2大屬性 可部分拆分、可無限流轉
3大功能 登記、轉讓、兌現
在確定應收賬款資產可靠性之后，供應鏈金融ABS便更易發債，環環相扣。
1、以往的傳統模式不一樣，區塊鏈技術的底部邏輯構建，能幫助平臺和融資機構自證清白，以前，在整個供應鏈條中，中小微企業的融資渠道主要是不動產質押，區塊 鏈技術的踐行能讓打破這種融資渠道的局限，讓流動性資產變得客觀性和可交易性。此外，以前融資一個項目，金融機構還需要派人到實地去進調，耗時耗力融資的 成本也高了許多，而引入區塊鏈技術，把每個節點的信息都串聯到一塊，就能實現信息共享，多方確認，確保標的的真實性！降低了投資的風險，從而解決了中小微 企業融資門檻高、融資難、融資成本高的問題。
2、金融的本質在于風險的把控，如果認真思考一些公司或者平臺被爆的原因，大多是構建虛假標、自融將Ａ款Ｂ用，其次在于對于風險的把控不夠，大量的違約率，在 相對 “剛性兌付”的情況，自然無法繼續經營，且供應鏈本身就多節點、交易線長，區塊鏈多方上鏈確認，以及不可篡改的特點，能確保核心企業和融資企業合約的真實 有效性以及貸后管理。
聯易融模式規劃宏大，然而實施起來可行性有待驗證。按聯易融模式，企業的ERP、訂貨系統、物流系統需要做上鏈的區塊鏈改造，在實操中并沒有多少企業能夠完 成這個步奏。能夠滿足ABS證券化準入條件的底層資產必須是周期較長，持續穩定的資產，比如高速公路的應收賬，比如長租公寓的應收賬，而這些優質的資產， 均已被銀行搶奪。業內人士有消息稱，聯易融最近轉向了細分行業的小微企業貸，比如像煙草專賣商，提供小額貸款。
十、普匯云通供應鏈金融模式分析（“互聯網金融+產業園區+汽車供應鏈”模式為例）
據悉，成立于2015年的普匯云通，是一家專注于汽車供應鏈的互金服務平臺。依托對金睿集團多個高新產業園區核心企業與相關數據及信息的掌握，通過互聯網金 融中介推動、產業園區核心企業項目推薦與擔保機制、熟悉的汽車專業領域資產項目引進系統等，形成完整且獨特的“普匯云通”投融資供應鏈。
平臺打造“互聯網金融+產業園區+汽車供應鏈”創新模式的同時，開創了以互金為媒介，園區經濟為基石，汽車供應鏈為項目來源的創新組合“鏈”，對促進互金行業與中小微企業發展方面都具有重要意義。這也是普匯云通整個供應鏈模式創新方面的關鍵所在。
該平臺推行的“互聯網金融+產業園區+汽車供應鏈”模式，就是在此背景下，結合互聯網金融、產業園區、汽車供應鏈三大領域特點，通過相互優勢強化與弱勢補充的雙管齊下，強化平臺風控機制，從而進行的專業性業務整合。
這種模式融合了各行各業資源，一方面能最大程度解決企業的真實融資需求問題，有利于促進傳統產業轉型升級，創造出新模式、新產品、新機遇、新發展，實現產業生態結構重組的創新發展，成為促進中小微企業發展的新引擎，另一方面能為投資人提供更安全、更具風險可控性的投資項目，有利于維護金融行業秩序，打造更為健康的投融資環境。最重要的是，其能在整合資源的過程中，實現產業經濟與金融資本的良性循環，從而實現共享經濟的最大價值。
“互聯網金融+產業園區+汽車供應鏈”模式流程
平臺憑借對集團產業園區核心企業與相關數據及信息的掌握，通過互聯網金融中介推動、產業園區項目推薦與擔保機制、熟悉的汽車專業領域資產項目引進系統等形成完整且獨特的“普匯云通”投融資供應鏈。
其在與高新汽車產業園的合作背景下，通過汽車供應鏈中的核心企業擔保為上下游企業提供融資服務。其中，供應鏈上游為以原材料和零部件為主的生產商，通過核心 企業的應收賬款作為還款保證；供應鏈下游則由核心企業提供真實相關的商務合同，供應鏈關系結轉銀票、結算清單及相關票據等作為擔保。
整個借貸過程中，園區管委會、核心企業、第三方擔保機構等平臺第三方，將起到提供相關信用評估資料、生產與運營情況監督、資質審查以及擔保等作用，輔助平臺準確評估借款企業還款能力與信用風險，形成多重風控閉環，繼而以中介身份將更為安全的項目推薦給投資人。
供應鏈金融的目標，不僅僅是有效融資，更是為了降低整個供應鏈的資金成本、加速現金流、縮短整個產業供應鏈的現金流量周期。銀行、核心企業、B2B平臺、產業園、金融科技公司都在積極探索。
銀聯供應鏈綜合服務平臺，是一個開放的合作平臺，依托真實貿易背景且資金的閉環運作，信用創造線上供應鏈金融平臺，給予信用支持；提升銀行的資金利用效率、 企業服務模式、服務理念、核心企業供應鏈管理水平和企業上下游的資金周轉率、降低經營成本；解決了銀企雙方系統升級更新速度不匹配的問題、信息不對稱的問題和地域限制，積極建立互聯網模式下新的交易監控和風險管理體系；為核心企業、供應商、經銷商、成員企業提供靈活的金融產品和服務的一種融資創新解決方案。
編輯：供應鏈金融
