快遞業(yè)四面楚歌，“大佬”順豐控股（002352.SZ）已無(wú)法安居寶座，開始加速突圍。
停不住的買買買
10月底，順豐控股宣布，將豪擲55億收購(gòu)德國(guó)郵政敦豪集團(tuán)（DPDHL）在華供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)，整合其在中國(guó)內(nèi)地、香港及澳門的供應(yīng)鏈管理業(yè)務(wù)、管理團(tuán)隊(duì)和相關(guān)科技技術(shù)。
順豐集團(tuán)首席戰(zhàn)略官陳飛解釋稱，“順豐處于戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型期，我們的愿景是成為科技驅(qū)動(dòng)的行業(yè)解決方案服務(wù)公司。從傳統(tǒng)快遞企業(yè)向供應(yīng)鏈解決方案公司轉(zhuǎn)型，必然需要一個(gè)學(xué)習(xí)過(guò)程。而與標(biāo)的公司的整合，能夠快速縮短這個(gè)學(xué)習(xí)過(guò)程，使順豐在很短時(shí)間內(nèi)獲得了國(guó)際領(lǐng)先的供應(yīng)鏈解決方案能力。”
今年以來(lái)，順豐控股一路買買買，在重貨、冷運(yùn)、同城、供應(yīng)鏈等領(lǐng)域攻城略地。
2018年3月，順豐控股收購(gòu)了廣東新邦物流有限公司業(yè)務(wù)，發(fā)力重貨快運(yùn)業(yè)務(wù)，并建立“順心捷達(dá)”快運(yùn)業(yè)務(wù)獨(dú)立品牌，為公司快速擴(kuò)展快運(yùn)業(yè)務(wù)布局奠定網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)和能力優(yōu)勢(shì)。值得注意的是，順豐之前的重貨運(yùn)輸以自營(yíng)為主，但“順心捷達(dá)”破格采取了加盟制。
2018年4月，順豐控股為加碼國(guó)際業(yè)務(wù)，參與了美國(guó)物流服務(wù)平臺(tái)Flexport新一輪融資，助力雙方發(fā)展全球業(yè)務(wù)市場(chǎng)。
為了加強(qiáng)冷鏈業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力，2018年8月，順豐控股與美國(guó)夏暉集團(tuán)聯(lián)合成立新夏暉（順豐為控股股東）。新夏暉成立后，將繼續(xù)經(jīng)營(yíng)夏暉已有的中國(guó)大陸、香港和澳門的供應(yīng)鏈及物流業(yè)務(wù)（包括國(guó)內(nèi)貨運(yùn)管理），鞏固順豐在冷鏈物流領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)。
順豐不得不買，因?yàn)榭爝f業(yè)這個(gè)小池子已經(jīng)裝不下順豐這條大魚。
截至10月31日，順豐控股總市值為1666億元，而在2017年3月1日巔峰時(shí)，順豐控股市值一度高達(dá)3226億元。一年多時(shí)間，近1600億市值灰飛煙滅。
快遞業(yè)務(wù)遭遇明顯的天花板，想要重塑輝煌，順豐需給資本市場(chǎng)一個(gè)新的說(shuō)法。從4000億的快遞市場(chǎng)，進(jìn)軍12萬(wàn)億市場(chǎng)的大物流，這顯然是個(gè)極有想象力的資本故事，王衛(wèi)必須進(jìn)行這場(chǎng)豪賭。
順豐掌門人王衛(wèi)的目標(biāo)，不只是讓順豐保持在快遞行業(yè)的龍頭地位，而是切入快運(yùn)、冷運(yùn)、醫(yī)藥、國(guó)際、同城、倉(cāng)儲(chǔ)等一系列綜合物流領(lǐng)域，成長(zhǎng)為一家如聯(lián)邦快遞、UPS物流這種巨頭級(jí)的綜合物流運(yùn)營(yíng)商。
