公募基金費率改革啟動 管理費率上限降至1.2%
證監會正在研究制定《資本市場投資端改革行動方案》
證券時報記者 程丹
近日，中國證監會對公募基金費率改革進行了工作安排，全面優化公募基金費率模式，穩步降低行業綜合費率水平。先行降低主動權益類基金費率水平，新注冊產品管理費率、托管費率分別不超過1.2%、0.2%，其余存量產品管理費率、托管費率爭取于2023年底前分別降至不超過1.2%、0.2%。
此輪公募基金費率改革，堅持以固定費率產品為主，推出更多浮動費率產品，降低主動權益類基金費率水平，降低公募基金證券交易傭金費率，規范公募基金銷售環節收費，完善公募基金行業費率披露機制。具體來看，有部分工作安排是中長期工作，如降低交易傭金費率相關改革措施涉及修改相關法規，預計將于2023年底前完成；規范銷售環節收費將通過法規修改，統籌讓利投資者和調動銷售機構積極性，預計于2024年底前完成；完善費率披露機制明確要修訂基金產品資料概要、修訂基金年度報告模板、強化基金公司證券交易傭金年度匯總支出情況披露要求，全面反映證券交易傭金費率水平和分配情況，上述改革措施涉及修改相關法規，預計將于2023年底前完成。
為了配合此輪改革，證監會將推出配套機制，包括大力引入中長期資金，推動各類專業機構投資者通過公募基金加大權益類資產配置，推動解決公募基金長期資金供給不足、投資穩定性不強、長效考核機制不健全等問題，助力權益類基金發展，推動行業實現“總量提升、結構優化”。支持基金公司拓寬收入來源，支持基金公司申請基金投顧業務資格，實施業務轉型，提升服務能力，拓寬收入來源，允許基金管理人依法對個人養老金等特定資金投資的基金份額設定更低的管理費率，提高公募基金行業綜合競爭力。降低基金公司運營成本，推進基金后臺運營服務外包試點轉常規，支持中小基金公司降本增效，搭建公募基金行業統一直銷業務平臺，進一步增強基金公司直銷服務能力。進一步優化基金銷售行為，踐行“逆向銷售”，完善內部考核評價與激勵機制，減少“首發沖動”，發力持續營銷，加快從“重銷量”向“重保有”轉變，更好實現與投資者利益綁定。
另外，證監會正在研究制定《資本市場投資端改革行動方案》，作為建設中國特色現代資本市場的政策框架之一。堅持投融資兩端平衡發展，以問題為導向，針對不同機構投資者的特點分類施策，推動完善保險、理財、養老金等各類中長期資金長周期考核、稅收優惠、會計核算等配套制度機制；同步不斷優化資本市場生態，提高上市公司質量，提升資本市場吸引力，持續構建“愿意來、留得住”的市場環境，引導各類中長期資金提高權益投資實際比重，提升投資穩定性，形成資本市場功能充分發揮、各類資金保值增值、助力實體經濟高質量發展高效協同的新局面。
證監會相關部門負責人表示，下一步將按照“突出重點、遠近結合、穩慎推進、統籌發展”的工作思路，堅持市場化、法治化原則，全面優化公募基金費率模式，穩步降低行業綜合費率水平，逐步建立健全適合我國國情市情、與我國公募基金行業發展階段相適應的費率制度機制，促進行業健康發展與投資者利益更加協調一致、互相支撐、共同實現。
