科創(chuàng)板50ETF是最近基金公司最關(guān)注的熱門產(chǎn)品之一。
7月15日，證監(jiān)會網(wǎng)站顯示，易方達、華夏、華泰柏瑞、工銀瑞信等四家基金公司已上報科創(chuàng)板50ETF及聯(lián)接基金募集申請。
業(yè)內(nèi)人士指，很多基金公司都希望推出科創(chuàng)板ETF產(chǎn)品，而投資者對該產(chǎn)品的認(rèn)購熱情預(yù)計也會很高。
爭奪科創(chuàng)板50ETF
科創(chuàng)板50ETF是基金公司爭搶的熱門產(chǎn)品。
一家基金公司產(chǎn)品部人士向記者表示，由于科創(chuàng)板ETF是未來主流的寬基ETF產(chǎn)品，所以各家基金公司都非常關(guān)注這個產(chǎn)品。
上證科創(chuàng)板50成分指數(shù)將于7月22日發(fā)布，它由科創(chuàng)板中市值大、流動性好的50只股票組成，反映最具市場代表性的科創(chuàng)企業(yè)的整體表現(xiàn)。
有消息指，最近幾個月各家基金公司對首批科創(chuàng)板50ETF的爭搶相當(dāng)激烈。
6月19日，上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)編制方案出臺，有業(yè)內(nèi)人士透露，當(dāng)時有20多家公司爭奪授權(quán)，最終易方達、華夏、華泰柏瑞、工銀瑞信等四家基金公司勝出，拿到了首批推出科創(chuàng)板50ETF的申報。
事實上，對于寬基ETF來說，講究的就是先發(fā)優(yōu)勢，規(guī)模領(lǐng)先的ETF往往都較早就已進入市場，憑借先發(fā)優(yōu)勢，逐漸建立其成熟的運營管理團隊和銷售推廣體系。比如上證50ETF，規(guī)模前三的產(chǎn)品規(guī)模占比達到了99%。
最新寬基領(lǐng)域科創(chuàng)板50ETF，無疑是一塊人人都想爭奪的“肥肉”。
據(jù)悉，拿下科創(chuàng)板50ETF并不容易，基金公司要在被動投資領(lǐng)域具有豐富運作和管理經(jīng)驗，且具有一定規(guī)模，而旗下有上證50、滬深300等大型寬基產(chǎn)品是入圍的必要條件。此外，對公司權(quán)益基金管理規(guī)模、風(fēng)險控制等也有相應(yīng)要求。
從首批入選名單來看，易方達和華夏兩家基金公司總規(guī)模位居行業(yè)前列，旗下股票型ETF規(guī)模也同樣領(lǐng)先，而在科創(chuàng)板的投資經(jīng)驗上，這兩家基金公司也布局發(fā)行了科創(chuàng)主題基金。
而另外兩家基金公司在ETF上的實力也不弱。
公開信息顯示，截至6月末，工銀瑞信今年已發(fā)行6只指數(shù)產(chǎn)品，募集總規(guī)模達98億元，居同業(yè)前五。公司指數(shù)型基金（概念類）規(guī)模達475億元，其中非貨幣型ETF規(guī)模逾百億，均處于行業(yè)領(lǐng)先水平，且持續(xù)位居銀行基金系首位。
而華泰柏瑞基金于2006年開始發(fā)展ETF業(yè)務(wù)，是業(yè)內(nèi)首批發(fā)行ETF的基金管理公司之一。2012年，公司成功推出了業(yè)內(nèi)首只跨市場ETF產(chǎn)品——華泰柏瑞滬深300ETF。2019年12月，以華泰柏瑞滬深300ETF為標(biāo)的的上交所滬深300ETF期權(quán)上市交易，目前已成為場內(nèi)最活躍的期權(quán)品種之一。
不過，也并不是說后發(fā)跟進者就沒有機會。
有消息指，近期又有多家基金公司也拿到了科創(chuàng)板50ETF的授權(quán)。
有望成爆款
業(yè)內(nèi)認(rèn)為，科創(chuàng)板50ETF有望成為爆款產(chǎn)品，規(guī)模或達百億。
“科創(chuàng)板50這個指數(shù)，它包含了科創(chuàng)板里面相對市值較大、質(zhì)地較好的公司，它的表現(xiàn)值得期待，所以很多基金公司可能都比較愿意推出這樣一個ETF產(chǎn)品，而投資者對它的認(rèn)購熱情應(yīng)該也會比較高。”前海開源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍認(rèn)為。