王衛(wèi)
業(yè)內(nèi)資深人士對(duì)市界表示，順豐想要對(duì)標(biāo)國(guó)際物流巨頭，還有很長(zhǎng)的路要走。從服務(wù)范圍來(lái)說(shuō)，三大國(guó)際快遞服務(wù)范圍涉及到200多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，而順豐只有20多個(gè)國(guó)家和地區(qū)；從營(yíng)業(yè)額來(lái)說(shuō)，三大國(guó)際物流公司的營(yíng)業(yè)額都超過(guò)500億美元，2017年順豐只有100多億美元，且順豐的人均營(yíng)業(yè)額比較低；從飛機(jī)數(shù)量上來(lái)說(shuō)，國(guó)際前兩家快遞物流巨頭的飛機(jī)數(shù)量均在500架以上，而順豐只有50多架；此外，在裝備、信息化建設(shè)、企業(yè)文化、人才綜合素質(zhì)，公司綜合管理等方面，順豐均與三大巨頭存在很大的差距。順豐要想達(dá)到營(yíng)業(yè)額排名第三的聯(lián)邦快遞的水平，至少需要五年以上。
成長(zhǎng)的陣痛
轉(zhuǎn)折時(shí)刻，順豐也在承受成長(zhǎng)的陣痛——原有速遞業(yè)務(wù)遭遇成長(zhǎng)的瓶頸，無(wú)法徹底甩開通達(dá)系快遞公司的快速逼近，重貨、冷運(yùn)等新業(yè)務(wù)尚未成熟，拖累公司盈利，這給順豐帶來(lái)巨大的壓力。
順豐控股10月27日發(fā)布的三季報(bào)顯示，今年前三季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入653.7億元，同比增加31.2%；實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)30.3億元，同比減少 16.87%，扣非后歸屬母公司凈利潤(rùn)為 28.2 億元，同比增加 6.49%。
據(jù)市界統(tǒng)計(jì)，在A股上市快遞公司近日披露的三季報(bào)中，順豐控股依然是營(yíng)收最多的公司，但圓通速遞(600233.SH)營(yíng)收達(dá)到了186億，且同比增速高達(dá)45%，遠(yuǎn)超順豐。
受加大新業(yè)務(wù)投入的拖累，順豐無(wú)奈犧牲短期利益，利潤(rùn)增速大幅降低。與此同時(shí)，其他公司逆勢(shì)而上，直逼順豐。
韻達(dá)股份(002120.SZ)前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收92.48億元，同比增長(zhǎng)35%，但凈利潤(rùn)高達(dá)19.8億元，同比增長(zhǎng)68%，扣非后歸屬母公司凈潤(rùn)為14.10億元，同比增長(zhǎng)23.99%，成為前三季度最會(huì)掙錢的快遞公司。
方正證券最新的一份研報(bào)認(rèn)為，培育新業(yè)務(wù)是順豐成為綜合物流巨頭的必由之路，尋求合作伙伴，同時(shí)加大投入，犧牲短期利潤(rùn)是當(dāng)前的戰(zhàn)略選擇。
運(yùn)聯(lián)傳媒主編房煜在接受市界采訪時(shí)表示，從順豐發(fā)布的2018年上半年財(cái)報(bào)來(lái)看，順豐的業(yè)績(jī)收入繼續(xù)增長(zhǎng)，但凈利潤(rùn)呈下降狀態(tài)，在內(nèi)憂外患的競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)下，順豐應(yīng)該重點(diǎn)攻克在業(yè)務(wù)開展方面的幾個(gè)缺陷：發(fā)掘電商業(yè)務(wù)潛力，發(fā)力同城配送市場(chǎng)，追趕新零售時(shí)代下的紅利，培育商流基礎(chǔ)上多樣化的配送能力。
四面楚歌
