即將開盤的A股令人期待。
前一個交易日，中國資產迎來大爆發，券商龍頭中信證券 更是強勢漲停，帶動證券指數大漲，這往往被看作是牛市最強信號之一。安信證券復盤了2010年至今共12次券商大漲（券商指數單日漲7%）后市場表現，后續大盤指數上漲概率較高。
剛剛過去的周末，傳來的多則利好消息，進一步激發了市場樂觀情緒：
首先是，日前證監會召集了幾家頭部券商的相關人士，就之前政治局會議提出的“活躍資本市場，提振投資者信心”廣泛征求意見；
其次是，樓市再迎來重大利好消息。中央政治局會議提出“適時調整優化房地產政策”、住建部明確政策支持方向和內容后，多地開始跟進落實，北京、深圳、廣州率先表態：大力支持、更好滿足剛性和改善性住房需求；
另外，消費刺激政策也或將出爐，國務院新聞辦公室定于7月31日下午3時舉行新聞發布會，介紹恢復和擴大消費的措施有關情況。7月30日下午，國家發改委召開2023年上半年發展改革形勢通報會，會議強調，加大宏觀政策調控力度，精準有力實施宏觀調控，強化宏觀政策統籌協調和預研儲備，扎實做好預期引導。促消費擴投資，促進大宗消費穩步恢復和擴大，推動服務消費保持較快增長。
當前，大部分投資者最關心的問題或許是，A股市場是否就此開啟一波中期行情？
中國資產大爆發
每次A股“牛市旗手”暴漲之后，市場樂觀情緒便開始躁動。上周五，券商龍頭中信證券強勢漲停，帶動中證全指證券公司指數 （399975）大漲7.57%。A股三大指數集體大漲，據Wind數據顯示，上周A股市場總市值合計增長25338億元。
券商集體爆發，往往被看作是牛市最強信號之一。安信證券復盤了2010年至今共12次券商大漲（券商指數單日漲7%）后市場表現，一般后續大盤指數上漲概率較高，普漲為主要特征，風格上呈現“價值搭臺，成長唱戲”的特征。
從指數角度來看，券商大漲后一周上證指數漲幅平均為1.45%，勝率為58%；后一月平均漲幅提升為4.03%，勝率提升至83%。
結構上看，后一周成長風格（+4.01%）與創業板指（+3.19%）漲幅居前，勝率高達83%，小盤風格優于大盤，成長優于價值；券商大漲后一月的行情特征大致得到了延續，成長風格（+9.15%）與創業板指（+7.22%）漲幅居前，成長勝率更高，均超過90%。
值得一提的是，滬指于2007年、2015年、2019年、2020年等多個大小牛市行情前夕，均出現過中信證券強勢漲停的情形。
另外，美股市場的中概股“接力”暴漲，上周五晚間，納斯達克中國金龍指數大漲6.97%，創今年第二大單日漲幅，當周累計漲幅13.59%，相較于5月的最低點，累計漲幅達33.4%，已進入技術性牛市。
與此同時，香港恒生科技指數最新收盤點位，創出五個半月新高，相較于5月底低點，累計反彈幅度超20%，也已進入技術性牛市。據Wind數據顯示，其間恒生科技指數30只成份股總市值合計增長17633億港元。
當前，外資買入A股的勢頭也異常堅決。截至上周五收盤，北向資金單日凈買入164.03億元，當周累計凈買入超345億元。
中國資產大爆發的背景下，投資者對即將開盤的A股市場充滿期待。
重大利好
剛剛過去的周末，更是密集傳來多則利好消息，進一步激發了市場樂觀情緒。
首先是，證監會釋放的積極信號。據《每日經濟新聞》報道，日前證監會召集了幾家頭部券商的相關人士，就之前政治局會議提出的“活躍資本市場，提振投資者信心”廣泛征求了意見。而在7月24日至25日，中國證監會召開2023年系統年中工作座談會，研究部署下半年重點工作，提出要更好落實活躍資本市場政策，進一步激發資本市場的活力。“市場可以有更多的預期。”某券商分析人士表示。
