作者/星空下的烤包子
編輯/菠菜的星空
排版/星空下的養樂多
最近，電動車電池圈發生了兩件大事，一件是曾經“一貨難求”的碳酸鋰，價格已經擊穿了20萬元/噸的防線，鋰電進入了深度去庫存的階段。另一件就是寧德時代（300750）預熱已久的凝聚態電池正式發布。
凝聚態電池屬于鋰電池的一種，作為電池賽道的“黑科技”，某些性能方面必定要格外顯著，就比如它的單體能量密度可以達到500Wh/kg，相較于三元正極材料鋰電池（最高能量密度約為350Wh/kg），又提升了一個檔次，也更加有希望解決消費者的里程焦慮。有了技術的創新，帶動寧王的股價也有所回暖。
凝聚態電池
而且凝聚態電池除了在實驗室盡顯黑馬本色，讓不少投資者驚呼過癮的是它也要在今年推出車規級的版本，年內就可以具備量產能力。
那假設凝聚態電池真的能量產，會不會對現有的三元和磷酸鐵鋰電池技術造成顛覆性的打擊呢？一向賭性堅強的寧王（寧德時代，300750），在新技術賽道上的押注能否獲得超額回報呢？筆者今天帶你一探究竟。
一、新技術的“護城河”在哪里？
如果我們透過現象看本質，凝聚態電池不同于普通液態鋰離子電池的電解液，它是膠狀的電解液，通過聚合物的技術路線，構建了微米級別自適應網狀結構，是一種半固態的動力電池（詳見固態電池，讓電解液跌落神壇！可能還是故事一文）。
簡單地說，凝聚態電池的核心就是實現超流態，這樣就可以提升鋰離子的運輸效率，傳導性能更加優越，從而擁有更強的安全性和導電性。據筆者和業內人士溝通，凝膠電解質的形成過程可能是在8系的高鎳三元及高硅負極體系內引入膠黏劑和引發劑。
不同電池類型對比
其實這也不是寧王第一次在鋰電池的道路上推出新技術了。畢竟有句話叫，“學如逆水行舟，不進則退”，寧王雖然已經是電池圈當之無愧的老大，而且已經在產業鏈上下游上做了不少的整合工作，但是其電池的性能始終沒有和之后的比亞迪（002594）、特斯拉等玩家拉開太大的差距。
不同電池的類型對比
二、一山更比一山高
其實，在凝聚態電池正式亮相之前，電池圈的大佬們就已經不甘寂寞，想要搶占鋰電池的下一個十年的發展機遇。
從鋰電池的技術路線能看出來，第一代電池錳酸鋰電池已經基本被后浪拍死在沙灘上，第二代電池主要是目前競爭激烈的三元電池和磷酸鐵鋰電池。從上個月的數據來看，三元電池的銷量17.8GWh，占總銷量40.2%，磷酸鐵鋰電池的銷量26.5GWh，占總銷量59.7%。
但是如果從動力電池出口的維度看，三元電池的出口占比比磷酸鐵鋰電池高了55%左右，因為兩者沒有絕對的優勢和劣勢，所以就“蘿卜青菜、各有所愛”。
鋰電池類型市場占有率變化
而不少玩家正在未雨綢繆，謀劃第三代電池技術。首先，比亞迪2020年3月正式發布的刀片電池就是其中之一，相當于是全新結構的超級磷酸鐵鋰電池，這將正極片、負極片模切裁斷成單片，在隔膜中按照設定的層數疊成極芯，并通過熱壓將極片與隔膜固定，其安全性可以說是最大的亮點。
刀片電池結構
從落地上看，最近有一件大事就是傳出特斯拉已經從去年就開始采購刀片電池。雖然雙方都沒有回應，但是刀片電池在比亞迪內部供應是毫無疑問的。今年3月份，比亞迪汽車在全市場銷量榜和新能源銷量榜上均名列第一，成本低廉+生產效率高的刀片電池功不可沒。
三月新能源汽車銷量
除此之外，廣汽埃安還發布了彈匣電池，聚焦在電池熱失控之后，電池內部如何避免進一步起火燃燒，在安全性上用足了功夫。
而反觀寧王，也在三元鋰電池的新技術上沒有停歇過。從前年率先發布能量密度達160Wh/kg的第一代鈉離子電池（已經在奇瑞的車上實現了落地，可以滿足續航400公里以下的車型需求），到去年發布的麒麟電池，系統集成度創全球新高，能量密度最高為255Wh/kg。筆者了解到，麒麟電池已經在問界、理想等高端車型中實現了搭載。
三、抓到老鼠就是好貓
最近，寧王新出爐的凝聚態電池可謂是引爆了朋友圈，無論是從電池的性能還是落地的規劃上來看，筆者分析之后，用一句話總結就是：能量密度是優勢，兩年量產見分曉。
當我們站在更高層面俯瞰玩家們的競爭，無論是刀片電池、彈匣電池 2.0，還是麒麟電池、鈉離子電池，這些都是分別在不同跑道上的玩家。有的偏向于安全性，有的偏向于長里程（續航能力），有的偏向于打破我國對海外鋰資源的依賴，但如果格局打開了說，都是為了鞏固我國在鋰電池領域的領先地位。
"不管白貓黑貓，能抓住老鼠就是好貓"，未來緊盯出貨量的變化，是投資者取勝的唯一法寶。
注：本文不構成任何投資建議。股市有風險，入市需謹慎。沒有買賣就沒有傷害。