除了通達(dá)系快遞公司，順豐控股還要直面京東、菜鳥等新物流巨頭的挑戰(zhàn)。
京東劉強(qiáng)東和王衛(wèi)雖惺惺相惜，但商場(chǎng)如戰(zhàn)場(chǎng)，下起手來(lái)毫不手軟。
2017年6月，劉強(qiáng)東曾放言：“未來(lái)的物流巨頭只有兩家——京東和順豐。”但到2018年5月，劉強(qiáng)東卻再出豪言，“目前在中國(guó)范圍內(nèi)，唯一一家有資格稱得上覆蓋全國(guó)物流體系的，只有京東物流一家，沒(méi)有第二家。其它的要不就是快遞公司，要不就是倉(cāng)儲(chǔ)公司，要不就是快運(yùn)公司，他們只能提供物流服務(wù)里面的一個(gè)類別，或是一個(gè)產(chǎn)品。”
除了在物流領(lǐng)域阻擊順豐，京東還把戰(zhàn)火燒到了快遞領(lǐng)域。
10月18日上午，京東物流CEO王振輝宣布，京東正式推出個(gè)人快遞業(yè)務(wù)。這項(xiàng)業(yè)務(wù)在服務(wù)品類上，包括“特惠送”、“特快送”、“同城即日”“京尊達(dá)”等多項(xiàng)服務(wù)，并把價(jià)格定位在中端，同時(shí)采用全自營(yíng)的攬收?qǐng)F(tuán)隊(duì)，同順豐的直營(yíng)模式無(wú)異。
中國(guó)物流學(xué)會(huì)特約研究員楊達(dá)卿對(duì)市界表示，京東推出個(gè)人快遞業(yè)務(wù)，開放C端服務(wù)，也是推進(jìn)B端服務(wù)資源和C端服務(wù)資源的大閉環(huán)合攏，并且以同城服務(wù)為主，短期內(nèi)還難撼動(dòng)順豐、中通等領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，但如果京東能在需求流量入口，更多獲得騰訊微信等超級(jí)入口支持，對(duì)傳統(tǒng)快遞企業(yè)會(huì)有沖擊。
與此同時(shí)，通達(dá)系也紛紛亮出利劍，不斷進(jìn)軍中高端快遞市場(chǎng)。
2018年7月22日，圓通母公司圓通蛟龍集團(tuán)正式推出“承諾達(dá)”品牌，定位中高端市場(chǎng)。圓通速遞副總裁楊新偉表示：“在時(shí)效性方面，承諾達(dá)特快在同城、經(jīng)濟(jì)圈范圍內(nèi)可實(shí)現(xiàn)即日達(dá)、次晨達(dá)；跨省重點(diǎn)城市互發(fā)的快件，可依托全貨機(jī)+散航資源，實(shí)現(xiàn)次日達(dá)覆蓋率90%以上。”此外，“承諾達(dá)”也采取直營(yíng)體系，完全對(duì)標(biāo)順豐。
來(lái)自中國(guó)郵政的威脅也不可小覷。近日，中國(guó)郵政內(nèi)部的郵政與EMS兩張大網(wǎng)和兩支隊(duì)伍合二為一，對(duì)外統(tǒng)一品牌，意圖打造一個(gè)收入規(guī)模超千億元的綜合物流服務(wù)提供商。
楊達(dá)卿研究員認(rèn)為，外部競(jìng)爭(zhēng)挑戰(zhàn)越來(lái)越多時(shí)，順豐更需守住核心競(jìng)爭(zhēng)力的矛。未來(lái)的挑戰(zhàn)或更多是科技企業(yè)蓋帽，通達(dá)系的你追我趕和郵政系的資源整合短期內(nèi)還不具備超越順豐的能力，順豐需要加大向科技競(jìng)爭(zhēng)賽道切換，圍繞智能化和數(shù)字化的物流加大投入。
巨頭轉(zhuǎn)身，知易行難。20多年前，王衛(wèi)從6個(gè)人的小公司出發(fā)，把順豐打造成獨(dú)占民營(yíng)速遞半壁江山的巨無(wú)霸。現(xiàn)在，他能如愿讓順豐完成向大物流領(lǐng)域的跨越嗎？
過(guò)去一年多時(shí)間，順豐控股已經(jīng)損失掉上千億市值，王衛(wèi)必須不惜代價(jià)進(jìn)行這場(chǎng)豪賭。
【來(lái)源：市界】