其次是，樓市再迎來重大利好消息。中央政治局會議提出“適時調整優化房地產政策”、住建部明確政策支持方向和內容后，多地開始跟進落實，北京、深圳、廣州率先表態：
7月29日晚間，北京市住建委表示，將結合北京房地產市場實際情況，會同相關部門抓緊抓好貫徹落實工作，大力支持和更好滿足居民剛性和改善性住房需求，促進北京房地產市場平穩健康發展；
7月30日，深圳市住建局也表示，將結合深圳市房地產實際情況，會同市有關部門、中央駐深機構和各區抓好貫徹落實，更好滿足居民剛性和改善性住房需求；
7月30日，廣州市住房城鄉建設局的工作人員表示，廣州市住房城鄉建設局正認真學習領會中央政治局會議精神，按照倪虹部長在有關座談會上的講話要求，在市委、市政府領導下，堅持穩中求進工作總基調，實事求是抓緊推進落實，將結合廣州實際盡快推出有關政策措施，大力支持、更好滿足剛性和改善性住房需求，促進廣州房地產市場平穩健康發展。
另外，消費刺激政策也或將出爐。國務院新聞辦公室定于2023年7月31日（星期一）下午3時舉行新聞發布會，請國家發展改革委副主任李春臨和工業和信息化部、商務部、文化和旅游部、市場監管總局有關負責人介紹恢復和擴大消費的措施有關情況，并答記者問。
7月30日下午，國家發改委召開2023年上半年發展改革形勢通報會。會議強調，加大宏觀政策調控力度，精準有力實施宏觀調控，強化宏觀政策統籌協調和預研儲備，扎實做好預期引導。促消費擴投資，促進大宗消費穩步恢復和擴大，推動服務消費保持較快增長，激活民間投資，發揮政府投資引導作用，釋放推動區域城鄉協調發展過程中的需求潛力。
關于貨幣政策，中信證券指出，政治局會議要求“發揮總量和結構性貨幣政策工具作用”，寬貨幣取向較為明確。另一方面，8月一般存款季節性高增而銀行繳準壓力抬升，而專項債發行節奏前置的環境下預計財政性存款增長幅度較大，而MLF到期高峰將至，預計8月流動性缺口大致為年內次高水準。由此可見，8月可能是下半年中較為關鍵的寬貨幣窗口期。
中期行情開啟？
當前，大部分投資者最關心的問題或許是，A股能是否開啟一波中期行情？
7月30日，中信證券發布的最新策略報告認為，8月在政策、基本面、流動性、情緒四大拐點的共振下，有望開啟今年第三個關鍵做多窗口，預計行情不會以脈沖式的上漲一蹴而就，而是在政策有序落地的過程中逐步上行，將持續數月。具體來看：
第一，政策拐點已明確，政治局會議全面回應市場關切，提振市場信心，預計優化地產政策、活躍資本市場、一攬子化債方案措施將逐步落地；
第二，基本面拐點也將明確，經濟運行已處于年內底部，將隨著庫存去化和政策發力逐步改善，A股盈利周期的底部特征較明顯，預計盈利增速將在下半年修復；
第三，市場流動性拐點也將明確，人民幣匯率拐點已清晰，國內貨幣政策8月仍有降準可能，同時近期A股關注度提升，活躍資金明顯回流，將帶動增量資金入場；
第四，市場情緒也將迎來拐點。
中信證券指出，四大拐點8月共振下，A股有望開啟今年繼1月和4月后的第三個關鍵做多窗口。
配置上，中信證券建議，關注有政策催化或業績拐點的產業主題，重點聚焦房地產產業鏈、科技產業、能源資源產業。
與此同時，其他券商對后市展望也較為積極樂觀。其中，國泰君安 指出，前期市場的“低預期、低倉位”正在出現積極變化，“吃飯行情”已經出現，風險偏好的改善與股票倉位的回補將進一步推動A股市場反彈；海通證券 認為，政治局會議后市場轉向積極，下半年市場上行或有更堅實的基礎。
責編：戰術恒