格上財富高級宏觀分析師張婷認(rèn)為，科創(chuàng)板最大的特點是所屬的行業(yè)都是高新技術(shù)領(lǐng)域的，未來的潛在的收益空間較大，科創(chuàng)板ETF作為首批發(fā)行的產(chǎn)品，受關(guān)注程度會相應(yīng)較高。
事實上，科創(chuàng)板自去年成立以來業(yè)績相當(dāng)不錯。
華夏科技創(chuàng)新、華夏復(fù)興基金經(jīng)理周克平指出，從2019年三季度到2020年一季度，科創(chuàng)板公司的營收和凈利潤的增速顯著好于其他板塊，表現(xiàn)出明顯的成長優(yōu)勢。2019年三季度到2020年一季度，科創(chuàng)板公司累計營收增速分別是14%、13%和-9%；在凈利潤上，科創(chuàng)板公司在2019年三季度到2020年一季度累計凈利潤增速分別是43%、26%和21%。科創(chuàng)板因為有很多代表新經(jīng)濟、新的業(yè)務(wù)模式和需求旺盛的硬科技的公司，所以在疫情沖擊下都表現(xiàn)出了極強的韌性。
而據(jù)工銀瑞信指數(shù)投資中心總經(jīng)理章赟介紹，今年延續(xù)了去年下半年開始的成長風(fēng)格。從長期來看，未來在科技周期下，以科技創(chuàng)新為主題的投資仍值得關(guān)注。
“對于了解并想投資于科創(chuàng)板的客戶，可以關(guān)注科創(chuàng)板50指數(shù)，通過相關(guān)產(chǎn)品來實現(xiàn)投資科創(chuàng)板50家優(yōu)質(zhì)上市公司的目的，通過指數(shù)的分散化功能可以一定程度降低投資科創(chuàng)板的潛在波動。”章赟說。
華泰柏瑞指數(shù)投資部總監(jiān)、華泰柏瑞上證科創(chuàng)板50成份ETF擬任基金經(jīng)理柳軍表示，投資科技創(chuàng)新企業(yè)具有高度的不確定性和不可預(yù)測性，分散化組合投資是較為可行的投資方式。科創(chuàng)板50指數(shù)在指數(shù)編制方面做了與傳統(tǒng)寬基指數(shù)不同的設(shè)計安排，成份股的調(diào)整頻率由通常的半年調(diào)整一次改為季度調(diào)整一次，這也是為了適應(yīng)科技創(chuàng)新企業(yè)的特點和科創(chuàng)板初期市場特征，在指數(shù)層面能夠針對市場變化及時作出調(diào)整，增強指數(shù)對科創(chuàng)板的代表性。
柳軍認(rèn)為，未來跟蹤科創(chuàng)板50指數(shù)的ETF產(chǎn)品推出后，將成為繼上證50ETF、滬深300ETF、中證500ETF和創(chuàng)業(yè)板ETF之后，A股市場最重要的代表性指數(shù)ETF之一，也將大幅降低投資者參與科創(chuàng)板投資的門檻。
目前個人投資者參與科創(chuàng)板股票需要滿足50萬資金和2年投資經(jīng)驗的條件，而科創(chuàng)板ETF的推出豐富了投資者參與科創(chuàng)板的投資工具。
“此外，科創(chuàng)板ETF也將接軌科創(chuàng)板的制度安排，ETF漲跌幅也將相應(yīng)調(diào)整為20%，大大增強了ETF的可交易性和流動性。”柳軍說。
Wind數(shù)據(jù)顯示，7月16日，成立一周年的科創(chuàng)板的總市值為25900億元，占全部A股的3.45%，科創(chuàng)板是一只備受投資人追捧的“當(dāng)紅炸子雞”。
不過，發(fā)展科創(chuàng)板50ETF同樣面臨風(fēng)險。
“現(xiàn)在科創(chuàng)板的估值偏高，發(fā)行基金建倉成本會比較高。”楊德龍說，不過，從發(fā)行到建倉還有幾個月的時間，到時候是不是有一個比較好的建倉時點，還要看基金經(jīng)理的判斷。
至今可參與科創(chuàng)板投資的科創(chuàng)板主題基金已發(fā)展至56只，不過，相對于科創(chuàng)主題基金，對于投資者來說，科創(chuàng)板50ETF具有突出的獨特優(yōu)勢。
比如，科創(chuàng)主題基金是主動型權(quán)益基金，相對費率高，而且只需要80%倉位投資于科技類股票，不一定投資于科創(chuàng)板；而科創(chuàng)板50ETF是被動型基金，費率低，核心資產(chǎn)在科創(chuàng)板股票里面。
