今天簡單點，如果你相信地產會有一個大反彈周期，現在恐怕應該把精神繃緊了！除了地產明牌之外，還有哪些ETF是可以關注的呢？
如果從大數據關聯分析的角度，我們可以發現建材、紅利類、證券保險、金融、上證50、銀行等主題與地產走勢關聯度較高。
關聯性最弱的就是概念類和TMT主題，是否和近期市場狀態比較像呢？
以上數學角度的結論，但實際表現如何？我們看看具體的主題表現情況，還有獨家數據呢。
以上是7月18日以來市場所有ETF的漲幅。我們可以看到，地產鏈條品種建材、鋼鐵、金融、銀行之外，還有證券受益于市場活躍度提升預期，消費、恒生、醫藥重概則在機構情緒的恢復中反彈。
總的來說，7月的反彈，還是政策驅動的。那么歷史上的地產大周期是否也有跡可循？
我們來看看去年兩次地產大周期的主題表現！
去年3月和11月的兩次行情，有7、8成的領漲主題是重合的。分別是地產鏈條，恒生中概，還有代表價值風格的紅利類主題以及相關的共贏、基建ETF系列，這些主題現在也是中特估了。此外，還有游戲傳媒和香港證券。去年的兩次行情中，證券ETF也有漲幅但幅度距離香港證券差了不少。
過去兩次窗口，也無不是政策方面給了市場充分的預期，并且房地產都有超過30%的階段漲幅，相關主題漲幅也非常可觀。
最令人關注的是，這個月是去年11月的主題行情，相似度比較高。目前為止地產鏈條，金融證券保險，恒生中概，消費等都是上漲的。
可以這么理解，政策來了，不光地產鏈條有望逆境反轉，就是外資也看好中國資產的重估，恒生中概、消費等作為外國人眼中的中國核心資產，也同樣積極收益。
此外，目前中特估主題漲幅還不算太顯著，但是中字頭涉及“順周期”很深，地產啟動則基建等中特估主力品種也不會落寞，去年的兩次行情也有充分體現。
至于傳媒、游戲，看起來是恰逢其會，去年還沒有AI行情，恐怕是個偶然因素了。地產周期，TMT主題表現通常是比較弱的。
好了，如果只看歷史的表現，可以大致總結下：地產鏈條（建材、金融、保險、紅利等）之外，恒生中概、消費、中特估（基建、共贏）從歷史和政策風向來看，預期較強，同時TMT主題容易被壓制丟失流量。A股說難聽點，就是一個炒字核心，情緒來了沒有人看價值，就是這樣了。
