本報記者 彭 妍
零錢理財產品近期走俏。今年以來，多家商業銀行加快布局零錢理財類產品，記者梳理發現，目前交通銀行、招商銀行、中信銀行、平安銀行等銀行均推出了“零錢組合”服務。
中國銀行研究院博士后杜陽對《證券日報》記者表示，銀行紛紛布局零錢理財產品的原因有以下幾個方面。首先，從需求端來看，在存款利率持續下調、理財產品凈值波動較大的背景下，投資者對于穩健性高、流動性強的投資產品需求增加。然而傳統現金管理類理財產品存在贖回上限，一定程度上難以充分承接投資者的投資需求，零錢理財產品能有效解決上述問題，因此受到青睞。其次，從供給端來看，銀行通過推出“零錢組合”服務，能夠吸引投資者，提高市場競爭力，進而增加中間業務收入，提升盈利水平。
零錢理財產品，一般是指風險低、門檻低且申贖靈活的現金管理產品。從底層資產來看，銀行零錢理財對接的產品類型多樣，包括貨幣基金或現金管理類理財產品，又或者是二者構建的組合。
按照目前規定，單只現金管理類理財產品日贖回上限為1萬元。為滿足投資者需求，越來越多的銀行開始提供“零錢組合”服務，憑借“大額快贖、實時到賬”的特點吸引投資者目光。以招商銀行“朝朝寶”為例，從產品類別來看，其納入了10只招行理財子公司的產品，目前購買額度可達10萬元，單日最高快贖額度也達10萬元。
《證券日報》記者近日走訪北京地區部分銀行網點，多位理財經理均表示，零錢理財產品目前處于熱銷狀態。“零錢理財產品不僅贖回方便、沒有申贖費，而且近期多家銀行的零錢理財產品購買和贖回額度都有不同幅度的提升。”
有銀行理財經理對記者表示，銀行零錢理財類產品通常關聯著多只現金管理類理財產品或貨幣基金，客戶在申購或贖回時相當于同時申購或贖回了多只子產品。單只子產品快贖額度不能超過1萬元，但零錢理財類產品通過精選多只子產品可擴大快贖金額。
據普益標準統計，截至7月中旬，零錢理財類產品的存續規模合計為81236萬元，環比增長13%。7月份以來，全市場共發行了59款零錢理財類產品(包含總份額產品)，較去年同期增長883.33%，增長近九倍。
銀行推出的零錢理財類產品兼具多重優勢，具有較大的發展空間。普益標準研究員何雨芮對記者表示，對于銀行而言，一方面，“零錢組合”避免投資者出于贖回限制而降低對現金理財產品的需求；另一方面，資金若從現金理財產品流向銀行存款并長期留存形成“存款定期化”，將增加銀行的負債端成本，擠壓凈息差，而“零錢組合”這類產品則可一定程度上避免這種情況。
杜陽也表示，對于投資者而言，相較于普通產品，現金管理類產品“零錢組合”能夠滿足投資者的多元化理財需求，一方面，零錢組合底層資產多為貨幣基金或現金管理類理財產品，兼顧收益性和穩健性。另一方面，相較于傳統現金管理類理財產品，零錢組合在合規情況下，能夠滿足投資者大額、快速的贖回需求。
雖然“零錢組合”具有滿足大額贖回、高流動性需求的優勢，但何雨芮提到，投資“零錢組合”也增加了投資者的隱性投資成本。其一，由于不同組合產品在轉入和贖回規則上存在差異，可能造成投資者收益分化，若投資者關注收益，就需要在購買時花更多時間仔細閱讀相關規則。其二，這類產品提供的快贖額度并非銀行的義務性額度，根據部分產品宣傳頁的風險提示，快速贖回服務非法定義務，依約可暫停。
那么，投資者在選擇零錢理財時需注意哪些風險？杜陽認為，首先是要明確產品的申贖機制，確保所購買的理財產品能夠有效匹配自身流動性狀況。其次是要對零錢理財產品的風險水平進行評估，在自身風險承受能力與投資能力范圍內選擇相關產品。可優先考慮財富管理能力強、風險管控水平高的平臺進行購買。(證券日報)
